Evcil Hayvan Tedarikinde D2C Lideri İçin Gelir ve Kâr Eğilimlerini Dağıtma

Önemli Noktalar

• Chewy, 2022'nin üçüncü çeyreğinde ilk kez kâr elde etti.
• Net satışlar yıllık %14.5 artışla 2.53 milyar dolara yükseldi.
• 2023 yılında evcil hayvan sigortası seçeneğini ve özel markalı bir sağlıklı yaşam markasını piyasaya sürmeyi planlıyor.

Chewy, evcil hayvan sahiplerinin en iyi yiyecekleri ve evcil hayvanlarla ilgili ürünleri en düşük fiyata almalarını sağlayan bir şirkettir. Şirketin bu sektöre hakim olmak için uzun vadeli bir vizyonu var ve hedeflerine ulaşmak için dağıtım merkezleri inşa etmek için önden para harcadı.

Şirket, bu yatırımlar nedeniyle ilk yıllarda büyük kayıplar yaşasa da, Chewy'nin ilk olumlu net gelirini bildirmesiyle artık karşılığını almaya başlıyor. İşte çevrimiçi perakendecide neler olduğu ve planlarını uygulamaya devam edip edemeyecekleri.

Haberlerde çiğnenebilir hisse senedi

Chewy, evcil hayvan ebeveynleri ve dünyanın her yerindeki ortakları için en uygun ve güvenilir yer olmak istiyor. Üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladıktan sonra şirketin bu misyonu yerine getirme yolunda ilerlediği görülüyor.

Şirket 2019 yılında halka açıldığında 252 milyon dolar net zarar açıklamıştı. Bu, başlangıç ​​aşamasındaki küçük bir işletmeden beklenen bir durumdur. Şirket yıllar geçtikçe net zarar raporlamaya devam etti ancak kayıplar her geçen yıl azaldı.

2022'nin üçüncü çeyreğine hızla ilerlerken Chewy, ilk net gelirini 2.3 milyon dolar olarak bildirdi.

Raporun ilgili kısmı net satışların yavaşladığı yönünde. 2019 yılında net satışlar bir önceki yıla göre %40 arttı. Ancak 2022'nin üçüncü çeyreğinde satışlar bir önceki yıla göre %14.5 arttı.

Bu endişe verici olsa da Chewy'ye daha derinlemesine bakıldığında daha olumlu haberler ortaya çıkıyor.

Aktif müşteri başına net satışlar geçen yılın aynı dönemine göre %13.8 arttı, brüt kar marjları %28.4 oldu ve şirketin 20.5 milyon aktif kullanıcısı var; bu da geçen yıla göre %0.6 artış gösterdi.

Ile AmazonChewy'nin kendi dağıtım ağı bulunmaktadır. Önümüzdeki 13 ay içinde iki tane daha açılacak olan 15 sipariş karşılama merkezi bulunuyor. Bu merkezlerdeki operasyonlar tamamen otomatik olduğundan maliyetlerin düşük tutulmasına yardımcı oluyor.

Chewy, dağıtım ağına sahip olarak maliyetleri kontrol edebiliyor. Bu da kattığı her yeni müşterinin kar marjını arttırması anlamına geliyor. Brüt kar marjı %28.4 iken net kar marjı şu anda sadece %0.1.

Şirketin hisseleri kazanç raporuna olumlu tepki verdi. Piyasa açıldığında %10 arttı ve günü %7 yükselişle kapattı. Yılbaşından bu yana hisse senedi hala %25 düşüşte; bu S&P 500 Endeksi'nin biraz üzerinde ancak büyük teknoloji şirketlerinin çoğu kadar da kötü değil.

Gelir Tablosu incelemesi

Üçüncü çeyrekte net satışlar 2.5 milyar dolar olarak gerçekleşti. İlk üç çeyrekte toplam 7.3 milyar dolar oldu. Bu, 14.5'in üçüncü çeyreğine göre %2021, 13.7'in ilk üç çeyreğine göre ise %2021'lik bir artışa denk geliyor.

Toplam işletme giderleri 616'in üçüncü çeyreğindeki 2021 milyon dolardan bu çeyrekte 720 milyon dolara yükseldi. Bunun başlıca nedeni Enflasyon maliyetleri artırıyor bir iş yürütmekten.

Net gelir, 107'in üçüncü çeyreğindeki 32 milyon dolarlık net zarardan bu çeyrekte %2021 artarak 2.3 milyon dolarlık net kazanca ulaştı.

Yılın ilk dokuz ayına ilişkin net gelire bakıldığında Chewy, yıllık 43 milyon dolarlık zarara kıyasla 2022'de 10 milyon dolar kazandı; bu da %500'ün üzerinde bir artışa işaret ediyor.

