Chevron, Venezuela Petrolünden Kâr Edebilir mi?

Önemli Noktalar

• Chevron, ABD'nin ülkede serbest seçimleri geri getirmeyi amaçlayan yaptırımları nedeniyle 2019'da operasyonlarını durdurdu.
• Venezuela dünyanın en büyük petrol rezervlerine sahip.
• Üretimin tam kapasiteye dönmesi zaman alacak, bu nedenle yatırımcıların sabırlı olması gerekecek.

Petrol devi Chevron, 2019'da yaptırımların uygulanmasından bu yana Venezuela'da petrol üretimi reddedildi ve Venezuela'ya daha demokratik olması için kabaca beş yıldır süren siyasi baskı devam ediyor. Ancak şimdi bu yaptırımlar kaldırılacak ve Chevron'un faaliyetlerine devam etmesi için serbest bırakılacak gibi görünüyor. Bunun genel olarak Chevron hisse senedi ve petrol fiyatları üzerinde ne gibi bir etkisi olacak? İşte yatırımcıların bilmesi gerekenler.

Chevron yağını nereden alıyor?

Chevron petrolünü dünyanın dört bir yanındaki bölgelerden alıyor, orta kıta ABD, Meksika Körfezi ve Kaliforniya'da faaliyet gösteriyorlar. Ayrıca Batı Afrika, Batı Avustralya, Kanada, Arjantin ve Venezuela'da da operasyonları var. Venezüella operasyonları, şirketin Başkan Trump tarafından ülkeye karşı yaptırımlara yakalanması nedeniyle özellikle endişe verici. Chevron, ülkedeki faaliyetlerini neredeyse durdurmak zorunda kaldı ve satabileceği petrol miktarı sınırlıydı.

ABD'den Venezuela petrolüne yaptırım

Chevron'un Venezuela'da petrol üretimine yönelik yatırımları önemli ancak Trump yönetiminin 2019'daki yaptırımları tarafından engellendi. Bunlar, Başkan Maduro'nun otokratik davranmayı bırakması ve daha demokratik bir yönetime dönmesi umuduyla uygulandı. Yaptırımlar, devlet petrol şirketi Petróleos de Venezuela'nın (PDVSA) kara listeye alınmasından ibaretti ve ülkeden petrol üretimi ve nakliyesini neredeyse tamamen durdurdu. Venezuela, normal üretim çıktısıyla 1,374 yıl sürdüğü tahmin edilen, dünyanın bilinen en büyük petrol rezervine sahip.

Ekim 2022'nin başlarında Biden yönetimi, Venezüella'ya yönelik yaptırımları azaltma ve Chevron'un pompalama çabalarına ve ülkeden petrol ihraç etmeye devam etmesine izin verme sürecini başlattığını belirtti. Yaptırımlardan kurtulma, Maduro hükümetinin manipülasyon içermeyen seçimler yapmak için neyin gerekli olduğunu tartışmak üzere siyasi muhalefetiyle görüşmeleri sürdürmesine bağlı.

Biden yönetimi, Rusya ile Ukrayna arasındaki savaş ve OPEC'in petrol üretimini düşürmesi nedeniyle Venezuela'ya yönelik yaptırımları hafifletme baskısıyla karşı karşıya. Diğer bir konu ise, üç yıllık yaptırımların yüz binlerce Venezuelalının daha iyi bir yaşam arayışıyla ülkeyi terk etmesine neden olması. Venezüella'yı çevreleyen ülkeler uzun zamandır göçmenlerin varış noktası olmuştur, ancak bu ülkeler şimdi bunalmış durumda ve akınını zar zor karşılayabiliyorlar.

Ayrıca, Ekim 150,000 ile Ağustos 2021 arasında ABD-Meksika sınırında 2022'den fazla Venezüellalının yolunu kestiği de söz konusu. Bu rakamlar Venezuela'da bir insani krizin yaşandığını gösteriyor. Kısmen petrol üretiminin yeniden başlamasına izin vererek Venezuela'daki ekonomik koşulların iyileştirilmesi, ülkeyi terk etmeye çalışan insan sayısını azaltabilir.

