BP, 2022'de Rekor Kâr Açıkladı. Hisselerini Bugün Almalı Mısınız?

BP'nin hisse fiyatı, 100'de rekor kâr açıklamasının ardından Salı günü FTSE 2022'de en çok yükselen fiyat oldu.

Hisse başına 507 p ile petrol majörü, en son gün içinde %6 daha yüksek işlem görüyordu.

BP hisseleri kağıt üzerinde çok ucuz görünüyor. 5.7 kat ileri fiyat-kazanç (P/E) oranıyla işlem görüyorlar. FTSE 100'ü aşan %4.4 temettü getirisi, değerli hisse senedi yatırımcıları için ekstra bir tatlandırıcı ekler.

Fosil yakıt şirketi şu anda kaçırılmayacak kadar ucuz mu?

Kar Rekoru

Bugünün tam yıllık güncellemesinde BP, temel değiştirme maliyeti (RC) kârlarının geçen yıl tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 27.7 milyar dolara çıktığını söyledi. Bu, 12.8'de kaydettiği 2021 milyar dolarlık kârın iki katından fazlaydı.

Petrol sektörü kazançları, Ukrayna'nın işgalinin ardından balon gibi yükseldi. Kısıtlı arz korkusu geçen yıl ham petrol fiyatlarını tavana vurdu ve Brent kıyaslaması 10'de yaklaşık %2022 yükseldi.

Ancak fiyatlar son çeyrekte geriledi. Sonuç olarak BP'nin temel RC karı 4.8 milyar dolara düştü. Bu, önceki üç aydaki 8.2 milyar dolardan keskin bir şekilde düştü.

Nakit Zengin

Bu arada BP'deki işletme nakit akışı, bir yıl önceki 40.9 milyar dolardan 2022'de 23.6 milyar dolara yükseldi. Sonuç olarak, net borç 21.4'deki 30.6 milyar dolardan 2021 milyar dolara düştü.

Bu bilanço iyileştirmesi, BP'yi dördüncü çeyrek temettüsünü %10 artırarak hisse başına 6.61 ABD sentine yükseltmeye teşvik etti. Ayrıca 2.75 milyar dolarlık hisseyi geri almayı planladığını da açıkladı.

Bu, petrol fiyatındaki patlamanın ardından şirketten yapılan bir dizi hisse geri alımının sonuncusu.

“Güçlü Getiriler”

BP CEO'su Bernard Looney, "Kayıtlardaki en güçlü yukarı yönlü tesis güvenilirliğimiz ve 16 yıldaki en düşük üretim maliyetlerimizle BP'yi güçlendiriyoruz, üst üste on birinci çeyrekte güçlü getiriler elde etmeye ve borcu azaltmaya yardımcı oluyoruz" yorumunu yaptı.

Geri alımlar ve artan bir temettü ile hissedarlarımıza hizmet veriyoruz. Bu tam olarak yapacağımızı ve yapmaya devam edeceğimizi söylediğimiz şeydi.”

BP Hisselerinden Kaçınmak İçin 3 Neden

BP'nin 2022'de kutlayacak çok şeyi oldu. Ve mevcut fiyatlarla hisseleri son derece cazip bir değer sağlıyor. Ancak şirketin mevcut değerlemesinin hala karşı karşıya olduğu yüksek risk seviyesini yansıttığına inanıyorum.

İlk olarak, petrol fiyatlarının kısa vadeli görünümü oldukça belirsiz. Devam eden arz endişeleri, Ukrayna'daki savaş devam ettiği sürece siyah altın fiyatlarını destekleyebilir. Ancak küresel ekonomi sarsıldıkça talep düşme tehlikesiyle karşı karşıya.

İkincisi, BP'nin tampon sonuçları ve Shell'in bu hafta başlarındaki sonuçları, İngiltere hükümetine FTSE 100 petrol şirketlerine beklenmedik bir vergi tokatlama çağrılarını artırdı. Geçen hafta Shell, 39.9 için 2022 milyar dolarlık rekor düzeltilmiş kazanç kaydetti.

Edison Group'un içerik ve strateji yönetici direktörü Neil Shah, "bu kazançların olağanüstü ölçeği, şüphesiz bir kez daha dünyanın dört bir yanındaki hükümetlerin Big Oil'i nasıl vergilendirecekleri sorusunu gündeme getirecek" yorumunda bulunuyor.

Yaşam maliyeti krizi devam ederken - ve İngiltere'nin iktidardaki Muhafazakar partisi anketlerde gerilemeye devam ederken - başbakan Rishi Sunak'ın harekete geçmesi için baskı artıyor. Nisan ayında hane halkı enerji faturalarında yapılacak bir artış, çağrıları daha da artıracaktır.

Son olarak, BP gibi petrol odaklı şirketler, yeşil enerjiye geçiş devam ederken uzun vadeli sorunlarla karşılaşıyor. Şirket, son yıllarda yenilenebilir enerji kaynaklarına ve hidrojen gibi alternatif enerjilere büyük yatırımlar yaptı. Ancak petrol ve gaz kazançları artırmaya devam ediyor ve öngörülebilir gelecekte de devam edecek.

Nitekim bugün BP, 8'a kadar petrol ve gaz operasyonlarına yılda 2030 milyar dolar harcamayı planladığını açıkladı. Bu, daha yeşil enerji kaynaklarından pay ayırmayı planlamasıyla aynı şey. Potansiyel bir yatırımcı olarak, yenilenebilir ve diğer temiz kaynaklara tahsis edilecek daha yüksek bir oran arardım.

Her şey düşünüldüğünde, FTSE 100 yatırımcılarının şu anda satın alması için daha iyi değere sahip hisse senetleri olduğuna inanıyorum.