Beklenenden iyi gelen performansın ardından çip stokları Cuma günü yükselişe geçti finansal sonuçlar sözleşmeli üreticiden
Hari bir araştırma notunda, "Şirketlerimizden hiçbiri küresel GSYİH'deki yavaşlamaya karşı bağışık değil ve eğer bir şey varsa, Street tahminlerindeki risk yeterince azaltılıncaya kadar grubun baskı altında kalmasını bekliyoruz" dedi. Diğer analistler olmuştur tahminlerini düşürmek, ancak Hari gidilecek daha çok yol olduğunu düşünüyor. Ortalama olarak revize edilmiş 2023 tahminlerinin, çip stokları için konsensüs çağrısının %22, ekipman üreticileri için ise %27 altında olduğunu belirtti.
Mart ayında Hari ayrıca şunları yaptı: bir dizi geniş tahmin kesintisi, ancak artık yeterince ileri gitmediğine ikna oldu. Goldman ekonomistleri, "sürekli enflasyonun merkez bankalarını faiz oranlarını önceden beklenenden daha hızlı artırmaya yöneltmesi nedeniyle" gayri safi yurt içi hasıladaki büyüme tahminlerini o zamandan beri düşürdüklerini söyledi.
Analist, evden çalışma trendinden yararlanan tüketiciye yönelik teknoloji işletmelerinin gelirlerinde artık "keskin" ardışık düşüşler görüldüğünün artık açıkça görüldüğünü yazdı. Hari, çip şirketlerinin bulut, veri merkezleri ve endüstri gibi tüketici dışı pazarlara daha bağlı olmasına rağmen, muhtemelen "daha sağlam bir görünüme yol göstereceğini", ancak bu alanların da aynı şekilde talepte yumuşama işaretleri göstermesinin an meselesi olduğunu söyledi. .
Hari'nin çip şirketlerine ilişkin tahminlerinde yaptığı kesintiler geniş kapsamlıydı. PC ve veri merkezi pazarlarında talebin zayıfladığını görünce tahminlerini düşürdü
Intel
(INTC), Gelişmiş Mikro Cihazlar (AMD) ve
Nvidia
(NVDA). Gibi endüstriyel ve otomotiv çip oyuncularına yönelik bakış açısını da keskin bir şekilde azalttı.
Texas Instruments
(TXN), NXP Yarı İletken (NXPI) ve ON Yarı İletken (ON).
Akıllı telefona bağımlı çip üreticilerinin numaralarını kaydetti
Qorvo
(QRVO) ve
Skyworks
(SWKS), distribütörlerde
avnet
(AVT) ve Arrow (ARW), disk sürücüsü stokları
Seagate
(STX) ve
Western Digital
(WDC) ve ekipman sağlayıcıları
Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) ve
KLA
(KLAC).
Kesikler hem derin hem de genişti. Örneğin 2023 için hisse başına kazanç tahminlerini Intel için %46, Texas Instruments için %21, ON Semi için %42 ve hem Seagate hem de Western Digital için %43 düşürdü.
Analist, çip yatırımcılarının savunma amaçlı nihai pazarlara aşırı maruz kalan şirketlere veya riskler ile potansiyel ödüller arasında olumlu bir denge sunan değerlemelere odaklanmasını önerdi. Satın Alma olarak derecelendirilen isimleri arasında Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
ENTEGRIS
(ENTG),
Marvell
(MRVL) ve Impinj (PI). Intel, Texas Instruments, Avnet'te Satış derecelendirmelerini korudu ve
Cohu
(COHU).
Eric J. Savitz'e şu adrese yazın: [e-posta korumalı]