Cathie Wood, Getiri Eğrisi Tersine Dönmesi Dikleşirken Fed'in 'Ciddi Hata' Yaptığı Uyarısında Bulundu—İşte Bazı Uzmanların Katılmama Nedeni

Sırt çizgisi

Ark Invest'in varlık yöneticisi şefi, yüksek profilli hisse senedi toplayıcısı Cathie Wood, Çarşamba günü Federal Rezerv'in enflasyonla mücadeleye yönelik agresif planını ortaya koydu ve merkez bankasının faiz oranı artışlarının sonuçlarının sonuçta faydalardan daha ağır basabileceğini tartışan bazı uzmanlara katıldı - ancak diğerleri ise tam tersi risk konusunda uyarıyor.

Ana unsurlar

Bir dizi Çarşamba sabahı tweetsFed'in faiz artırımlarını eleştiren Wood önce10 yıllık Hazine tahvillerinin getirilerinin 80 yıllık Hazine tahvillerinin 2 baz puan altına düşmesiyle tahvil piyasasının "Fed'in ciddi bir hata yaptığının sinyalini veriyor gibi göründüğünü" söyledi. Bu, 1980'lerden bu yana en dik getiri eğrisi tersine dönüşüne işaret ediyor.

Getiri eğrisinin tersine dönmesi uzun süredir yaklaşmakta olan bir resesyonun habercisi olarak görülüyor ve yatırımcıların yakın vadeden ziyade gelecek konusunda daha aşağı yönlü olduklarını gösteriyor ve Wood Çarşamba günü mevcut tersine dönmenin "Fed için bugün olduğundan çok daha fazla bir tehlike işareti olduğunu" savundu. ekonominin çift haneli enflasyonla karşı karşıya kaldığı 80'lerin başıydı (karşı Ekim ayında %7.7).

Wood, "Deflasyon enflasyondan çok daha büyük bir risk" dedi ve tedarik zincirlerindeki iyileşmenin ve düşen petrol fiyatlarının Fed'in artan fiyatları dizginlemek için yeterince çaba harcadığını gösterdiğini savundu ve olumsuz enflasyonun bu yıl da devam edeceğine işaret etti. Led Potansiyel riskin kanıtı olarak Büyük Buhran'a.

Fed'e göre ekonomistlerEnflasyon durgunluğun erken dönemlerinde düştüğü için, insanlar enflasyonun daha fazla düşeceğini beklemeye başlayabilir; durgunluk derinleştikçe ve uzadıkça yoğunlaşabilen beklentiler, fiyatların düşmesine ve sonuçta Büyük Buhran sırasında olduğu gibi ekonomik krizin kötüleşmesine yol açabilir.

Karşı

Bazı ekonomistler, Fed'in riske gereksiz bir durgunluk, ancak çoğu kişi enflasyonun yeterince yavaşladığından da emin değil. Bank of America'dan Michael Gapen, tedarik zincirindeki herhangi bir gecikmeli iyileştirmenin enflasyonun Fed'in beklediğinden daha uzun süre devam etmesine neden olabileceğini ve mevcut politikanın muhtemelen yalnızca "hafif" bir resesyona yol açacağını söyledi. Dahası, Goldman ekonomistleri yakın tarihli bir notta, enflasyon baskıları devam ettikçe Fed'in muhtemelen beklenenden daha agresif davranacağına inandıklarını, ancak güçlü kalması gereken tüketici harcamaları sayesinde ekonominin durgunluktan kaçınma ihtimalinin daha yüksek olduğunu söyledi.

Şaşırtıcı Gerçek

Haziran ayından bu yana uzun vadeli getiriler uzun vadeli getirilerin altına düştüğünde getiri eğrisi tersine döndü, ancak uzun vadeli enflasyon ve artan resesyon korkuları nedeniyle bu tersine dönüş son aylarda dikleşti. 2018'de bir Fed araştırması bulundu Son 60 yıldaki her resesyondan önce getiri eğrisinin tersine dönmesi yaşandı.

Anahtar Arka Plan

Fed'in faiz artırımları ve dünya genelinde merkez bankalarının sıkılaştırması konut ve hisse senedi piyasalarında sert düşüşleri tetikledi ve giderek artan sayıda uzmana göre endişe Bu çalkantı sonuçta derin bir küresel durgunluğa yol açabilir. Bununla birlikte politika yapıcılar, Fed'in tarihi %2 hedefinin neredeyse dört katı olan enflasyonla mücadele konusundaki kararlılıklarını büyük ölçüde korudular. En sonlarında duyuruMerkez bankası yetkilileri bu ayki faiz artırımlarının hızını yavaşlatabileceklerini ima etti ancak Fed Başkanı Jerome Powell, takip eden basın toplantısında ekonomik verilerin Fed'in faiz oranlarını Eylül ayında öngördüğünden daha yüksek seviyelere çıkarabileceğini ve riskin artabileceğini gösterdiğini söyledi. çok az oran artışı yapıyor, çok fazla değil.

Ne İzlenmeli?

Fed'in bir sonraki faiz oranı açıklaması önümüzdeki Çarşamba günü yapılacak. Goldman ekonomistleri, merkez bankasının yarım puanlık bir artışa, ardından da gelecek yıl üç çeyrek puanlık artışa izin vereceğini tahmin ediyor. Bu, en yüksek borçlanma faizini 5.25'den bu yana en yüksek seviyesi olan %2007'e itebilir. Ancak Salı günü gelecek enflasyon verileri bu tahminleri düşürebilir veya yükseltebilir.

Daha fazla Okuma

Analistler Bulaşma Riskinden Korkarken Cathie Wood'un Gemisi, FTX Çöküşünden Sonra 60 Milyon Dolarlık Bitcoin ve Kripto Hisse Senedi Satın Aldı (Forbes)

Ark Invest CEO'su Cathie Wood'un Net Değeri, 65'de Teknoloji Bahisleri Ekşi Olarak %2022 Azaldı (Forbes)

Borsadaki Satışlar Yoğunlaşıyor: Big Bank CEO'sunun 'İnişli çıkışlı zamanlar' konusunda uyarmasının ardından Dow 350 puan düştü (Forbes)

Fed Başkanı Jerome Powell—Paul Volcker'ın Hayaletinin Peşinde—Ekonomiyi Etkileyebilir (Forbes)