Piyasa gözlemcileri şaşkına döndü Cathie Wood'un amiral gemisi Ark Innovation fonu 24'de %2021 düştü. Bu yılın oldukça popüler olan ETF'si yalnızca ilk çeyrekte daha da büyük bir kayıp kaydetti.
Finansal analiz firması Morningstar'a göre Ark Innovation (ARKK) oldu kapsama alanında en kötü performansı gösteren ABD hisse senedi fonu Borsa yatırım fonu, 2022 Mart'ta sona eren üç ayda %29.9 oranında zarar kaydetti; bu kayıp, dönem boyunca hızlı büyüyen teknoloji hisselerindeki satışların etkisiyle düşüş gösterdi.
ABD teknoloji fonları, Morningstar verilerine göre 13.7'den bu yana en kötü çeyrek olan ortalama %2018'lik kayıpla geçen çeyrekte yaşanan düşüşlerin en büyük yükünü çekti. Yine de ARKK, stil açısından emsallerinden daha kötü durumdaydı. Karşılaştırıldığında, teknoloji hisse senetleri için bir vekil olarak kullanılan QQQ Nasdaq 100 ETF aynı dönemde yaklaşık %9.7 oranında düşüş yaşadı ve Russell Midcap Büyüme Endeksi %12.6 oranında bir düşüş kaydetti.
ARKK şuydu: en büyük varlıklarından bazılarında keskin kayıplar yaşadı: yayın şirketi Roku (ROKU6.5 Mart itibarıyla fonun %30'ini temsil eden ), yılbaşından bugüne %45'ten fazla kayıp yaşadı; Zoom Görüntülü İletişim (ZM), %6.3 hissesi %40'tan fazla düştü; ve Shopify (KATEGORİLERMorningstar'a göre %2.7 hisseye sahip olan şirket %50'den fazla kayıp yaşadı.
Tesla A.Ş.TSLA%9.8 ile ARKK'nın en büyük pozisyonunu oluşturan ), 1'den elde ettiği kazanımları koruyarak ve Ark'ın bazılarının performansını maskelese de, 31 Mart itibarıyla çeyreği yılbaşından bu yana yalnızca %2021 daha düşük kapatarak göreceli olarak daha iyi bir performans sergiledi. İnovasyonun daha küçük bileşenleri. ARKK'nın Tesla'daki hissesi olmasaydı tablo çok daha kötü olabilirdi.
Enflasyonist baskılar, ardından gelen Federal Rezerv faiz oranları artışları ve Rusya'nın Ukrayna'yı işgali, yılın başında ABD hisse senetleri üzerinde daha fazla baskı yarattı, ancak değer stokları, büyüyen şirketlerin hisselerinden çok daha iyi durumda kaldı. Firma, Morningstar ABD Değer Endeksi'nin %2.4 arttığını, Morningstar ABD Büyüme Endeksi'nin ise %12.0 kayıp yaşadığını belirtti.
Morningstar, zorlu performansının yanı sıra ARKK'nın analist notunu Nötr'den Negatif'e düşürdü Geçen hafta, fonun risk yönetimi ve keşfetmeyi hedeflediği alanda gezinme becerisiyle ilgili sorunlara değinmişti.
Morningstar stratejisti Robby Greengold, "Firma genellikle kârsız olan ve hisse senedi fiyatları birbiriyle yüksek oranda ilişkili olan şirketleri tercih ediyor" dedi. bir notta yazdı. "Portföyün toplam risk maruziyetlerini ölçmek ve bunların çeşitli piyasa koşullarındaki etkilerini simüle etmek yerine, firma geçmişini geleceğe yönelik bir rehber olarak kullanıyor ve riski neredeyse yalnızca bireysel şirketlere yönelik aşağıdan yukarıya araştırma merceğinden görüyor."
Yaklaşımına yönelik kayıplara ve eleştirilere rağmen Wood, yolundan ayrılmadı ve yıkıcı, inovasyon odaklı şirketlere yaptığı bahislerin uzun vadede karşılığını alacağına dair söz vermeye devam ediyor.
Yüksek büyüyen hisse senetleri fonun %2020'den fazla getiri elde etmesine yardımcı olduğunda Greengold, "Yönetici Cathie Wood, 150'nin tekrarlanması umuduyla tehlikeli yaklaşımını iki katına çıkardı" diye yazdı. Ancak Wood'un portföyü oluştururken içgüdülerine güvenmesinin bir sorumluluk olduğunu belirtiyor.
Morningstar, notun düşürülmesinin nedenine ek olarak, Ark'ın şirketin çoğunluk sahibi ve tek portföy yöneticisi olan 66 yaşındaki Wood için zayıf bir halefiyet planına sahip olduğuna dikkat çekti. Firmanın araştırma direktörü Brett Winton, ihtiyaç duyulması halinde Wood'un yerini almaya aday ancak portföy yönetimi deneyiminden yoksun olduğundan "kilit kişi riski" oluşturuyor. Üstelik Morningstar, Ark Invest'in yetenekleri elinde tutmakta zorlandığını ve birçoğunun "derin endüstri deneyimi olmayan" analistlerin gelip gittiğini gördüğünü belirtti.
Greengold, "Wood, risk yönetiminin kendisine değil, ARK fonlarına yatırım yapanlara ait olduğunu öne sürdü" diye yazdı. “Bunun neden böyle olması gerektiğini anlamak zor.”
"ARK, ciddi servet düşüşlerini önlemek için daha fazlasını yapabilir ve bu konudaki dikkatsizliği son zamanlarda birçok yatırımcıya zarar verdi" diye ekledi. "İleride daha çok acı verebilir."
ARKK Salı günü TSİ 5.45:66.66 itibarıyla %1 düşüşle 40 dolara geriledi.
-
Alexandra Semenova, Yahoo Finance'in muhabiridir. Onu Twitter'da takip et @alexandraandnyc
Yahoo Finance'den en son finans ve iş haberlerini okuyun
Üzerinde Yahoo Finance izleyin Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, ve LinkedIn
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-worst-performing-us-equity-fund-in-q-1-2022-morningstar-185220557.html