Mevcut makroekonomik zemin dikkate alındığında, S&P 500 daha fazla kazanç için çok az yer var. Yakın tarihli bir notta öncü endeksin daha da yukarı yönlü hareket edecek bir değerleme düzeyine ulaştığını iddia eden Citi'deki analistlerin görüşü bu.
Mevcut oranlara ve büyüme ve enflasyon gibi çeşitli "makro girdilere" göre, Citi'nin gerçeğe uygun değer çerçevesinin üst sınırı, S&P 500'ün 18.5x'lik bir fiyat-kazanç katına işaret ediyor. S&P 500'ün takip eden fiyat-kazanç oranı şu anda 18.2x işaretine yakın seyrederken, firmanın uzmanları buradan kazanç için çok az yer görüyor.
Analistler, "Şimdilik," diye yazdı, "değerlemenin yukarı yönlü momentuma kısa vadeli bir sınır koyabileceğinden şüpheleniyoruz. Gerçeğe uygun değer çerçevemize göre, makro zeminde önemli bir değişiklik olmadıkça mevcut seviyelerin çok üzerindeki değerlemeler sürdürülemez.”
Bu, duyarlılıkta uygun bir değişiklik umut eden yatırımcılar için harika bir haber değil. Ancak bu, tüm hisse senetlerinin yukarı yönlü olduğu anlamına gelmez. Aslında, bankacılık devinin hisse senedi uzmanları, mevcut ortamda daha iyi performans gösterebileceğini düşündükleri iki isim için bir fırsat belirlediler. Hadi daha yakından bakalım.
Mobileye Küresel A.Ş. (MBLY)
Geçen yılın en sıcak halka arzlarından biriyle başlayacağız. Mobileye, ADAS'ta (gelişmiş sürücü destek sistemleri) bir liderdir ve hedeflenen aralığı aşan bir halka arz ile Ekim ayında ana şirket Intel'den ayrıldı; Hisseler, alım satımın ilk gününde büyük bir sıçrama yaparak seansı liste fiyatından %38'lik bir artışla kapattı.
1999 yılında kurulan İsrailli şirketin sürücü destek teknolojisi şimdiden 125 milyondan fazla araçta kullanılıyor. 2030 yılına kadar şirket, 270 milyon aracın daha ürünlerini kullanmasını bekliyor. Mobileye, ADAS'ta hâlihazırda hakim bir konuma sahipken, sürücüsüz otomobillerin otonom araç pazarında da lider olmayı hedefliyor, ancak bu tür tekliflerin yaygınlaşması biraz zaman alabilir.
Mali cephede, şirket mali üçüncü çeyreği açıkladı kazanç Aralık ayında (1 Ekim'de sona eren çeyrek için). Mobileye, -450 $ EPS sağlarken, yıldan yıla %38 artışla 0.06 milyon $ gelir elde etti. Her iki ölçüm de Sokak beklentilerini yendi. Umut verici bir şekilde, FQ4 için şirket, Wall Street'in tahmin ettiği 527 milyon $'ı aşarak 545 milyon $ ile 483 milyon $ arasında bir gelir talep ediyor. Tüm yıl için şirket, 1.83 milyar $ tahmininin üzerinde, 1.78 milyar $'ın kuzeyinde gelir ve en az 637 milyon $ işletme geliri bekliyor.
Citi analisti Itai Michaeli'ye göre, ADAS lideri için boğa davası açık. Analist, "Mobileye, uzun süredir sektörde meydana gelen en erdemli artımlı içerik döngüsü olarak gördüğümüz şeyin merkezinde yer alıyor" dedi. “Şirketin rekabet avantajlarının, inovasyon-veri döngüsü ve son derece ölçeklenebilir bir ADAS-AV ürün paketi sayesinde son yıllarda arttığına inanıyoruz. 2030E gelirinin 50 milyar doların üzerinde olduğunu görüyoruz (şu anda ~2 milyar dolar) ve ADAS/AV'nin benimsenmesinin domino etkisi yaratarak hisse senedi için katalizör açısından zengin bir ortam yaratmasını bekliyoruz."
