Cathie Wood'un ARKK'sı zirve noktasından %60 düşerek pandemi sonrası tüm kazanımları sildi

Teknoloji hisselerinde geniş bir satış Cathie Wood'un ana Ark Invest fonu ve popüler ETF'nin kendisini kazması uzun zaman alacak gibi görünüyor.

Ark Innovation'da ortalama holding (ARKK), Ark Investment Management'ın amiral gemisi borsada işlem gören fonu, şu anda beş yılın en yüksek seviyesinden %70'in üzerinde düştü. pazar araştırma şirketi Bespoke Investment Group'tan yeni veriler. ARKK'nın portföyündeki bozgun, yatırım aracını Şubat 60'deki zirvesinin %2021 altına getiriyor.

ARKK hisseleri Çarşamba günü %4.7 düşüşle 56.89:2 ET itibariyle 23$'a geriledi.

Tesla'sız (TSLA), Ark Innovation'ın en büyük holdingi ve fondaki diğer bileşenlere kıyasla göreceli olarak daha iyi performans gösteren, resim daha da kötü olurdu. Elektrikli araç üreticisi, Salı günkü kapanış itibarıyla 16.4 Kasım'daki en yüksek seviyesinden sadece %4 düştü - değerinde önemli bir kayıp, ancak ARKK'nın diğer hisselerindeki kayıplardan çok daha az şiddetli. Dijital biyoloji şirketi Berkeley Lights (BLI), örneğin, beş yılın en yüksek seviyesinden %94'ün üzerinde düştü.

Daha geniş düşüşler göz önüne alındığında, tüm holdinglerin yaklaşık %10.4'ünü oluşturan Tesla, fonun daha da düşmesini engelledi.

Ayrıca Ark Invest, Tesla'nın yatırımcılara verdiği yüksek vaatlere ulaşmasına yardımcı olacağına dair yoğun bir şekilde bahse girmeye devam ediyor. Bu haftanın başlarında, Ark Investment Management, potansiyel robotaksi işini ve şirketin daha sermaye verimli hale geleceği beklentilerini öne sürerek, elektrikli araç üreticisi için zaten yüksek olan 3,000 dolarlık fiyat hedefini 4,600 yılına kadar 2026 dolara çıkardı. Firmanın sadece Tesla için ayı durumu 2,900 yılına kadar 2026 dolar, şu anki hisse fiyatının kabaca üç katı ve boğa davası Tesla'yı 5,800 dolardan görüyor.

Ark analisti Tasha Keeney, “2026 için beklentilerimize göre ayarlanmış olsa da, Tesla modelimizin metodolojik olarak muhafazakar olduğuna inanıyoruz” dedi. son araştırma notu. "Tesla'nın hisselerinin 2026'da yüksek büyüme gösteren bir şirketten ziyade olgun bir şirket gibi işlem göreceğini varsayıyoruz."

Bespoke'un verilerine göre ARKK'daki tüm hisse senetlerinin neredeyse yarısı beş yılın en yüksek seviyesinden en az %75 düştü ve bu yıl sadece bir tanesi pozitif - Signify Health (SGFY). Bespoke Investment ayrıca, ETF'deki ortalama hisse senedinin önceki en yüksek seviyelere geri dönebilmesi için %348 oranında artması gerektiğine dikkat çekti.

Hikaye devam ediyor

Wood, Yahoo Finance Live ile yakın tarihli bir röportajda “Müşterilerimizi düşünüyorum” dedi. “Bu düşüşün tüm gücünü hissettiler, ancak biz geçen yıl içeri girdik ve bu yıl içeri giriyoruzve bence bu, az önce deneyimlediğimiz gibi dönemlerden geçen ve büyük çıkışlar yaşayan birçok meslektaşımız için şok edici oldu.”

Wood, "Sanırım iş başında olan birkaç şey var," diye ekledi. "Birincisi, uzun vadeli zaman ufkumuz, potansiyel yatırımcılarla konuşurken pratikte ilk söylediğimiz şeydir."

Wood, Ark'ın yatırım stratejisinin kritik bir özelliğinin, beş yıllık bir zaman ufkuna odaklanması olduğunu defalarca vurguladı, hatta çoğu geleneksel varlık yöneticisinin 12-18 aylık zaman ufkunu “kısa görüşlü” olarak nitelendirdi. Son zamanlardaki performans göstergesi olarak o dönem düşünüldüğünde, ARKK son beş yılda sadece %20 arttı. Karşılaştırıldığında, S&P 500'ün beş yıllık getirisi %91.75'tir.

Ark, fon 150'de %2020 geri döndüğünde ün kazandı, ancak fon o zamandan beri pandemi sonrası kazanımlarını sildi.

Zorlu performansı ayrıca Morningstar'ın fonun risk yönetimi ve keşfetmeyi hedeflediği alanda gezinme yeteneği ile ilgili sorunları öne sürerek ARKK notunu geçen ay Nötr'den Negatif'e düşürmesine neden oldu.

Morningstar stratejisti Robby Greengold bir notta, "Firma, genellikle kârsız olan ve hisse senedi fiyatları yüksek oranda bağlantılı olan şirketleri tercih ediyor" dedi. “Portföyün toplam risk maruziyetini ölçmek ve çeşitli piyasa koşullarında etkilerini simüle etmek yerine, firma geçmişini geleceğe bir rehber olarak kullanıyor ve riski neredeyse yalnızca bireysel şirketlere yönelik aşağıdan yukarıya araştırma merceğinden görüyor.”

“Wood, risk yönetiminin kendisine değil, ARK'nın fonlarına yatırım yapanlara ait olduğunu öne sürdü. Bunun neden böyle olması gerektiğini anlamak zor,” diye yazdı Greengold. “ARK, ciddi servet düşüşlerini önlemek için daha fazlasını yapabilir ve konuyla ilgili dikkatsizliği son zamanlarda birçok yatırımcıya zarar verdi. İleride daha çok zarar verebilir."

-

Alexandra Semenova, Yahoo Finance'in muhabiridir. Onu Twitter'da takip et @alexandraandnyc

Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun

Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, ve LinkedIn