(Bloomberg) - Yarı iletken talebine ilişkin artan endişe, tarihsel olarak uluslararası ekonominin öncüsü olan Kuzey Asya'nın yüksek teknoloji ihracatçılarını ürpertiyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Güney Koreli devler Samsung Electronics Co. ve SK Hynix Inc., yatırım harcamalarını kısma planlarının sinyalini verirken, Doğu Çin Denizi'nde dünyanın en büyük sözleşmeli çip üreticisi Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. da benzer bir beklentiye işaret etti.
Rusya'nın Ukrayna'ya karşı savaşı ve artan faiz oranlarının faaliyeti olumsuz etkilemesi nedeniyle teknoloji talebindeki azalma, karamsar bir tabloya işaret ediyor. Aşağıdaki grafikler çip endüstrisini ve bunun dünya ekonomisi üzerindeki etkilerini incelemektedir.
Son haftalarda, önde gelen çip üreticileri Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. ve Advanced Micro Devices Inc. ihracat siparişlerinin zayıflayacağı konusunda uyarıda bulundu.
Gartner Inc., sektörün en büyük yükseliş döngülerinden birinin aniden sona ereceğini tahmin ediyor. Araştırma şirketi, 7.4'de gelir artışı görünümünü üç ay önceki %2022'ten yalnızca %14'e düşürdü. Gartner daha sonra 2.5'te %2023 düşeceğini öngörüyor.
Bellek yongaları, 500 milyar dolarlık yarı iletken pazarında küresel ekonomik performansa karşı en savunmasız segmentler arasında yer alıyor ve Samsung ve SK Hyinx'in dinamik rastgele erişim belleği veya veri parçalarını tutan bir çip olan DRAM satışları, Kore ticaretinin merkezinde yer alıyor.
Arzın %8.3 oranında arttığını gören teknoloji araştırmacısı TrendForce Corp., gelecek yıl DRAM talebinin muhtemelen %14.1 artacağını ve bu rekordaki en zayıf büyüme olacağını söylüyor. Bit büyümesi, üretilen bellek miktarını ifade eder ve küresel pazar talebi için önemli bir barometre görevi görür.
Güney Kore'nin ihracatı, talebin biraz büyüme açısından arzı geride bırakmasıyla destekleniyor. Ancak arzın önümüzdeki yıl talebin neredeyse iki katı hızda artması muhtemel olduğundan, ihracatta büyük bir gerileme yaşanabilir.
Ticaretin zaten kötüleşmeye başladığına dair işaretler artıyor. Kore'nin teknoloji ihracatı iki yıldan fazla bir süreden sonra ilk kez temmuz ayında düştü ve bu düşüşe bellek çipleri öncülük etti. Yarı iletken stokları Haziran ayında altı yılı aşkın sürenin en hızlı artışına ulaştı.
Potansiyel kurbanlar arasında dünyanın en büyük bellek çipi üreticisi ve Kore'nin ticarete dayalı ekonomisinin temel taşı olan Samsung da olacak.
Samsung, talebin arza göre güçlü olduğu dönemde hızlı satış büyümesi kaydetti. Çip görünümü kasvetli hale gelirken, Samsung hisseleri bu yıl düşüş yaşıyor ve beklenenden iyi karlar nedeniyle ara sıra toparlanıyor.
Samsung ve SK Hynix, küresel bellek pazarının yaklaşık üçte ikisini kontrol ediyor, bu da arz ve talep arasındaki boşluğu daraltma gücüne sahip oldukları anlamına geliyor.
Bellek, iPhone'larda çip üreten TSMC ve grafik kartları oyunlardan kripto madenciliğine ve yapay zekaya kadar her alanda kullanılan Nvidia gibi firmalar tarafından üretilen diğer yarı iletken türlerine gevşek bir şekilde bağlı.
Bu firmaları içeren Philadelphia Yarı İletken Endeksi, son yıllarda bellek talebiyle birlikte inişli çıkışlı bir seyir izledi.
Kore'nin ihracatı uzun süredir küresel ticaretle bağlantılı; bu da ihracattaki düşüşlerin, jeopolitik risklerden yüksek borçlanma maliyetlerine kadar olumsuzluklarla karşı karşıya olan dünya ekonomisi için sorun işaretlerini artıracağı anlamına geliyor.
Dünyanın üçüncü büyük bellek üreticisi Micron Technology, geçen hafta küresel çip stoklarında satışları tetikleyen talebin kötüleştiğine dair bir uyarı yayınladı.
Kore borsası, yatırımcıların ihracattaki düşüşten çok önce hisse senetlerini satmasıyla ülkenin ticari performansının önde gelen göstergelerinden biri oldu.
Natixis SA Asya Pasifik baş ekonomisti Alicia Garcia Herrero, "Ekonomik döngü büyük ölçüde teknoloji ihracatına bağlı olduğundan bu trend Asya için önemli" dedi. "Daha az yeni sipariş ve büyük miktarda stok birikmesi, Asya'nın teknoloji sektörünün uzun bir stok eritme döngüsü ve azalan kar marjı göreceği anlamına geliyor."
Uluslararası Para Fonu geçtiğimiz ay küresel büyüme tahminini düşürerek 2023'ün bu yıldan daha zorlu olabileceğini söyledi.
Deutsche Bank AG, ABD'de 2023'ün ortalarında başlayacak bir durgunluk öngörüyor ve Wells Fargo & Co. da 2023'ün başlarında bir durgunluk bekliyor. Bloomberg Economics modeli, önümüzdeki 100 ay içinde ABD'de bir durgunluğun yaşanma olasılığını %24 olarak görüyor.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/chipmakers-flashing-more-warnings-global-210000172.html