Çip stokları 2022'de sert bir yükseliş yaşadı. Durum, özellikle döngülere duyarlı bir sektörün aleyhine döndü; Pandemi sırasında büyük bir büyüme gördükten sonra ve küresel çip kıtlığına rağmen azalan talep, segmentteki pek çok kişinin sert darbe almasına neden oldu. Bazı yüksek değerlemeler, yavaşlayan ekonomi ve tam anlamıyla bir resesyon korkusu etken oldu ve sonuç SOX'un (ana Yarıiletken endeksi) yılbaşından bu yana %38 oranında düşüş yaşaması oldu.
Bununla birlikte, bu alanda faaliyet gösteren ve hisseleri şu anda çok düşük seviyelerde olan birçok iyi şirket var. Aslında Rosenblatt Securities'in Hans MusamannWall Street'in tüm çip konularındaki en iyi analistlerinden ve uzmanlarından biri, sektördeki bazı isimlerin önümüzdeki aylarda çok daha yüksek seviyelere çıkacağını düşünüyor.
Şimdi bu 5 yıldızlı analistin seçtiklerinden ikisine bir göz atalım ve bunları şu anda neden bu kadar çekici bulduğunu görelim. Yardımı ile TipRanks veritabanıMusamann'ın yükseliş duruşunda kesinlikle yalnız olmadığını görebiliyoruz; her ikisi de analistlerin fikir birliğine göre Güçlü Alımlar olarak derecelendirildi.
Marvell Teknoloji A.Ş. (MRVL)
Yarı iletken sektörünün ağır toplarından biri olan entegre devre üreticisi Marvell ile başlayacağız. Bu büyük sermaye, veri merkezleri, kurumsal, otomotiv, bulut, tüketici ve taşıyıcı altyapısı gibi çok sayıda son pazara hitap ediyor. Birkaç yıl önce firmanın işlerinin çoğu tüketici elektroniği segmentinden gelirken, birkaç satın almanın ardından artık çoğunluğu veri altyapısından (veri merkezi, endüstriyel, otomotiv, mobil ağ) üretiliyor. 2021 yılı itibarıyla şirketin 6,000'den fazla iş gücü, 10,000'den fazla küresel patenti ve yıllık 4.5 milyar dolarlık geliri vardı.
Devam eden arz kısıtlamalarından etkilenmesine rağmen, şirketin 2022 mali yılının ikinci çeyreğine (Temmuz çeyreği) ilişkin son üç aylık raporunda da görüldüğü gibi, gelir akışı 2023'de de büyüme seyrini sürdürdü. Gelir önceki yıla göre %41 artarak rekor 1.52 milyar dolara ulaştı. Geçen yılın aynı döneminde teslim edilen 0.57 $'a göre EPS 0.34 $'a yükseldi.
Ancak hayal kırıklığı yaratan görünümün ana nedeni olarak tedarik zincirindeki aksaklıklar gösterildi. Ekim çeyreği için Marvell, Wall Street'te beklenen 1.56 milyar doların altında, 1.585 milyar dolarlık gelir elde etmeyi öngördü. Aynı şekilde, adj. Orta noktada 0.59 dolarlık EPS, 0.61 dolarlık konsensüs seviyesinin gerisinde kaldı.
Piyasa bu gibi durumlarda ne yapıyorsa onu yaptı ve ardından hisseleri düşüşe geçirdi. Sonuç olarak, 2022'nin ayı piyasasında MRVL hisseleri değerlerinin %45'ini kaybetti.
Bu, şirketin geleceğine ilişkin "yükseliş beklentisini koruyan" Mosesmann için bir endişe kaynağı değil.
“CEO Matt Murphy, Ocak çeyreğine güçlü bir ivme kazandırdığını ifade etti ve arz kısıtlamaları bir miktar hafifledikçe (tamamen ortadan kalkmayacaklar) ve çok sayıda yeni ürün ve özel ASIC rampası (2023 milyon dolardan fazla artışla ve Mosesmann, "400 milyon dolardan fazla 800'te" dedi. "Matt Murphy'nin ekibi, uzun vadede dolar içeriğini ve müşteri etkileşimini artırmak için stratejik olarak konumlandırılmış, birinci sınıf bir yürütme makinesini bir araya getirdi."
