(Bloomberg) — Intel Corp.'tan SK Hynix Inc.'e kadar dünyanın en büyük yarı iletken üreticilerinden bazıları, 2023'e girerken acımasız kayıplarla yatırımcıları şaşkına çevirdi. Ancak iki Asyalı şirket — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ve Samsung Electronics Co. nöbet değişiminin altını çizen daha fazla çeviklik.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Bernstein analisti Stacy Rasgon, bir zamanlar tüm çip endüstrisinin hızını belirleyen bir şirket olan Intel'in performansı hakkında "Şaşırtıcı derecede kötü" dedi. Güney Koreli Hynix, tarihinin en büyük kaybını bildirdi ve toparlanmak için üretimi, sermaye harcamalarını ve diğer maliyetleri düşürme sözü verdi.
Bu arada TSMC, artan kazanç bildirdi ve talepteki bazı zayıflıkları kabul ederken, bunun 2023'te gelirini yeniden artıracağını tahmin etti. Tayvanlı şirket, önde gelen gelişmiş mantık çipleri üreticisi olarak Intel'i geride bıraktı ve ABD'li rakibinden yaklaşık 13 milyar dolar daha fazla gelir elde etti. . Samsung aynı zamanda emsallerinden çok daha iyi performans gösterdi ve tüm rakipleri geri çekilirken sermaye harcamalarını sürdürme sözü vererek başarısını sergiledi.
Gerçek şu ki, iki Doğu Asya şirketi daha sağlam işler kurdu ve ölçekleri artık rekabeti ortadan kaldırmakla tehdit ediyor. TSMC, Apple Inc. ve Nvidia Corp. gibi müşteriler için ısmarlama çipler üretmede o kadar yetenekli olduğunu kanıtladı ki, başka hiçbir çip üreticisinin bu açığı yakın zamanda kapatma şansı yok. TSMC'nin üretim becerisine en yakın olan Samsung, bellek yongası işinde Hynix ve Micron Technology Inc. gibi rakiplerini geçmek için bu avantajı kullandı.
Yarı iletken endüstrisindeki gerilemelerin uzunluğu ve şiddeti değişir, ancak daha büyük şirketler genellikle onları daha iyi atlatır. Bu bir kez daha gerçek oluyor. Akıllı telefonlardan kişisel bilgisayarlara ve endüstriyel ekipmanlara kadar her şeyin üreticileri çok fazla stok oluşturdu ve sonuç olarak siparişleri kıstı. Tedarikçilerin üretimi dizginleyebileceğinden çok daha hızlı frene basarlar, bu da fiyatların düşmesine ve fabrika üretimini yavaşlatmak için maliyetli bir yalpalamaya neden olur.
Gelire göre dünyanın en büyük yonga üreticisi olan Güney Koreli Samsung, korkunç bir dördüncü çeyrek geçirdi. Yarı iletken birimindeki gelir, bir yıl önceki aynı döneme göre %24 düştü ve işletme geliri, yalnızca üç ay öncesine göre çok daha az düştü. Yine de, daha küçük rakipleri Western Digital Corp., Micron ve Hynix'in tümü zarar bildirdiğinde, bir kâr elde etmeyi başardı.
Quad Investment Management portföy yöneticisi Marcello Ahn, "Rakipler nakit kaybederken, Samsung pozitif nakit akışı sağlıyor" dedi. "Bellek endüstrisi bir sonraki ileri döngüye girdiğinde, Samsung'un maliyet tabanı diğerlerinden çok daha düşük olacak ve marjı daha yüksek olacaktır."
Özellikle bellekte, çip fabrikalarını çalıştırmanın devasa maliyetlerini sevk edilen daha büyük hacimli ürünlere dağıtabilmek, operasyonları daha uygun maliyetli hale getirmeye yardımcı olur.
TSMC, Intel'i en iyimser analistlerin bile tahmin ettiğinden daha hızlı yakaladı ve geçti. Fabrikaları dünyanın en büyük şirketlerinden birçoğuna dış kaynaklı üretim sağlayan Tayvanlı şirketin geliri geçen yıl %33 artarken Intel'in geliri %20 düştü. Intel'in birçok rakibine ve müşterisine mevcut olan en gelişmiş üretimi sunar.