Michaeli'nin uzun vadeli görünümü MBLY hissesi için parlak ve onu bir Satın Alma derecesi ve hisse senedi için bir yıllık ~%77'lük bir artış potansiyeli anlamına gelen 123$'lık bir fiyat hedefi ile destekliyor. (Michaeli'nin geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Michaeli, Street'in en önde gelen MBLY boğasıdır, ancak pek çok kişi onun davasını destekliyor. Hisse senedi, 14 Satın Alma ve 3 Bekletme temelinde bir Güçlü Satın Alma konsensüs derecelendirmesi talep ediyor. Ortalama hedef 43 dolar, bu da hisselerin 12 aylık %25'lik büyüme için yer olduğunu gösteriyor. (Görmek MBLY hisse senedi tahmini)
Boston Bilimsel (BSX)
Citi destekli listemizde bir sonraki sırada, hastaların sağlığını iyileştirmek için tasarlanmış ürünler geliştirmeye, üretmeye ve pazara sunmaya odaklanmış küresel bir tıbbi cihaz şirketi olan Boston Scientific var. Ürünler, kardiyovaskülerden endoskopiye, jinekolojiden nörolojiye, ürolojiye ve diğerlerine kadar çok çeşitli endikasyonları çalıştırır. Devam eden Ar-Ge araştırma çalışmalarının sonucu, dünya genelindeki şirketlere satılan geniş bir ürün portföyüdür. Bu, 40,000 çalışanı ve 65 milyar doların kuzeyinde bir piyasa değeri olan büyük bir operasyon.
3Ç22 için en son üç aylık raporunda BSX, bir önceki yıla göre %3.17 artışla 8.2 milyar $ gelir bildirirken, Street'in tahminini 30 milyon $ aştı. Şirket, 0.43 $'lık analist beklentilerinin altında, 0.44 $'lık EPS sağlayarak kârlılığı az önce kaçırdı.
Şirket hem üst hem de alt tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğinden, rehberlik de biraz hayal kırıklığı yarattı. Yine de hisse senedi, geçen yıl piyasayı önemli ölçüde yenmeyi başardı ve 9 boyunca %2022'luk getiri sağladı.
Şirket aynı zamanda bir seri alıcı oldu ve en son MedTech şirketi Apollo Endosurgery'yi yaklaşık 615 milyon $ veya hisse başına 10 $ karşılığında satın alacağını duyurdu. Tamamen nakit anlaşmanın bu yılın ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.
Citi'den Joanna Wuensch'in yatırımcıların dikkate alması gerektiğini düşünmesinin nedenlerinden biri, geçen yıl içinde hedeflerin aşılmasıyla birlikte, daha fazla satın alma potansiyeli.
5 yıldızlı analist şöyle yazıyor: “Yönetim stratejisi, 2022'de %9.2-11.5 ve %3-22'lik LRP'ye kıyasla %2022 organik gelir artışı ve 8Ç10'de %6 sağlayarak 8'de BSX'e fayda sağladı. Bunun bir kısmı, pandemiden büyük ölçüde kurtulan nihai pazarlara veya ürünlerinin yaklaşık %70'inin hastanelerden daha az personel sorunu olan ASC'lerde satılmasına atfedilebilir, ancak aynı zamanda muhtemelen başarılı bir yönetim uygulamasıdır.
Wuensch, "2023'e bakıldığında," diye ekledi, "BSX için boru hattı tablosu, kapsamımızdaki en sağlamlar arasında ve bu muhtemelen bir tesadüf değil. Bu nedenle, BSX için makroyu düşünerek zaman harcarken, özellikle Structural Heart, CRM, yeni nesil Watchman ve tuck'ın devamı ile ilgili olduğu için boru hattı (hala) hakkında da düşüneceğimizi tahmin ediyoruz. -satın almalarda.”
Bu amaçla, Wuensch, BSX hisselerini bir Alış olarak derecelendirirken, 54 $'lık fiyat hedefi, bir yıllık %18'lik hisse değerlenmesi anlamına geliyor. (Wuensch'in geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Wuensch'in tezi Wall Street'te neredeyse tam destek görüyor; bir şüpheci bir yana, diğer 13 yeni incelemenin tümü olumlu, bu da buradaki fikir birliği görüşünü Güçlü Satın Alma yapıyor. Ortalama 51$ hedefine ulaşan hisseler, önümüzdeki yıl %11 getiri sağlayacak. (Görmek BSX hisse senedi tahmini)
Bugün abone olun Akıllı Yatırımcı bülteni ve bir En İyi Analist Seçimini bir daha asla kaçırmayın.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html