Chevron için Venezuela petrolünün önemi

Chevron, 1920'lerde Boscan Field keşfinden sonra Venezuela'da çalışmaya başladı. Orada 100 yıldır faaliyet gösteriyor ve bu süre içinde büyük yatırımlar yaptı. Şirketin bugüne kadar beş kara ve deniz petrol üretim projesi, PDVSA ile dört ortak girişimi ve üç ağır veya ekstra ağır ham petrol projesi bulunmaktadır.

Chevron, Venezuela'da 100 yıldır petrol üretiyor olsa da, siyasi istikrarsızlık nedeniyle 2000'lerin başından beri üretimi ve karlılığı düştü. 1999'da Chevron, Hugo Chavez başkan seçildiğinde günde 3.5 milyon varil üretiyordu. Nisan 2022'de günde 700,000 varil yetersiz üretim yapıyordu. Venezuela önemli bir petrol rezervinin tepesinde yer alsa da, siyasi sorunları ülkenin en bol kaynağından tam olarak yararlanmasını engelliyor.

Venezuela'daki petrol üretimi ülke ve bir bütün olarak Chevron için önemli olsa da, Chevron'un üretim kaybından muzdarip olmadığı açık. Şirket, kârını borçlarını ödemek için kullanıyor. 2020 mali yılı sonunda toplam 44.31 milyar dolar borcu ve 31.36 mali yılı sonunda toplam 2022 milyar dolar borcu vardı. Ayrıca 29.18 mali yılının sonunda 2022 milyar dolar nakit vardı.

Chevron istikrarlı karlar sağlıyor ve hisselerinin değeri arttı. Bu sabah itibariyle hisse senedi, bir önceki yıla göre %161.26 artarak 47.18$'a yükseldi. Chevron'un Venezuela'daki üretim kaybından zarar görmediği ve durum istikrara kavuşup üretim yeniden başladığında daha karlı hale geleceği açık.

Bu petrol fiyatlarını düşürür mü?

ABD hükümeti, Chevron'un petrol pompalama ve satma kabiliyetini eski haline getirmek için yavaş ve temkinli bir yaklaşım izliyor. 2022'nin başlarında Biden yönetimi, Chevron'un Venezuela'daki tesislerini sürdürmesine ve rafinerileri çalışmaya tam olarak hazırlamasına izin verdi. Ancak Chevron'un petrol üretiminin restorasyonu, Maduro hükümetinin ülkedeki demokratik prosedürleri yeniden tesis etme isteğine bağlı.

Chevron'un Venezüella rafinerileri, benzin fiyatları yükselmeden önce neredeyse hiç üretim yapmıyordu. Rafinerilerin tam kapasite ile üretime geçmesi, tam kapasite üretim yapmadıkları sürece petrol fiyatlarında önemli bir düşüşe neden olmayabilir. Hatta hala, OPEC+ üretimi azaltıyor, ihtimaller, her şeyi çalışır duruma getirmek zaman alacağından, bunun yakın gelecekte çok az etkisi olacaktır.

Bottom Line

Venezüella'dan petrol üretmeye başlama yeteneği kesinlikle Chevron'a yardımcı olacaktır, ancak bunun küresel enerji piyasası üzerinde ne kadar bir etkisi olacağını henüz göreceğiz. Yatırımcılar, yakın vadede şirketin kârlılığında önemli değişiklikler beklememelidir. Herhangi bir etki muhtemelen gelecek mali yılda gerçekleşecek. Yine de, bu petrol şirketi yaptığı işte dünyanın en iyilerinden biri ve güçlü bir bilançosu var, bu yüzden ne olursa olsun, bu hisse senedi yatırımcıların düşünmesi gereken bir hisse.

Akıllı yatırımcılar, herhangi bir menkul kıymete yatırım yapmak yerine, bu gibi değişikliklerden kar elde etmek için risklerini tüm sektöre yaymaya çalışırlar, Q.ai, her türlü risk toleransı ve ekonomik durum için en iyi yatırımlar için piyasaları araştırmak için yapay zeka kullanır. Ardından, bunları aşağıdaki gibi yatırım kitlerinde toplar. Küresel Eğilimler Kiti, sınırlar ve varlık sınıfları arasında yatırım yapmak.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 100$ daha ekleyeceğiz.