Çip endüstrisinde liderlik sadece pazar payı ve gelirle ölçülmez. Üretim teknolojisi, yarı iletkenlerin performansı için belki de diğer tüm iş kollarından daha fazla hayati öneme sahiptir. En son teknikleri ve ekipmanı kullanabilmek, yonga üreticilerine yalnızca daha iyi maliyetler sağlamakla kalmaz, aynı zamanda daha yetenekli oldukları için daha yüksek fiyata satabilecekleri yongalar üretme yeteneği de sağlar.
On yıllardır yarı iletkenlere hakim olan ve ürünleri Silikon Vadisi'ne adını veren şirket olan Intel, konumunu kısmen endüstrinin acımasız ekonomisini agresif bir şekilde kullanarak elde etti. Yöneticiler, yatırımcılara, özellikle kazançlar baskı altındayken, yeni tesislere, ekipmanlara ve araştırma ve tasarıma büyük harcama yapmanın şirket kaynaklarının en iyi kullanımı olduğunu söylerdi. Buradaki mantık, bir sonraki güçlü talep dönemi geldiğinde, Intel'in geri adım atan ve üretimlerinin durmasına izin veren rakiplerinden daha iyi sermaye çıkaracak bir konumda olmasıydı.
Intel'in Doğu Asyalı rakiplerinin ikisi de bu oyun kitabından birer sayfa çıkardı. TSMC, bu yıl sermaye harcaması için 36 milyar $'a varan bir miktar ayırmayı planlıyor ki bu, analistlerin öngördüğünden daha fazla olacaktır. Bu haftanın başlarında Samsung, yatırımı kısma baskısına da meydan okudu ve üretim ve bina tesislerini iyileştirmek için yaklaşık 2022 milyar dolar akıttığı 39 yılına benzer bir seviyede harcama yapacağını söyledi.
Bu yıl için projeksiyon vermemeye karar veren Intel, gelirin yaklaşık %35'i oranında “yatırım harcaması yoğunluğunu” hedeflediğini söyledi. Analistler, Intel'in gelirinin bu yıl yaklaşık 51 milyar dolar olacağını tahmin ediyor ve bu da bütçesinin TSMC veya Samsung'unkinden çok daha küçük olacağını gösteriyor.
Samsung'un yarı iletken gelirlerinin çoğunu elde ettiği bellek yongalarında, Japon Kioxia Holdings Corp. ile üretim için ortak girişim yürüten Micron, Hynix ve Western Digital'de de 2023 bütçe kesintileri planlanıyor.
TSMC'nin agresif harcama planları Intel üzerinde daha fazla baskı oluştursa da, elektronik endüstrisindeki ve ötesindeki bir dizi şirket için muhtemelen iyi bir haber. Birçoğu, daha önce Intel çiplerinin yerini almak için mücadele ettikleri yeni ürünler yaratmak ve üretmek için TSMC'nin yeteneklerinden yararlandı. Apple, iPhone'lar ve Mac bilgisayarlar için özel olarak TSMC tarafından üretilen Silikon çipleriyle en dikkate değer örnektir.
Varlığının çoğu için Intel'in gölgesinde mücadele eden Advanced Micro Devices Inc., sunucu ve bilgisayar işlemcileri ile grafik yongalarını üretmek için TSMC'yi kullanıyor. Şirket artık her çeyrekte 2017'de elde ettiğinden daha fazla gelir elde ediyor. Dördüncü çeyrekte, AMD'nin veri merkezi işi bir önceki yıla göre %42'lik bir satış artışı bildirdi. Bu arada Intel, veri merkezi ve yapay zeka işinin %33 düştüğünü gördü.
Rosenblatt Securities analisti Hans Mosesmann, sonuçlardaki bu farklılığa yanıt olarak, "Silikon Vadisi'nde bilgi işlem gücünde tarihsel/nesilsel bir değişimin ilk başlarındayız," diye yazdı.
Akıllı telefon çiplerinin en büyük üreticisi ve bir TSMC ile Samsung üretim müşterisi olan Qualcomm Inc., otomotiv ve bağlantılı cihazlar bölümlerinden elde edilen gelirin cep telefonu talebindeki düşüşü telafi etmesine yardımcı olduğu Aralık çeyreğinde yeni iş alanlarına girişinde başarı belirtileri gösterdi. .
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-change-035135468.html