Hisse senedi yatırımcıları için bile tahvil piyasası kargaşasından kaçış olmayabilir.
Piyasa araştırmacısı Jim Bianco, vahşi enflasyonu kontrol etmeye yönelik kritik Federal Rezerv politikalarının Wall Street'te yaygın kayıplara yol açacağı konusunda uyarıyor.
Bianco Research başkanı CNBC'ye verdiği demeçte, "Sonunda bu geri dönecek ve tüm finansal varlıklara zarar verecek" dedi.Hızlı Para" Perşembe günü.
Bianco geçen yılın sonlarında hisse senetlerinde düşüşe geçtir, öncelikle enflasyon riskleri nedeniyle. Fed'i pandemik kolay para politikalarını sona erdirmek ve faiz oranlarını yükseltmek için çok beklemekle suçluyor.
Bianco, "Geçen yıl enflasyonun kontrollü ve geçici olacağı yönündeki çağrı, muhtemelen Federal Rezerv tarihinin en kötü tahminlerinden biri" dedi. “Artık bu aşırı agresif politikaya sıkışıp kaldılar çünkü bir yıl önce çok yavaş bir hızda oranları artırmaya başlamadılar.”
Büyük yakalamanın maliyetleri hakkında endişeleniyor.
“Sert bir iniş yaratma niyetinde değiller. Ama yapmayı düşündükleri şey fiyatları dizginlemek” dedi Bianco. “Daha düşük enflasyon istiyorlarve daha düşük enflasyon elde edene kadar oranları artıracaklar. Bunu nasıl yapacaklar? Talebi yavaşlatacaklar.”
Bianco'ya göre, Fed'in tek çözümü faiz oranlarını hızla yükseltmek ve varlıklı insanların harcamalarını durdurmasını sağlamak. Tahvil piyasası, merkez bankasının muhtemel cesur hamlelerini şimdiden iskonto ediyor.
“Tahvil piyasası bunu alıyor. katliam epik” diye son bir Twitter dizisinde yazdı. "Bu sadece kariyerimizdeki en kötü tahvil piyasası (toplam getiri) değil, aynı zamanda hayatımızın en kötüsü olabilir."
Önümüzdeki iki yıl içinde %75'lik bir enflasyon şansı gören Bianco, 50-3 Mayıs tarihlerindeki bir sonraki politika toplantısında 4 baz puanlık bir artış bekliyor.
“Fed temel olarak oranları çok fazla yükseltip bir şeyleri kırana kadar 50 [baz puan] olacak. Ve sonra bitecekler. Ama 25 yaşına geri dönmeyecekler” dedi. "Borsa yükselmek istiyorsa, belki de 75 yerine 50'ten bahsetmeliler."
Bianco, Fed'in risklerin yüksek olduğunun farkında olduğunu iddia ediyor.
“Şu anda çok çekingen davranarak diğer yönde bir hata yaratmak istemiyorlar. Bianco, "Şimdi pencereden dışarı çıktı" dedi. “Bozuk bir pazar yaratmak istemiyorlar. Bir durgunluk yaratmak istemiyorlar. Ancak bu yolda ilerlediğinizde ve enflasyonu dizginlemeye çalışmak konusunda bu kadar kararlı olduğunuzda, bir hata yaratma ihtimaliniz çok yüksek.”
Kaynak: https://www.cnbc.com/2022/04/07/carnage-is-epic-in-bonds-due-to-feds-inflation-error-jim-bianco.html