Mosesmann gerçekten de yükselişte; Analistin 125 dolarlık fiyat hedefi, Al notuyla birlikte 12 aylık %162'lik artışa yer açıyor. (Mosesmann'ın geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Çoğu Mosesmann'ın düşüncelerini yansıtıyor; 3 karar verici dışında diğer 17 analist incelemesinin tümü olumlu, bu da buradaki fikir birliğinin Güçlü Alım olduğunu gösteriyor. Ortalama hedef 71.20 dolar seviyesinde bulunuyor ve önümüzdeki yıl ~%49 oranında getiri elde edebilir. (TipRanks'te Marvell hisse senedi tahminlerine bakın)
Kafes Yarıiletken (LSCC)
Sırada, düşük güçlü, sahada programlanabilir kapı dizileri (FPGA'ler) üreticisi olan Lattice Semiconductor var. Yeniden yapılandırılabilmeleri ve herhangi bir dijital mantığı yürütmek üzere programlanabilmeleri göz önüne alındığında, FPGA'ler uyarlanabilir sistemler için çok uygundur. Son birkaç yılda diğer birçok ürüne de odaklandıktan sonra Lattice, düşük güçte programlanabilir lider olma misyonuyla enerjisini düşük güçlü FPGA pazarına odaklamak konusunda bilinçli bir karar verdi.
Gelir akışının sürekli yukarı doğru hareketine bakıldığında, bu planın işe yaradığı görülüyor. Satışlar son birkaç yıldır istikrarlı bir şekilde artıyor. İkinci çeyrek için en son sonuçlar, bir önceki yıla göre %2 artışla en üst sırada 22 milyon dolar gösterdi. Sonuçta şirket adj. Geçen yılın aynı çeyreğinde elde edilen 161.37 $'a kıyasla EPS 28.2 $'a yükseldi. Her iki sonuç da analistlerin beklentilerinin üzerinde gerçekleşti.
Daha da iyisi, yavaşlama uyarıları eğilimini tersine çevirerek üçüncü çeyrek gelirinin 3 milyon dolar ile 161 milyon dolar arasında olması bekleniyor; fikir birliği tahmini sadece 171 milyon dolar olarak gerçekleşti.
Ancak hisseler genel piyasa koşullarından etkilenmedi ve yılın başından bu yana ~%29 oranında geriledi.
Yine de bu, Mosesmann'ın şirkete övgüler düzdüğü türden bir performans.
“Lattice, İletişim/Bilgisayar ve Endüstriyel/Otomotiv sektörlerindeki momentumun etkisiyle Tüketicideki (satışların %2'i) zayıflığa rağmen 22Ç8'de güçlü bir yükseliş ve yükseliş daha kaydetti. Analist, Nexus ürünlerinin çok daha zengin bir karışımı, daha yüksek S/W ekleme oranları ve küçük FPGA'lerdeki hisse kazançları, gelir ve brüt kar marjlarını artırıyor" dedi. “FCF'nin şu anda etkileyici bir %28'e ulaşması, 2017/18'de işe alınan A Takımı Jim Anderson'ın başarısının bir kanıtıdır. Lattice'in, programlanabilirlik, düşük güç, yüksek paralel veri merkezli iş yükleri ve daha hızlı işlem yapma süresinin bir kombinasyonunu gerektiren yeni bir AI kesintisi çağında küçük ve yaklaşmakta olan orta seviye FPGA'lerde yenilik yapan tek FPGA oynatıcısı olarak benzersiz bir konumda olduğunu görüyoruz. pazar gereksinimleri.”
O halde hiç de şaşırtıcı olmayan bir şekilde Mosesmann, Lattice'in 95 dolarlık bir fiyat hedefiyle desteklenen bir Satın Alma hissesini değerlendiriyor. Yatırımcılar için anlamı nedir? Mevcut seviyelere göre %73 artış.
Peki ya Sokağın geri kalanı? Çoğu da gemide; derecelendirmeler, Bekletmeler yerine Satın Almalar lehine 6'ya 1'e düşüyor ve bunların tümü Güçlü Satın Alma konsensüs notuyla sonuçlanıyor. Ortalama hedefin 37 dolar olduğu göz önüne alındığında tahmin, bir yıllık ~%75.17 oranında artış öngörüyor. (TipRanks'ta Lattice Semiconductor hisse senedi tahminlerine bakın)
Cazip değerlemelerde çip hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'i ziyaret edin. Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/chips-down-not-2-strong-170105130.html