(Bloomberg) — Pekin, ekonomisini beslemek için ihtiyaç duyulan doğal kaynaklar üzerindeki kontrolü artırma çabalarını genişletirken Çin, 160 milyar dolarlık demir cevheri ticaretini son yılların en büyük değişimiyle altüst etmek üzere.
Bloomberg'den En Çok Okunan
China Mineral Resources Group adlı devlete ait yeni bir şirket, önümüzdeki yıl dünyanın en büyük demir cevheri alıcısı olmaya hazırlanıyor ve lider China Baowu Steel Group Corp da dahil olmak üzere en büyük Çinli çelik üreticilerinin yaklaşık 20'si adına alımları birleştirmeye başlayacak. ., duruma aşina olan insanlara göre.
Özel bilgiler nedeniyle isminin açıklanmasını istemeyen kişiler, CMRG'nin üst düzey üreticiler Rio Tinto Group, Vale SA ve BHP Group ile tedarik sözleşmelerini görüşmeye başladığını söyledi.
Çin'in dev çelik endüstrisine yönelik alımları birleştirme hamlesi, CMRG'ye demir cevheri konusunda benzeri görülmemiş bir pazarlık gücü sağlayacak ve yeni şirket, mevcut piyasa fiyatlarında indirim arayışına girmeyi planlıyor. Bu, hemen hemen her büyük emtianın 1 numaralı alıcısı olan Çin'in, küresel pazarlar ve fiyatlar üzerindeki etkisini artırmaya yönelik bir dizi girişiminin sonuncusu.
Önde gelen demir cevheri madencilerinin temsilcileri, son toplantılarda Çinli yetkililer tarafından değişiklikler hakkında bilgilendirildi. Kaynaklar, çelik üreticilerinin üç ayda bir sipariş verdiği ve fiyatlandırma için spot endeks kullandığı "dönemli" tedarik sözleşmelerine ilişkin mevcut yapının devam etmesinin beklendiğini ve CMRG'nin başlangıçta belirli sözleşmelerin sorumluluğunu üstlendiğini söyledi.
Singapur'da demir cevheri vadeli işlemleri Cuma günü %3.9'a kadar düşerek bu ayın en büyük düşüşünü yaşadı.
CMRG'den görüş almaya yönelik çok sayıda girişim başarısız oldu. Baowu'nun listelenen birimi Baoshan Iron & Steel Co., e-postayla gönderilen bir soruya yanıt vermedi. BHP ve Rio yorum yapmayı reddetti. Şirket, e-postayla gönderdiği yanıtta Vale'nin CMRG ile yakın işbirliği içinde çalıştığını ve bu yeni bağlamda Çin ile ilişkisini güçlendirme fırsatı gördüğünü yazdı. “Kendimizi Çin'in uzun vadeli ortağı ve geleceğin Çin çelik endüstrisinin güvenilir bir tedarikçisi olarak görüyoruz.”
Dünyanın demir cevheri ithalatının yaklaşık dörtte üçünü karşılayan Çin, uzun süredir mega madencilerin arzın çok yoğun olması nedeniyle çok fazla güce sahip olduğundan şikayet ediyordu; ilk üç üretici küresel ihracatın yarısından fazlasını kontrol ediyor.
CMRG, dev yerel çelik endüstrisi için hammadde satın almak amacıyla Temmuz ayında kuruldu, ancak ne kadar hızlı faaliyete geçeceği veya endüstrinin satın almalarının ne kadarının merkezileşeceği belirsizliğini koruyor.
Uygulanması durumunda, CMRG aracılığıyla satın alma hamlesi, BHP liderliğindeki üreticilerin, demir cevherini belirli bir yıllık fiyattan satma yönündeki 2010 yıllık sistemi kırmak için tedarik mücadelesinden yararlandığı 40 yılından bu yana demir cevheri piyasasındaki en büyük değişiklik olacak. fiyatların piyasa temelleri tarafından yönlendirilmesi gerektiğini savunuyor.
Artık güç dengesi değişti. Talep durgunlaşıyor, madencilerin konumu zayıflıyor ve dünyanın en büyük çelik üreticisi güçlerini gösteriyor. Çin'in demir cevheri talebi 2020'deki zirveden düştü ve Macquarie Group Ltd., talebin önümüzdeki beş yıl içinde bu seviyeye dönmeyeceğini tahmin ediyor.
Okuyun: Çin Milyar Tonluk Demir Cevheri Ticaretini Yeniden Düzenlemek İstiyor: QuickTake
Son tartışmalar, Çin'in en karlı emtia fiyatları üzerindeki kontrolünü artırma potansiyelinden endişe duyan en büyük madencilere karşı üst düzey yöneticileri korkuttu.
