Buffett, pazarın son yıllarda toplandığı için 'neredeyse tamamen bir kumarhane' olduğunu söylüyor

Warren Buffett Cumartesi günü yaptığı açıklamada, pandemi sırasında milyonlarca yeni tüccarın finansal sisteme akması nedeniyle ABD finans piyasalarının “neredeyse tamamen bir kumarhane” haline geldiğini söyledi.

Omaha'da şirketin yıllık toplantısı için toplanan binlerce hissedarla konuşan milyarder ve Berkshire Hathaway'in CEO'su, “olağanüstü” faaliyetin “Wall Street tarafından teşvik edildiğini çünkü paranın hisse senetlerini devirdiğini” ekledi.

Yorumlar, dünyanın dört bir yanındaki insanların mali durumlarıyla nasıl etkileşimde bulunduğuna dair çarpıcı bir değişimi takip ediyor. Amerikalılar, pandeminin başlangıcından bu yana milyonlarca aracılık hesabı açtı ve birçoğu, aşağıdaki gibi şirketlerdeki hızlı yükseliş veya düşüşe bahis yapmak için opsiyon piyasalarına yöneldi. Apple ve Tesla.

Buffett ve danışmanı, Berkshire başkan yardımcısı Charlie Munger, ticaretin hızlı temposunu ve bazı hisse senetlerinin birçok sahibinin şirketin bu yıl kendi büyük bahislerini yapma kabiliyeti için uzun vadeli yatırımcılar olmadığı gerçeğini değerlendirdi.

Şirket, ilk çeyrekte 51.1 milyar dolarlık hisse alımı büyük petrol şirketleri Chevron ve Occidental Petroleum'a yapılan büyük bahisler de dahil olmak üzere şirketlerin. Buffett, Berkshire'ın birkaç hafta içinde Occidental'in yüzde 14'ünden fazlasını satın alabilmesinin "inanılmaz" olduğunu söyledi.

Piyasadaki birçok yeni gün tüccarı için seçim aracı haline gelen türevlere atıfta bulunarak, "Ama Amerika'da ezici bir çoğunlukla büyük şirketler, poker fişleri haline geldiler ve insanlar üç günlük aramalar, iki günlük aramalar gibi alıp satıyorlardı" dedi. “Wall Street, kapitalizmin masasından düşen kırıntıları yakalayarak öyle ya da böyle para kazanıyor.”

Geçen yıl ABD hisse senetlerini rekor seviyeye çıkaran coşkunun büyük kısmının buharlaştığına dair işaretler var. ABD'li komisyoncu-bayi gözlemcisi Finra'ya göre, kuruşluk hisse senedi ticareti çöktü ve yatırımcıların ticaret yapmak için yaptıkları borçlanma miktarı düştü.

Munger özellikle, birçok Amerikalıyı finansal piyasalara yönlendiren, ancak ticaret faaliyeti yavaşladığı için geçen hafta yaklaşık 60 milyar dolardan geçen hafta 8.5 milyar dolara düşen çevrimiçi aracı kurum olan Robinhood'u hedef aldı.

“Kısa vadeli kumar ve büyük komisyonlar. . . iğrençti," dedi. "Şimdi çözülüyor. Tanrı adil oluyor.”

Cumartesi, 2019'dan beri ilk kez, Berkshire hissedarları milyarder yatırımcıdan ve şirketin üst yönetiminden doğrudan haber alma şansına sahip oldu.

Genellikle Kapitalistler için Woodstock olarak adlandırılan yıllık toplantıya, pandeminin katılım düzeylerini etkileyip etkilemeyeceğine dair sorular vardı. Birkaç Berkshire yan kuruluşunun yöneticileri, hissedarların Fruit of the Loom iç çamaşırı satın alabilecekleri veya The Pampered Chef'de indirimli ev eşyaları alabilecekleri Cuma günü Omaha'daki kongre merkezindeki katılımın son hafızadan daha düşük olduğunu söyledi.

Ancak Buffett toplantıyı her zamanki tek kelimelik “Tamam” cümlesiyle açtığında, CHI Sağlık Merkezindeki kalabalık bir dinleyici kitlesi ayağa kalktı.

Buffett ve Munger, beş saatten fazla sorular aldı ve sabah Berkshire başkan yardımcıları Ajit Jain ve Buffett'in varisi Greg Abel tarafından katıldılar. Buffett, enflasyonun etkilerinden bahsederken, yatırımcıların ele alacağını umduğu pek çok konudan uzaklaştı. Bunlar arasında ABD ekonomisinin gücü, Çin'deki olası bir yavaşlamanın etkileri ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin sonuçları vardı.

Şirketin çevre ve çeşitlilik açıklamaları yapmasını gerektiren ve ayrıca şirketteki başkan ve genel müdür rolünü bölmeye çalışan hissedar tekliflerinin tümü geçemedi.

Şirket Cumartesi günü erken saatlerde, BNSF demiryolu ve üretim birimlerinden gelen güçle, faaliyet kazançlarının bir önceki yıla göre çok az değiştiğini ve sigorta işindeki kârlılıkta keskin bir düşüşü dengelediğini bildirdi.

Genel olarak, net gelir önceki yıla göre yarıdan fazla azalarak 5.5 milyar dolara ulaştı. Düşüş öncelikle yatırımlarının değerindeki değişikliklerden kaynaklandı ve Buffett, hisse senedi portföyünün 390 milyar dolarlık değeri gölgede bıraktığı göz önüne alındığında “genel olarak anlamsız” bir ölçü olarak yakındı.

Buffett, Şubat ayında yatırımcılara gönderdiği yıllık mektubunda çekici yatırımların eksikliğinden yakınmasının ardından son zamanlardaki hisse senedi alımlarının patlamasıyla ilgili olarak sorgulandı. Bu yılki piyasa satışları sırasında “birkaç hisse bizim için çok ilginç geldi ve biz de çok para harcadık” dedi.

Ancak şirketin genel merkezindeki havanın, özellikle hisse senetlerine 40 milyar dolardan fazla harcanan Şubat ortası ile Mart ortası arasında kaydedilen hıza kıyasla daha “uyuşuk” hale geldiğini de sözlerine ekledi.

Berkshire, nakit stokunun ve Hazine bonolarının değeri 106'den bu yana en düşük seviyesi olan 2018 milyar dolara düşerken, bu işlemleri gerçekleştirmek için nakit yığınının önemli bir bölümünü çekti.

Buffett, sigorta operasyonlarının bir felaket durumunda büyük tazminat taleplerine hazır olması gerektiği göz önüne alındığında, şirketin her zaman büyük miktarda nakit tutacağını söyledi. Berkshire Hathaway'in “ekonomi durursa ve bu her zaman olabilirse faaliyet gösterecek bir konumda” olmasını istediğini de sözlerine ekledi.

S&P 20'ün pandeminin en düşük seviyelerine ulaştığı günlere atıfta bulunarak, "500 Mart'ta çok paramız vardı" dedi. Ancak 2008'in tekrarı veya daha da kötüsü olacak bir şeye sahip olmaktan çok, çok uzakta değildik."