Cathie Wood'un Amiral Gemisi Fonu Bu Yıl %45 Düştü. Para Hala Akıyor.

Bunlar, ARKK'nın “yıkıcı inovasyon” yatırım temasıyla hedeflediği şirketler türüdür. Büyük holdingleri şunları içerir:

Tesla Inc.

,

Zoom Video İletişim A.Ş..

,

Roku A.Ş..

,

Teladoc Sağlık A.Ş..

ve

Coinbase Küresel A.Ş..

Tesla hariç, bu hisselerin tümü bu yıl %35'ten fazla düştü. 

S&P 500 aynı dönemde %10 düşerken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite %18 geriledi.

Bayan Wood ve fonu, Federal Rezerv'in faiz oranlarını sıfıra yakın indirmesi ve yatırımcıların riske girmesiyle hisselerinin yaklaşık %2020 arttığı 150'de öne çıktı. Karşılaştırıldığında, S&P 500 o yıl %16 yükseldi.

O zamandan beri, gitmek zor oldu. S&P 500 27'de %2021 kazanırken, ARKK hisseleri %24 değer kaybetti, artan devlet tahvili getirileri yüksek büyüme gösteren stoklardan kaçış. Düşüş bu yıl fon olarak devam etti stratejisine bağlı kalıyor yenilik için en büyük potansiyeli sunduğuna inandığı satın alma ve holding şirketlerinin Birçoğu henüz tutarlı bir karlılık elde etmedi.

Düşüşe rağmen, yatırımcılar ARKK'dan kaçmadı. Bunun yerine, FactSet verilerine göre Perşembe gününe kadar bu yıl fona 658 milyon dolardan fazla para aktardılar ve bu, son haftadaki yaklaşık 59 milyon doları da içeriyor. Bu, yatırımcıların bugüne kadar 2.3 milyar dolar çekmesine rağmen.

Invesco QQQ Güven,

teknoloji hisselerine yoğun bir şekilde yatırım yapan Nasdaq-100 endeksini izleyen önde gelen bir ETF.

ARKK'daki bazı yeni yatırımcılar için satış, temyizin bir parçasıydı. Kanada, Alberta'da bir inşaat şirketinde şantiye şefi olarak çalışan 33 yaşındaki Erblin Idrizi, geçmişte ARKK'yı izledikten sonra nihayet bu ayın başlarında hisse satın aldığını söyledi.

“Uzun zamandır satın almak için bekliyordum” dedi. “Olduğu fiyatlara göre beğenmedim. Bu yüzden sabırla bekledim ve bu fiyata tetiği çekmenin iyi olduğunu düşündüm, öyle yaptım.”

Bu arada bazı uzun vadeli yatırımcılar, fonun yatırım tezine inanmaya devam ettiklerini söylüyor. 

Gardendale, Ala'da bulunan 44 yaşındaki lise tarih öğretmeni ve futbol koçu Eric Firestone, Şubat 2021'de ve yine Ocak ayında ARKK'ya para yatırdı, Tesla'nın otomotiv endüstrisini bozacağına inandığını söyledi. Ailesi, bir iş gününü kaçırmadan bir doktorla konuşmak için Teladoc'u kullanıyor ve çocukları, tarafından sunulan çevrimiçi video oyunu merkezinde oyun oynuyor.

Roblox Şirketi.

, bir başka ARKK holdingi.

“Bu büyüme stokları düşse bile, geri döneceklerini düşünüyorum çünkü hayatımızın bir parçası olmaya devam edecekler, hatta hayatımızın bir parçası olmaya devam edecekler” dedi.

Bayan Wood'un stratejisine yönelik eleştiriler de artmaya devam ediyor. Yatırım araştırma şirketi

Morningstar

geçen ay ARKK'nın notunu negatife indirdi. Stratejist Robby Greengold, “Kendi riskinize yatırım yapın” başlıklı bir raporda, Bayan Wood'un yaklaşık bir yıl önce sahip olduğu hisse senedi sayısını 35'tan 60'e düşürerek fon riskini artırdığını yazdı. Strateji, ciddi kayıplara karşı daha savunmasız hale geldi, diye yazdı.

ARK Investment Management'ın araştırma direktörü Brett Winton, firmanın riskten uzak dönemlerde portföyünü en çok güvendiği hisse senetlerine yoğunlaştırma eğiliminde olduğunu söyledi. ARK, müşterilerine fonun kısa vadeli bir ticaret değil, daha uzun vadeli bir yatırım olması gerektiğini söylediğini söyledi.

Bay Winton, “Teknolojik ekonomik tarihte bulunduğumuz şu anda yatırımcıların inovasyona agresif bir pay ayırmaları gerektiğini düşünüyoruz” dedi.

ARK Investment Management'ın ETF listesi hakkında bu hafta üç ayda bir düzenlenen bir web seminerinde konuşan Bayan Wood, yatırım yaptığı hisse senedi türlerine olan güvenini anlattı.

Portföyümüzün bir sonraki Tesla, bir sonraki bitcoin ile dolu olduğuna gerçekten inanıyoruz” dedi. "Bence 'Oh, bu sadece bir evde kalma stratejisiydi' diyerek stratejimizin algoritmik olarak reddedilmesinin yanlış olduğu kanıtlanacak."

İnovasyon fonunun en büyük holdingi olan Tesla'daki yıllık %4.9'luk mütevazı kayıpların yanı sıra, diğer en büyük yatırımları keskin bir şekilde düştü.

Akış cihazı üreticisi Roku'nun hisseleri 57'de %2022 düştü. Şirketin tedarik zinciri kesintilerinin üç aylık sonuçlara ağırlık verdiğini ve bu yıl devam etmesinin beklendiğini söylemesinin ardından Şubat ayında tek bir seansta %22 düştü. Ve geçen hafta dev yayından sonra iki seansta %15 düştüler

Netflix inc.

abonelerini kaybettiğini bildirdi. ARKK bu hafta pozisyonuna ekledi.

Bu arada Zoom Video Communications hisseleri yıl için %46 düşerken, Coinbase Global hisseleri %48 ve Teladoc Health hisseleri %37 düştü.

40 milyar doları yöneten Mercer Advisors'ın baş yatırım sorumlusu Don Calcagni, yatırımcıların kademeli olarak inovasyon ETF ve benzeri fonlardan çıkmak isteyebileceklerini ve bunun yerine portföylerini faiz oranlarının artmasıyla değerli hisse senetlerine yatırmak isteyebileceklerini söyledi.

Yenilikçi şirketlere yapılan yatırımların sonunda karşılığını alabileceği bir durum olsa da, birçok yatırımcı bu tür hisse senetlerine eşlik etme eğiliminde olan oynaklığı sindirmekte zorlanacağını söyledi.

Bay Calcagni, “Piyasadaki en spekülatif öz sermaye varlıklarına yatırım yapmak için çok disiplinli bir yatırımcı olmalısınız” dedi. “Yani Cathie'nin portföyü gibi bir şey satın almak için, gerçekten satın almanız ve ardından en az 10 yıl boyunca bakmamanız gerekir. Buradaki zorluk, çoğu yatırımcının portföylerine bakmadan duramamasıdır.”

Karen Langley'e şu adresten yazın: [e-posta korumalı]