Kaynaklar, Çin'in mevcut planının önde gelen çelik üreticilerinin tüm vadeli tedarik sözleşmelerini zaman içinde CMRG'ye taşımak olduğunu ancak müzakerelerin halen devam ettiğini ve durumun değişebileceğini söyledi. Şirket, çelik üreticilerinin temsilcisi olarak hareket edecek ve Çinli metal şirketlerinin liderlerini ve önemli tüccarlarını işe alacak.
Liberum Capital'in emtia stratejisi başkanı Tom Price, "Madencilerin başka seçeneği yok; Çin merkezli fiyat belirleme kurumuna kaydolmak zorundalar, çünkü dışarıda bu tonları satın alacak başka kimse yok" dedi. Arzın birkaç üretici arasında çok yoğunlaştığı göz önüne alındığında, zamanla bu hamlenin büyük madencileri daha yakın çalışmaya itebileceğini söyledi.
"Bu pazarın yapısı göz önüne alındığında, Çin fiyatlandırma şartlarını dikte etmeye karar verirse madencilerin daha az rekabetçi ve daha stratejik davranarak yanıt vermesini beklemeliyiz."
En büyük demir cevheri üreticileri ile en büyük alıcıları arasındaki gerilim yeni bir şey değil.
Endüstrinin yakın tarihinin çoğunda demir cevheri, Avustralyalı madenciler ile Japonya'nın Nippon Steel Corp. ve Çin'in Baoshan Iron & Steel Co. arasında sektörün geri kalanının da kabul ettiği uzun müzakereler sonucunda belirlenen yıllık "karşılaştırma" fiyatına göre satıldı. referans olarak kullanacağım.
2010 yılında, hırçın İcra Kurulu Başkanı Marius Kloppers'ın yönetimi altında BHP, sistemi kırmaya karar verdi. Müzakereler giderek zor ve çirkin hale gelmişti ve en büyük madenci, masada çok fazla para bıraktığına inanıyordu.
Okuyun: Rio ve BHP, Çin'in Demir Cevheri Firmasıyla İşbirliği Yemini Verdi
Çin'deki talebin hızla artması ve arzın da giderek daralmasıyla madenciler, fiyatları bir yıldan biraz daha uzun bir sürede ton başına yaklaşık 60 dolardan 150 dolara yükselen spot pazara taşımayı başardılar. O günden bu yana güçlü demir cevheri fiyatları, 2015'teki emtia çöküşü hariç, en büyük madencilerin göz kamaştırıcı kar marjları üretmesine yardımcı oldu.
Pekin uzun süredir küresel madencilik devlerinin kontrolü ile Çin'in geniş ama parçalanmış çelik endüstrisi arasındaki güç dengesizliğine dikkat çekiyor. Ülke, yaklaşık 1.1 çelik fabrikasının tedarikine yardımcı olmak için yılda 500 milyar ton demir cevheri ithal ediyor; bunların arasında ilk 10 şirket, ulusal üretimin yalnızca %40'ına katkıda bulunuyor.
CMRG Temmuz ayında kurulduğunda herhangi bir tantana yoktu, ancak konuya aşina olan kişiler o sırada Bloomberg'e, kuruluşunun Pekin'deki üst düzey liderler tarafından teşvik edildiğini ve yakından takip edildiğini söyledi. Kaynak satın almaya yönelik konsolide bir platformu, dostane olmayan bir uluslararası ortamda ülkenin müzakere pozisyonunu güçlendirmenin bir yolu olarak görüyorlar.
Buna rağmen CMRG şu ana kadar küresel çapta çok az ilgi gördü. BHP, Vale ve Rio'nun yöneticileri, şirket hakkında çok az kamuya açık yorumda bulundu; bunların çoğu, yeni girişimle çalışma sözü veren Çin sosyal medyasındaki son gönderilerle sınırlıydı. Analistler ve yatırımcılar da pek ilgili görünmüyordu; geçen ay Rio Tinto yatırımcı gününde bu konu hiç soru işaretine dönüşmedi.
Sidney merkezli Fat Prophets kaynak analisti David Lennox, demir cevheri tedariğinin bu kadar yoğun olmasının CMRG'nin müzakere gücünü şimdilik sınırlayabileceğini söyledi.
"Bu yalnızca tek alıcının birbirine karşı oynayabileceği önemli tedarik kaynakları mevcut olduğunda işe yarayacaktır ve bu da yolun oldukça ilerisindedir."
–Mariana Durao ve Liz Ng'nin yardımıyla.
(Analistlerin yorumlarıyla güncellenir.)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html