Citi, devlet müdahalesine rağmen Meksika bankası Banamex'i satmaya yakın

Citigroup, potansiyel teklif sahiplerini korkutan ve birimin fiyatını düşüren hükümet müdahalesine rağmen, Meksika perakende bankasının değerini 8 milyar dolara kadar çıkarabilecek bir anlaşmayla satmaya yaklaşıyor.

Konuyu bilen üç kişiye göre, Meksika'nın en büyük madencilik şirketi Grupo México'nun sahibi milyarder Germán Larrea, Banamex'i satın almak için özel görüşmelerde bulunuyor.

Larrea'nın teklifinin Banamex'e, anlaşmanın nasıl yapılandırıldığına bağlı olarak muhtemelen 6 ila 8 milyar dolar arasında bir değer biçeceği, bazı yükseliş yanlısı analistlerin öngördüğü 10 milyar doların veya daha fazlasının altında olacağı söyleniyor. Ocak 2022'de Bank of America analistleri "franchise'ın 12.5 milyar ABD Doları ile 15.5 milyar ABD Doları değerinde olabileceğini" öne sürdü.

Aynı kişiler, müzakerelerin ilerlemiş olmasına rağmen devam ettiğini ve bir anlaşmaya varılacağının garantisinin bulunmadığı konusunda uyardı. Meksika bankası Banca Mifel'in özel sermaye fonu Apollo'nun desteğiyle yaptığı bir başka teklif de müzakerelerin sonraki aşamalarına ulaştı ancak Citi Larrea ile devam etmeyi seçtiklerini eklediler.

Doğrudan bilgisi olan iki kişi şunları söyledi: Meksika Grubu ve Citi, ABD bankasının Banamex'teki hissesini daha sonra halka arzda satıncaya kadar elinde tutmasını tartışıyorlardı. Bu olasılığı ilk olarak Bloomberg bildirdi.

"Aktif bir diyalog içerisindeyiz ve hem tüketici işinin satışını hem de halka arz potansiyelini içeren ikili bir süreci izlemeye devam ediyoruz. İlerlememizden memnunuz ve hissedarlarımız için değeri en üst düzeye çıkaran bir yol izlemeye kararlıyız" dedi Citi.

Grupo México ve Apollo yorum yapmayı reddetti.

Citi, Banamex'i 2001 yılında, uzun ve prestijli bir geçmişe sahip Meksika'nın en büyük ikinci bankasıyken satın aldı. Ancak, o zamandan bu yana geçen yirmi yıl içinde Banamex, içerdekilerin operasyonlarla ilgili kötü karar alma sürecini ve daha katı ABD düzenleyici gerekliliklerini suçlamasıyla dördüncü sıraya geriledi.

Banamex şuydu: satışa çıkar 2022 Ocak ayında, Citi başlangıçta bankayı elinde tutabileceğini söyledikten sonra.

Çıkış hamlesi - ancak kurumsal bankacılık işini sürdürme - CEO Jane Fraser'ın geniş planının bir parçası uluslararası perakende bankacılıktan çekilmek Citi'nin Meksika'dan ve Asya ile Avrupa'daki diğer 13 pazardan ayrılmasına yol açacak.

İki kaynak, Citi'nin rakipleri Santander ve Banorte ile önceden özel görüşmelerde bulunmasına rağmen halka açık bir satış gerçekleştirmeye karar verdiğini söyledi. Her iki banka da yorum yapmaktan kaçındı.

Müzakerelere doğrudan katılan iki kişiye göre, Başkan Andrés Manuel López Obrador'un müdahaleleri ve Meksika birimindeki iç sorunlar, İspanyol Santander ve yerel borç veren Banorte'nin anlaşmanın maliyetini yeniden değerlendirmesine neden oldu. Her iki banka da artık sürecin dışındadır.

Anlaşma hakkında bilgisi olan kişiler, alıcıların Banamex'in nispeten yüksek işgücü ve emeklilik maliyetlerine, eski BT sistemlerine ve sorunlu kredilerle ilgili çözülmemiş davalara sahip olduğunu bulduğunu söyledi. Kıdemli bir Citi bankacısı, "İşi yerle bir ettik" dedi. "Aldığımızda çok daha iyiydi."

Citi'nin bir satış araştırdığının duyurulmasından günler sonra López Obrador, yaklaşık 140 yıllık banka için Meksikalı bir alıcıyı tercih ettiğini açıkça belirtti.

Başkan, yabancı şirketlere saldırmayı siyasi stratejisinin bir parçası haline getirdi ve onları Meksika'yı ve halkını taciz etmekle suçladı.

Temmuz ayında, konu hakkında bilgisi olan kişilerin söylediğine göre, alıcıların işçileri işten çıkaramayacaklarını söylemesi, bankaların işten çıkarmalar yoluyla maliyet tasarrufu sağlamaya dayanan bir satın alma mantığını baltaladığını söyledi.

“Anladığım kadarıyla Banamex'i satın almakla ilgilenen iki veya üç taraf var. . . Koşullar kabul edildi," dedi López Obrador Kasım ayında sabah basın toplantılarından birinde.

Bir başkasında ise "Citigroup'un yönetim kurulunun kadın başkanı, Meksika'ya büyük saygı duyan akıllı bir kadın" dedi.

Citi'nin Ocak ayındaki son kazanç açıklamasında bir analist, yatırımcıların şimdiye kadar Banamex satışına ilişkin bir duyuru beklediklerini söyledi.

Wells Fargo analisti Mike Mayo, olası 6 ila 8 milyar dolarlık satış fiyatının yatırımcıları heyecanlandırmayacağını, ancak herhangi bir anlaşmanın düzenleyicilerden hızlı bir şekilde onaylanmasının değerli olduğunu söyledi.

"Citi muhtemelen işletmeyi daha önce satmış olsaydı aldığı miktarın iki katını alacaktı" dedi. “Stratejik, yönetimsel, operasyonel ve kültürel açıdan Banamex, Citigroup için bir başarısızlık oldu.”