Tahviller doğru ve hisse senetleri yanlış. İşte bu konuda yapmanız gerekenler, diyor BlackRock

Bununla birlikte, Blackrock, bu toparlanmanın, nihayetinde riskli varlıklar için kötü haber olabilecek uyumsuz sonuçlara ilişkin bir anlatıya dayandığı konusunda uyarıyor.

Ama önce neden ralli? Jean Boivin liderliğindeki BlackRock Investment Institute Risk ekibi, düşen enflasyon, Avrupa'daki düşük enerji fiyatları, COVID kısıtlamaları kaldırıldıkça Çin'in hızla yeniden açılması ve teknik faktörler olarak adlandırdığı şeyler sayesinde varlıkların 2023'ün başında arttığını belirtiyor. yani birçok yatırımcı aşırı düşüş pozisyonundaydı.

“Yine de rallinin, merkez bankası politikasının on yıllardır en sert şekilde sıkılaştırılmasının ekonomik zararı önleyebileceğine dair umutları da yansıttığını düşünüyoruz: oranlar yüksek kalsa bile büyüme sürdürülecek ve enflasyon %2 hedeflerine düşecek. O zaman merkez bankalarının enflasyonu düşürmek için politikayı daha fazla sıkılaştırması ve resesyon yaratması gerekmeyecek” diyor BlackRock.

Borsa, çoğunlukla buna hala inanıyor gibi görünüyor. Yine 2 yıllık Hazine getirileri
TMUBMUSD02Y,
%4.769,
Merkez Bankası'nın para politikasına özellikle duyarlı olan ABD Merkez Bankası, Şubat ayında şimdiye kadar yaklaşık 2007 baz puan sıçrayarak 50'den bu yana en yüksek seviyelerine yakın durumda.

BlackRock, "Şimdi tahvil piyasaları, Fed'in oranları daha yüksek artırma ve onları daha uzun süre orada tutma riskine uyanıyor" diyor.

Ekonomik aktivitenin iyi durumda olduğunu gösteren son verilerle - güçlü işgücü piyasasına bakın - ve çekirdek enflasyonun beklenenden daha yapışkan olduğunu kanıtlarken, BlackRock enflasyonun bir durgunluk olmadan Fed'in %2 hedefine geri dönme yolunda olduğunu düşünmüyor.

“Bu, sağlam faaliyet verilerinin enflasyon üzerindeki etkileri aracılığıyla görüntülenmesi gerektiği anlamına geliyor. Başka bir deyişle: Büyümeyle ilgili iyi haberler artık şu anlama geliyor:
Enflasyonu soğutmak için daha sonra daha fazla politika sıkılaştırması ve daha zayıf büyüme gerekiyor. Bize göre bu, riskli varlıklar için kötü bir haber," diyor BlackRock.

Varlık yöneticisi bunun tipik bir ekonomik döngü olmadığını düşündüğünden, "yeni bir yatırım oyun kitabına ihtiyaç olduğunu" düşünüyor.

Sadece bir yıl önce sağladıkları %1.5'ten üç kat daha fazlasını sunan kısa vadeli Hazine tahvillerinin fazla kilolu olmasını öneriyor. "Ayrıca, bu daha değişken makro ve piyasa rejiminde sermayeyi daha yüksek getirilerde tutma yeteneklerini de seviyoruz."

Yatırım sınıfı krediye maruz kalma azaltılmalıdır çünkü son risk varlığı rallisi kredi marjlarının çok fazla daralmasına neden oldu ve bu da yatırımcıların fazla iyimser olduğunu gösteriyor.

Hisse senetlerinde, BlackRock gelişmekte olan piyasaları destekliyor
EEM,
-1.99%
aşırı gelişmiş: "Riskleri daha iyi fiyatlandığı için gelişmekte olan ülkeleri tercih ediyoruz: Gelişmekte olan ülkeler merkez bankaları faiz artırımlarının zirvesine yakın, ABD doları son aylarda genel olarak zayıf ve Çin'in yeniden başlama süreci sona eriyor."

“Bu, henüz merkez bankası faiz artışlarının tam etkisini hissetmemiş olan ve yine de bizim görüşümüze göre çok pembe bir kazanç görünümüne sahip olan büyük ekonomilerin aksine. Ayrıca, DM merkez bankalarının daha fazla faiz artırımına gitme riski artıyor.”

