Boomers borsadan ayrılıyor. İşte bundan sonra gelecek, diyor bu stratejist.

bizim için günün çağrısı TS Lombard'ın “Fed kontrollü hisse senedi piyasalarının altın çağının” sona erdiğini gören ABD'li baş ekonomisti Steven Blitz'den. (s/t Pazar Kulağı).

Blitz'in açıkladığı gibi, hisse senedi piyasasındaki zayıflık devam ederse, S&P 500 ile
SPX,
+ 2.47%
Tüketiciler, yıldan yıla %12 düşüşle, daha erken olmasa da, bu yılın sonuna kadar harcamalarını kısabilir.

Ekonomist, yakın tarihli bir notta, "Fed'in iletilen politika yörüngesi, hisse senetlerini zayıflatmayı amaçlıyordu - hisse senetleri ve dolar, Fed'in ekonomiyi ve dolayısıyla enflasyonu etkileyen ana kanallarıdır" dedi. "Mevcut piyasa zayıflığının hızlanması, harcamalarda beklenen kısa vadeli düşüşe katkıda bulunuyor ve daha da önemlisi, gelecek yıla giden harcamalar için çok daha zayıf bir görünüm yerleştirmekle tehdit ediyor."

Tüketici harcamaları ile borsa performansı arasındaki bağlantıya gelince, Blitz, hanehalklarının “bilançolarını uzun vadeli kaldıraçla azaltarak” tepki gösterdiği 2007-08 küresel mali krizinden bu yana bağların sıkılaştığını kaydetti. Bunun, Fed'in hisse senedi merkezli bir varlık döngüsü yaratmasını nasıl tetiklediğinden ve TINA [Alternatif Yoktur] ve piyasa sadece yükseldiği için hanehalklarının hisse senetlerine yüklendiğinden bahsetti, değil mi?

Aşağıdaki grafik, hisse senetlerinin 2000 başlarına kıyasla şimdiki hanehalkı değerinin daha büyük bir bölümünü nasıl oluşturduğunu gösteriyor. Ve hanehalkları 90'da başlayana satın almak yerine 2009'ların sonundaki bir rallide satıldıkça, daha yüksek bir maliyetle sıkışıp kaldılar. 2000 piyasa çöküşü ile karşılaştırıldığında -temel. Kısacası, öz sermaye geri çekilmelerine karşı daha savunmasızdırlar.

Yukarıdaki çizelge, daha da önemlisi, genç patlamaların (55 ila 59) hisse senetlerine en çok maruz kaldığına işaret ediyor - %46, 40 yaş altı grup ise en az %3'e maruz kalıyor. X Kuşağı (40 ila 54) %20'ye sahiptir.

Bu neden önemli?

"40-69 grubunun birleşimi, ekonominin 62 baharında dibe vurmasından bu yana satın alınan dayanıklı tüketim mallarının %2020'sini oluşturuyor. Buradan, doygunluğa ulaşan talep ve düşen öz sermaye değerlemeleri arasında dayanıklı tüketim harcamalarının bir düşüş yaşadığını tahmin etmek kolay. vur" dedi.

Blitz, ayrıca bireylerin yaşlandıkça net değere göre nakitteki sıçramayı da göz önünde bulundurun dedi. Bu oran, 15.4 yaş ve üzerindekiler için %70'e karşılık bu genç boomer kalabalığı için %11'dir. “Başka bir deyişle, 55 ila 69 grubu muhtemelen pasif veya aktif olarak nakde yeniden dengelenmeye başlar. Ne olursa olsun, hisse senedi piyasası iç talebi aşağı kayıyor.”

Asıl soru, Fed'in kendi pozisyonuna olan güveni, yani merkez bankasının hisse senetlerindeki düşüşü durdurmak için adım atacağına dair piyasa ve yatırımcı inancını baltalamak için ne kadar ileri gitmeye istekli olacağı.

