Chevron'u zaten biliyorsunuz (CVX) benim kıyaslama HOAX portföyümün bir bileşenidir. Onu sonsuza dek kişisel hesabımda tuttum ve köşelerimi okuyan herkesin anlayabileceği nedenlerle, CVX'i benim soğuk, ölü ellerimden almanız gerekecek. Ancak, en çılgın rüyalarımda bile, CVX'in yönetim kurulunun dün gece CVX'i açıkta bırakacak ve hatta değerlemesinden şikayet edecek kadar aptal birinin üzerine atacağı atom bombasını asla hayal edemezdim.
İlk olarak, divvy. Kazançlardan önceki sessiz dönemde, zarf matematiğinin biraz gerisini yapmak gerekiyor. CVX'in duyurusu tam olarak beklentilerimle uyumluydu. Çeyrek başına 1.51 $'lık olası oran (önceki 1.42 $'dan yükseldi), Çarşamba gecesi kapanışı itibariyle CVX'in getirisini yıllık bazda %3.4'e getirdi.
Ancak Perşembe günkü kapanış, Çarşamba geceki kapanıştan yaklaşık %5 daha yüksek olacak ve Chevron'un basın açıklamasının diğer kısmı nedeniyle, CVX'in geçen Kasım ayında ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece birkaç tık geride olacak: Chevron'un yönetim kurulu 75 milyar dolarlık bir geri satın alma yetkisi verdi. Yetmiş beş milyar dolar! İlk duyduğumda çenem yere çarptı. Bunu analiz edelim.
CVX'in son hisse geri satın alma yetkisi, Ocak 25'da başlayarak 2019 milyar dolardı. Çarşamba gecesi yapılan basın açıklamasına göre, bu dilim 2023'ün ilk çeyreğinin sonuna kadar tamamlanacak. Yani, Chevron'un 3 doları geri alması 25 yıl üç ay sürdü. milyar. Yeni yetkilendirme, alışılageldiği gibi, sabit bir son kullanma tarihi olmadan gelir. Peki, 75 milyar dolarlık CVX hisselerini geri almaları ne kadar sürer?
Hmmm … bunu nasıl ifade edebilirim: Umurumda değil. Gerçekten bilmiyorum. 2022'nin ilk dokuz ayında Chevron, 8.3 milyar dolarlık adi temettü ödedi ve 7.5 milyar dolarlık CVX hissesini geri satın aldı.
Böylece, hissedarlara yaklaşık 5.2 milyar $/çeyrek oranında nakit iade ediyorlardı. Bölünmede %6'lık bir artış ve şimdi süper şarjlı hisse repo programı ile, bu oranın her çeyrekte 6 milyar-7 milyar dolar arasına çıkmasını bekliyorum.
Ancak Google Finans'a göre CVX'in bugünkü piyasa değeri yalnızca 362 milyar dolar. Bu nedenle CVX, hissedarları yaklaşık %8'lik yıllık "hissedar getiri getirisi" ile ödüllendiriyor.
Bu, hissedarlar için çok büyük bir geri dönüş rüzgarı ve bu nedenle benim veya müşterilerimin CVX hisselerinin bir kısmını asla satmam.
Şimdi bunu Tesla ile karşılaştırın (TSLA) , Elon Musk'ın 9'te 2 milyon adetlik sınır dışı iddialarının ardından bugün %2023 arttı. Tesla bu yıl 2 milyon adet satmayacak, 2021'de bir milyon adet satmayacak. (nihai sayı 930,000 idi) veya 1.7'de 2022 milyon adet (bu, Jefferies'ten yılın ilk çeyreğinde gördüğüm en yüksek tahmindi). Son 2022 çetelesi 1.33 milyon olarak geldi.
Ancak, TSLA ve CVX arasındaki temel fark şudur: yıllık hissedar getirisi yukarıda alıntıladığım rakam.
2023 tahmini yıllık toplam hissedar getirisi:
CVX: %8
TSLA: %0.00
Yani, her şey perspektife bağlı. Perşembe günkü sıçramadan sonra bile, TSLA hisseleri geçen yıl neredeyse tam olarak %50 düştü. Temettü ödemeden veya tek bir hisseyi geri almadan. Buna karşılık, CVX hisseleri %40'tan fazla arttı, artı 3.60 $/hisse temettü (2022'nin gerçek değeri, olası hisse başına 6.04 $'lık orana kıyasla kesinlikle cılız görünüyor) artı hisse geri alımı.
Peki kim kazanıyor? Biz. Neden? Niye? Çünkü nakit akışı asla yalan söylemez... ve biz sadece bu nakit akışını bize geri getiren hisse senetlerine sahibiz. Basit. Ve kazançlı. Şimdi değiştirmek için bir sebep yok. Yapmayacağımdan emin olabilirsiniz.
Real Money için her makale yazdığımda bir e-posta uyarısı al. Bu makalenin yazısının yanındaki "+ Takip Et" i tıklayın.
Kaynak: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/chevron-is-not-only-gresing-the-wheels-it-s-turbocharging-them-16114549?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo