Charlie Munger Daha Fazla Alibaba Satın Aldı: Bir Fiyat Tablosu Analizi

Charlie Munger bir hisse senedi portföyündeki mevcut bir pozisyona ekleme yaptığında, muhtemelen dikkat etmek iyi bir fikirdir.

O ve Warren Buffett efsanevi Berkshire Hathaway'i yönetiyor
BRK.A
uzun vadede iyi iş çıkaran fon. Değerli yatırımcılardır ve heveslerden, hikaye stoklarından ve çılgınca spekülasyonlardan kaçınma konusunda iyi bir sicile sahiptirler. Çok fazla Coca Cola içiyorlar
KO
ve çok fazla dondurma yiyin, ama sorun değil, onlar yaşlı ve Omaha'da yaşıyorlar.

Munger'in “Daily Journal Corp.
DJCO
” Çinli internet şirketi Alibaba'nın önemli bir miktarını aldı ve zaten sahip olduğu iyi miktara ekledi. Daily Journal'ın başkanı ve yeni konumu, şirketin portföyünde bulunan hisse sayısını ikiye katlıyor.

Pek çok Wall Street yıldızı şu anda Çin hisselerine sahip olmaktan korkuyor çünkü Pekin hükümetinin denetlediği piyasalar hakkında ne düşündüğünü söylemek zor. Bir yandan, elbette, Charlie Munger bu işteki en zekilerden biridir. Öte yandan, bariz bir sorunu gözden kaçırması mümkün mü?

Alibaba'nın fiyat-kazanç oranı, değer yatırımcısı yaklaşımına uyuyor: sadece 16.85'te, şu anda 500'ta bulunan S&P 40'ün Shiller p/e'sinden çok daha düşük. Şirket, defter değerinin sadece 2 katının biraz üzerinde işlem görüyor. Öz sermaye, uzun vadeli borcu büyük ölçüde aşıyor. Değer odaklı analistler bu tür şeylere bayılırlar.

Alibaba'nın kazançları bu yıl %2.2 düştü, ancak son 5 yıllık EPS büyüme oranı %14.40. Şirket temettü ödemez.

Alibaba için günlük fiyat tablosu şöyle:

Tipik olarak, doğrudan aşağı iyi bir görünüm değildir, ancak bazen, iyi değerli hisse senetlerini burada bulabilirsiniz. Alibaba, hem 50 günlük hareketli ortalamasının (mavi çizgi) hem de 200 günlük hareketli ortalamasının (kırmızı çizgi) altında fiyatlandırılmıştır. Kasım ortasındaki boşluğu dolduracak gücü var mı?

Alibaba için haftalık fiyat tablosu şöyle görünüyor:

Fiyattaki son düşüş, 2018'in sonlarında destek seviyelerini geçiyor. 50 haftalık hareketli ortalama, 200 haftalık hareketli ortalamanın altında ilerliyor. Bu 200 haftalık hareketli ortalama artık yükseliş eğilimi göstermiyor. Temel fiyat grafiği analizi açısından, bu iyi bir görünüm değil.

Alibaba için aylık fiyat tablosu şöyle görünüyor:

2020'nin sonlarından bugüne kadar, bu uzun kırmızı çubuklar her ay çok ve çok satış anlamına gelir. Alibaba 50 aylık hareketli ortalamasının altına düştü, onu birkaç yıl önce satın almış uzun vadeli bir yatırımcıysanız görmek isteyeceğiniz şey değil. Söylenebilecek iyi bir şey var: hisse senedi 2015/2016 dip seviyelerinin oldukça üzerinde.

Charlie Munger'ın yatırım zekasını görmezden gelmek zor. Alibaba'yı olası bir değer olarak gören yatırımcılar, hisse senedi fiyatının aşağı değil bir süreliğine yatay seyrettiğini görmek isteyebilir.

Yatırım tavsiyesi değildir. Sadece eğitim amaçlıdır. Herhangi bir karar vermeden önce daima kayıtlı bir yatırım danışmanına danışın.