“Fed, bir sonraki yükseliş için hanehalkı dengelerini hisse senetlerine geri döndürme konusundaki gelecekteki yeteneklerini baltalayabilir. Fed'in yeteneği, her halükarda, yaşlanan baby boomers'ın nakde yeniden dengelenmesiyle zaten bir noktaya kadar tehlikeye girecek - daha yüksek enflasyonun desteklediği yeniden dengeleme ve nakde dönüş getiren politika oranları, "dedi Blitz.

Okuyun: İşte S&P 500'ün başka bir borsa düzeltmesine girmek için ne kadar düşmesi gerektiği

Vızıltı

Tırtıl
KEDİ,
-0.71%
hisse senedi sonuçlar üzerinde yükselirken, Merck
MRK,
+ 4.94%
kazançlarını da yükseltti. Eli Lilly
LLY,
+ 4.27%
is bir vuruşta toplanma, ile birlikte McDonald's'ın
MCD,
+ 2.85%.
Twitter hisseleri yükselişte ilk raporda kullanıcı büyüme tahminlerinin zirvesinde Tesla'dan beri
TSLA,
-0.45%
CEO Elon Musk'ın devralma teklifi. Qualcomm
QCOM,
+ 9.69%
aynı zamanda iyimser sonuçlar üzerindedir. Apple dışında
AAPL,
+ 4.52%
(önizleme) ve Amazon
AMZN,
+ 4.65%
(önizleme), Gilead
YALDıZ,
-0.05%
ve VeriSign kapanıştan sonra rapor verecektir.

Facebook ana Meta Platformlarında hisse senedi
Facebook,
+ 17.59%
satışlar düşük olsa bile, kazanç artışında yükseliyor on yılın en yavaşı. Teladoc hissesi
TDOC,
-40.15%
sonra %41 düştü zayıf bir kazanç görünümü ve büyük bir değer düşüklüğü ücreti.

Görüş: Facebook kazançları korkulduğu kadar kötü değildi, ama yine de oldukça kötüydü

İlk çeyrek ABD gayri safi yurtiçi hasılası, dördüncü çeyrekteki %1.4'luk artıştan %6.9'lük bir düşüşle beklenenden daha zayıf geldi. Haftalık işsizlik başvuruları 5,000 düştü. Cuma günü Fed'in favori enflasyon göstergesi geliyor.

Avrupa Birliği, Polonya ve Bulgaristan'ın kesintiye uğramasının ardından, üyeleri Moskova'nın ruble cinsinden gaz ödeme taleplerine boyun eğmekten alıkoymaya çalışırken, doğu Ukrayna'daki Rus saldırıları hız kazandı. Bu arada International Planned Parenthood, Ukrayna'ya binlerce ertesi gün hapı gönderdi. Rus askerlerinin tecavüz haberleri artıyor.

Marketler

Stocks
DJIA,
+ 1.85%

SPX,
+ 2.47%
vardır daha yüksekNasdaq Composite için olanlar tarafından yönetilen
BİLDİRİM,
+ 3.06%,
tahvil getirisi olarak
TMUBMUSD10Y,
%2.836

TMUBMUSD02Y,
%2.637
yükselirken, petrol
CL00,
+ 3.20%

BRN00,
+ 0.07%
is kayma. Dolar
DXY,
+ 0.65%
Japon yeni ile büyük rakiplerine karşı yükseliyor
USDJPY,
+ 1.87%
isabet yirmi yılın en düşük seviyesi Japonya Merkez Bankası duruşu ve sınırsız tahvil alım yemini üzerine.

etiketler

Bunlar, Doğu Saati ile sabah 6'dan itibaren MarketWatch'ta en çok aranan işaretlerdi.

Rastgele okumalar

4,500 yıllık güzellik tanrıçası heykeli, yılan tacı ile tamamlandı, Gazze şeridinde bulundu.

Dünyanın en az gelişmiş ülkesi 200 milyon ağaç yetiştirdi.

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Önümüzdeki gün için daha fazlasını mı istiyorsunuz? The Barron's Daily'ye kaydolunBarron ve MarketWatch yazarlarından özel yorumlar da dahil olmak üzere yatırımcılar için sabah brifingi.