Piyasalar

Hisse senedi endeksi vadeli işlemleri, S&P 500 sözleşmesiyle yumuşak bir açılışa işaret ediyor
ES00,
-1.54%
%0.8 indirim ve Nasdaq 100
NQ00,
-1.94%
%1.4 azaldı. ABD 10 yıllık Hazine getirisi
TMUBMUSD10Y,
%3.933
4.3 baz puan artışla %3.925'e yükseldi ve üç ayın en yüksek seviyesine yakın. dolar endeksi
DXY,
+ 0.60%
%0.4 ekleyerek 104.96'ya geliyor.

Daha fazla piyasa güncellemesi ve hisse senetleri, opsiyonlar ve kripto için uygulanabilir ticaret fikirleri için abone olun Investor's Business Daily'den MarketDiem.

Vızıltı

Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin birinci yıldönümünde Çin hükümeti ateşkes çağrısında bulundu ve bir barış planı önerdi. Pekin bu hafta Moskova'nın işgalini kınayan bir BM oylamasını desteklemeyi reddetti. Çin lideri Xi Jinping, Rusya'nın işgalinden bu yana Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskyy'yi aramadı ancak Vladimir Putin ile birkaç kez görüştü.

Yatırımcıların Cuma günü göz önünde bulundurması gereken oldukça fazla ekonomik veri ve Fed konuşması var. Muhtemelen en önemlisi, sabah 8:30'da açıklanacak olan Ocak ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi. Aralık ayındaki %4.7'e kıyasla.

Ocak ayı tüketici harcamaları ve kişisel gelir verileri de sabah 8:30'da yayınlandı, ardından sabah 10'da Ocak ayı yeni konut satışları ve Şubat ayı tüketici hissiyatına ilişkin son okuma yayınlandı.

Fed Valisi Phillip Jefferson, Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester ile aynı saatte saat 10:15'te konuşacak. Saat 11:30'da St. Louis Fed Başkanı James Bullard bazı açıklamalar yapacak, ardından 1:30'da Boston Fed Başkanı Susan Collins ve Fed Başkanı Christopher Waller gelecek.

Kötü bir şekilde yenilen iki eski sevgili, piyasa öncesi ticarette daha iyi vakit geçiriyor. Beyond Meat'teki Paylar
BYND,
+ 25.90%,
200'da 2019 doların çok üzerinde olan, %14 sıçrayarak 20 dolarla flört ediyor. beklenenden daha iyi sonuçlar vermek.

bu arada blok
kare,
+ 2.45%
ödeme teknolojisi grubunun ardından %7'den fazla artışla 80$'a yaklaştı. kazançlar iyi karşılandı. Block'un hissesi Ağustos 275'de 2021 doların üzerindeydi.

Adobe paylaşımları
ADBE,
-6.94%
DOJ'un şirketin Figma'yı 3 milyar $'a satın almasını engellemek istediği raporunun ardından %20 indirimli.

Web'in en iyisi

Rusya-Ukrayna savaşının dünyayı değiştirmesinin sekiz yolu.

Piyasayı zamanlamak kaybedenlerin oyunudur.

Browder, Rusya'ya tanklarla olduğu kadar bankalarla da savaşmaya devam etmeliyiz diyor.

Grafik

Hisse senetlerinin yıla iyi başlamasının nedenlerinden biri, yukarıda da değinildiği gibi, yatırımcıların ABD ekonomisinin Fed'in sıkılaştırma döngüsünden “yumuşak iniş” ile kurtulabileceğini düşünmeleriydi. Deutsche Bank'tan alınan aşağıdaki grafiğin gösterdiği gibi, Google'da kelime öbeği için ABD merkezli aramalar bu ay 15 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Ve bir fikir piyasalarda aşırı derecede popüler hale geldiğinde neyin ortaya çıkma eğiliminde olduğunu hepimiz biliyoruz.

En çok izlenenler

Sabah 6:XNUMX'dan itibaren MarketWatch'taki en aktif borsa kayıtları burada.

Rastgele okumalar

California'lı adam, 2.04 milyar dolarlık Powerball biletinin kendisinden çalındığını iddia etti.

80 yıllık kapıcı, öğrenciler 200,000 $ topladıktan sonra artık emekli olabilir.

Ryan Reynolds, Wrexham FC için sahaya çıkıyor.

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Dinle Parayla En İyi Yeni Fikirler podcast MarketWatch muhabiri Charles Passy ve ekonomist Stephanie Kelton ile