Buffett'ın Berkshire'ı Hisse Senedi Almak İçin Piyasaya Atıldı

(Bloomberg) - Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway Inc.'i asırlık bir özdeyişi takip ediyor: Daldırma satın alın.

Bloomberg'den En Çok Okunan

Holding, çeyrekte net bir hisse senedi alıcısıydı ve Cumartesi günü açıklanan ikinci çeyrek sonuçlarında satışları çıkardıktan sonra 45.2 milyar dolarlık alım bildirdi. Geçen yılın ikinci çeyreğinde net satıcı olduktan sonra 41.4'nin ilk üç ayında toplam 2022 milyar dolarlık hisse satın aldı.

S&P 500 çeyrekte %16 değer kaybederken Berkshire devreye girdi. Omaha, Nebraska merkezli şirket, sigorta ve demiryolu işletmeleri kazanç sağladığı için 9.2 milyar dolarlık işletme karı da bildirdi.

CFRA Research analisti Cathy Seifert, potansiyel uyarı işaretleri veren bir işletmenin şirketin kişisel oto sigorta birimi olan Geico olduğunu söyledi. Grubun diğer sigorta branşları, bölümün yatırım geliriyle birlikte kazanmış olsa bile, 487 milyon dolarlık bir yüklenim zararı bildirdi.

Ancak Seifert, raporun bir bütün olarak "yüksek girdi maliyetleri ve hisse senedi piyasalarındaki oynaklık ile dengelenen, çeşitli mal ve hizmetler için hala makul bir talep olan makul bir üst düzey büyümeyi" yansıttığını söyledi.

Berkshire, Geico'daki kayıpların, artan kullanılmış araba fiyatları ve otomobil parçası kıtlığı nedeniyle daha yüksek talep ciddiyetinin sonucu olduğunu söyledi. Şirket, primleri artırsa bile yürürlükteki politikaların azaldığını, bunun da müşteriler başka yerlerde daha iyi oranlar aradıkça işletmenin pazar payını kaybettiğine dair potansiyel bir işaret olduğunu söyledi.

Seifert, "Şu anda biraz zor durumdalar," dedi ve aynı eğilimlerin diğer otomobil sigorta şirketlerinde de geçerli olduğunu, ancak Geico'yu özellikle sert vuruyor gibi göründüğünü de sözlerine ekledi. "Muhtemelen daha fazla bozulmayı izlemek iyi bir fikirdir."

Buffett'in satın alma gücünü artıran aynı piyasa zayıflığı, en azından kağıt üzerinde şirketinin sonuçlarını etkiliyor. Şirket, şirketin yatırım portföyündeki 43.8 milyar dolarlık zarar nedeniyle 53 milyar dolarlık net zarar bildirdi. Berkshire, şirketin gerçek performansının yanıltıcı bir resmini sunduklarını söyleyerek bu sonuçları muhasebe kurallarının bir işlevi olarak küçümsüyor.

Hikaye devam ediyor

Bloomberg Intelligence ne diyor:

“Berkshire, 2-45'de 86.6 milyar dolarlık net satıcıya kıyasla, 2022. çeyrekte 16 milyar doların veya 2020'de 21 milyar doların üzerinde net hisse senedi alıcısıydı. Bu kursun devam edebileceğini ve Buffett'in kendi hisselerinde düşüş eğiliminde olduğunu göstermediğini düşünüyoruz; Geri alımlar, tarihsel olarak şirketin sermayesi için daha düşük öncelikli bir kullanım olmuştur. İkinci çeyrekte 1 milyar dolarlık geri alımlar, 2'deki çeyrekte yaklaşık 2021 milyar dolarlık hızdan düştü.”

— Matthew Palazola, BI kıdemli sigorta sektörü analisti

Buffett'in kendi hissesine olan iştahı, başka yerlerde hisselere yığılırken bile azaldı. Hisse geri alımları, yılın başında yapılan 1 milyar dolarlık geri alımların gerisinde kalırken, ikinci çeyrek için 3.2 milyar dolar olarak gerçekleşti.

Şirket ayrıca Berkshire Hathaway Energy'nin Haziran ayında Başkan Yardımcısı Greg Abel'den 870 milyon dolarlık adi hisse senedi aldığını bildirdi. İşlem daha önce açıklanmadı.

Harcama çılgınlığına rağmen, Berkshire nakit yığınında sadece küçük bir göçük yaptı. Şirket, Haziran sonunda 105.4 milyar dolar bildirdi ve ilk çeyreğin sonundaki 106 milyar dolardan zar zor ayrıldı.

Berkshire'ın Occidental Petroleum Corp.'un hisselerini aldığı agresif hız, Berkshire'ın enerji devini satın almak isteyip istemediğine dair soruları gündeme getirdi. Ancak şirket, bu çeyreğin düzenleyici dosyalamasında stratejisine ilişkin bir fikir vermedi.

(Dördüncü paragrafta başlayan analistlerin yorumları ile güncellemeler.)

Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan

© 2022 Bloomberg LP