Bilanço incelemesi

Nakit ve nakit benzerleri, 378 yılının üçüncü çeyreğindeki 603 milyon dolara kıyasla 2021 milyon dolara düştü. Ancak toplam dönen varlıklar, geçen yılın aynı dönemine göre 1.3'deki 2021 milyar dolardan 1.5'de 2022 milyar dolara yükseldi.

Kısa vadeli yükümlülükler de geçen yılın aynı dönemine göre artarak 1.7 milyar dolardan 1.6 milyar dolara yükseldi.

Ek finansal sonuçlar

Chewy'nin paylaştığı ancak gelir tablosunda veya bilançoda yer almayan iki önemli finansal sonuç daha var. Bunlardan ilki otomatik gemi müşteri satışlarıdır. Bu müşteriler bir aboneliği kabul eder ve ürünlerin belirli aralıklarla otomatik olarak gönderilmesini sağlar.

Bu satışlar, 1.5'in üçüncü çeyreğindeki 2021 milyar dolardan, içinde bulunduğumuz çeyrekte %1.8'lik bir artışla 18.8 milyar dolara yükseldi.

Bu Chewy'nin sadık bir müşteri kitlesine sahip olduğunu gösteriyor. Yeni müşteriler çekmeye devam ederlerse, önemli bir miktarı otomatik gönderim müşterilerine dönüştürebilmelidirler.

Ayrıca serbest nakit akışı 2.2'in üçüncü çeyreğindeki 2021 milyon dolardan bu çeyrekte 69 milyon dolara yükseldi. Eğer bu büyümeye devam ederse Chewy borcunu ödeyebilir veya daha iyi bir faiz oranı elde ederse yeniden finanse edebilir.

Ayrıca parayı hissedarlara temettü dağıtmak veya büyümeyi artırmak için işe yeniden yatırım yapmak için kullanabilirler.

Çiğnenebilir stoklar ilerliyor

Gelecek yıl ve sonrası Chewy için ilginç olacak. Artık kâr elde ettiğine göre, öncelikli odak noktasının ek müşteriler eklemek olması gerekiyor. Bu, arka uç neredeyse tamamen otomatik olduğundan kar marjının artmasına yardımcı olacaktır.

Ancak, durgunluk tehdidi 2023'te pazar payı kazanmak zor olabilir.

Son kazançlarda da bu açıkça görülüyor. 2022'nin üçüncü çeyreğinde aktif müşteri sayısında 0.6'in aynı dönemine göre %2021 artış görüldü.

Ekonomi şu anda zayıf ve şirket müşteri tabanını büyütmek için mücadele ediyor. Ekonominin yumuşamaya devam etmesi halinde bu endişe verici.

Neyse ki Chewy, resesyon yaşansa bile satışlarda önemli bir düşüş görmeyecek. Bunun nedeni Chewy müşterilerinin büyük çoğunluğunun evcil hayvan maması satın almasıdır, bu bir zorunluluktur.

Sitenin sunduğu rekabetçi fiyatlara ek olarak, fiyatlandırma zaten düşük olduğundan müşterilerinin yalnızca bir kısmı Walmart veya dolar mağazaları gibi yerlerden evcil hayvan maması satın almak isteyecektir.

Son olarak Chewy, evcil hayvan sigortası planlarını ve özel markalı Vibeful markasını multivitaminler ve evcil hayvan takviyeleri sunarak genişletiyor. Bu iki kategori şirket için brüt kar marjının daha da artmasına yardımcı olacak önemli gelir kaynakları olabilir.

Bottom Line

Chewy'nin parlak bir geleceği var ve yatırım yapmaya değer olabilir. Şirket müşteri tabanını oluşturma misyonunu yerine getirebilirse, bu hisse senedi toparlanacak ve sonunda Amazon gibi bilinen bir isim haline gelebilir.

Aktif müşteri verilerini ve yeni ürün gruplarının Chewy'nin kârlılığı üzerindeki etkisini görmek için bir sonraki üç aylık sürümlerini görmek önemli olacak.

Chewy'nin portföyünüz için doğru yatırım olduğundan emin değilseniz yapay zeka size yardımcı olmaya hazırdır. Q.ai yatırım yaparken tahmine dayalı çalışmayı ortadan kaldırır. Yapay zekamız, her türlü risk toleransı ve ekonomik durum için en iyi yatırımları bulmak üzere piyasaları araştırıyor.

Ardından, bunları kullanışlı bir şekilde bir araya toplar Yatırım Kitleri Bu, yatırım yapmayı basit ve -bunu söylemeye cesaret edelim- eğlenceli hale getiriyor. Hepsinden iyisi, etkinleştirebilirsiniz Portföy Koruması Hangi sektöre yatırım yaparsanız yapın, kazançlarınızı korumak ve kayıplarınızı azaltmak için istediğiniz zaman.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.