Alkollü içecek üreticisi Constellation Brands (STZ), açılış zilinden önce Perşembe günü karışık mali 2023 üçüncü çeyrek kazançları bildirdi. Sonuçlar beklentilerimizin altında gelirken, Corona bira üreticisinin hisse fiyatındaki müteakip düşüşü yatırımcıların hisseyi satın alması için bir şans olarak görüyoruz. Refinitiv tarafından derlenen tahminlere göre, net satışlar yıldan yıla %5 artarak 2.44 milyar $'a yükseldi ve Wall Street'in 2.39 milyar $'lık beklentisini aştı. Refinitiv veri verilerine göre düzeltilmiş hisse başına kazanç, bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 düşerek hisse başına 2.83 $'a geriledi ve analistlerin tahmin ettiği 2.88 $'ın altına düştü. Constellation'ın esrar şirketi Canopy'deki hissesinden kaynaklanan öz sermaye kayıpları hariç tutulduğunda, düzeltilmiş kazanç, hisse başına 3.01 ABD doları oldu. FactSet'e göre, manşet rakamlarına ek olarak, 770 milyon $'lık düzeltilmiş işletme geliri yıldan yıla %7 düşüşle 786 milyon $'lık fikir birliği tahmininin altında kaldı. İşletme nakit akışı, analistlerin 2.3 milyon $'lık tahminlerinin önemli ölçüde üzerinde, 817 milyar $ olarak gelirken, 1.6 milyar $'lık serbest nakit akışı, 464 milyon $'lık tahminin oldukça üzerinde geldi. Constellation hisseleri Perşembe öğleden sonra %9'dan fazla düştü ve tanesi 210.30 dolardan işlem görüyordu. Sonuç olarak, aradığımız çeyrek bu değildi. Güçlü satış performansı ve yıl için bira satışlarındaki yukarı yönlü revizyon, şirketin önde gelen markalarına olan talebin devam ettiğini gösterirken, girdi maliyeti enflasyonu kar marjlarını rahatsız etti. Bu, resesyon korkularıyla birlikte, yönetimi tam yıl ileriye dönük rehberliğini düşürmeye zorladı, ancak revize edilmiş rehber hala beklentilerin üzerinde. Merhemdeki diğer sinek, üçüncü çeyreğin sonlarında gelişen ters rüzgarlar nedeniyle çeyrekten çeyreğe yavaşlayan bira tüketimleriydi, öncelikle enflasyonun bir sonucu olarak fiyatları normalden daha fazla artırma ihtiyacı. Bununla birlikte yönetim, fiyat artışlarının etkisinin önümüzdeki aylarda azalmasını ve tüketim eğilimlerinin 2024 mali yılına kadar daha da normalleşmesini bekliyor. Tükenme büyümesi önümüzdeki birkaç ay içinde hızlanırsa, hisse senetleri hızla toparlanacaktır. İstikrarlı talep belirtilerine ek olarak, Constellation'ın güçlü nakit üretimi ve aynı anda pazar payını alırken fiyatları artırma becerisinde teselli buluyoruz. Nakit kraldır ve bu, belirsiz bir ekonomik zeminde daha da doğrudur. Bugünün piyasa tepkisi açıkça görmek istediğimiz gibi olmasa da, bunun bir satın alma fırsatı olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca, çift sınıflı hisse yapısının son zamanlarda ortadan kaldırılması sayesinde şirket artık her zamankinden daha fazla ortak hissedarların elinde. Bununla birlikte, Federal Rezerv'in 2023'ün ilk yarısında faiz oranlarını artırmaya devam edeceğine dair beklentimiz ve yönetimin düşürdüğü tahmini göz önünde bulundurarak, fiyat hedefimizi hisse başına 260 dolardan 300 dolara düşürüyoruz. Şirket sonuçları Yıldan yıla %1.89 artışla 8 milyar $'lık bira satışları, analistlerin 1.82 milyar $'lık beklentilerinin üzerindeydi. Biradan elde edilen işletme geliri, 710 milyon $' lık fikir birliği tahminini kaçırarak 736 milyon $ olarak geldi. Segmentin faaliyet marjı, hammadde, paketleme ve lojistik maliyetlerindeki artış nedeniyle geçen yıla göre 380 baz puan artarak %37.5'e geriledi. Ayrıca, distribütörlere yapılan bira sevkiyatları yıllık %2.7 artarken, ABD'yi temsil eden tüketimler Perakende müşterilere yurt içi distribütör sevkiyatları, Modelo Especial bira markasının gücü sayesinde %5.7 arttı. Constellation ABD'de en çok hisse kazanan oldu Yönetim Perşembe günü üst üste altıncı çeyrekte bira pazarının üst üste geldiğini belirterek, şu anda pazardaki en iyi büyüyen 5 üst düzey markanın 15'ine sahip olduğunu da sözlerine ekledi. Modelo Especial, ABD'de satışlara göre en hızlı büyüyen bira olmaya devam ediyor Bu arada, şarap ve alkollü ön satışlar, yıldan yıla %544.6 düşüşle 4 milyon $ olarak geldi ve analistlerin 565 milyon $ olan beklentilerinin altında kaldı. 134.8 milyon $'lık işletme geliri de Wall Street'in beklediği 141 milyon $'a kıyasla biraz düşüktü. Segmentin faaliyet marjı, düşük sevkiyat hacimleri, yüksek nakliye maliyetleri ve tazminat giderlerindeki artış nedeniyle 60 baz puan daralarak %24.8'e geriledi. Şarap ve alkollü içki sevkiyatları yıllık %14.8 düşerken, tüketimler yıllık %5.6 azaldı. Rehberlik İleriye dönük olarak, Canopy hariç, yönetim artık tüm mali yıl için hisse başına 11 $'lık konsolide kazancın hisse başına 11.20 $'a ulaşmasını bekliyor. Bu, önceki çeyrekte sağlanan hisse başına 11.20 dolardan 11.60 dolara düştü, ancak yine de analistlerin hisse başına 10.98 dolarlık tahminlerinin önünde. Bu kılavuzda, bira satışlarında %9 ila %10'luk bir büyüme ve %4 ila %5'lik bir işletme geliri artışı olduğu varsayılmıştır. Faiz gideri rehberliği, önceki rehberlik aralığı olan 390 milyon $ ila 400 milyon $'dan 360 milyon $ ila 370 milyon $ aralığına yükseltildi. Borçtaki artış, B Sınıfı eleme ödemesi için ihtiyaç duyulan ekstra nakit sonucuydu. Ek olarak, işletme nakit akışının hala 2.6 milyar dolar ile 2.8 milyar dolar arasında olması bekleniyor. 1.1 milyar $'dan 1.2 milyar $'a sermaye harcamaları çıkarıldığında, serbest nakit akışı tahmini, önceki 1.5 milyar $ ila 1.6 milyar $ aralığından 1.3 milyar $ ila 1.4 milyar $ arasına çıkıyor. Yönetim, enflasyonun 2024 mali yılına kadar yüksek tek haneli aralıkta tarihi eğilimlerin üzerinde kalmasını beklediğini söyledi. (Jim Cramer's Charitable Trust, uzun süreli STZ'dir. Hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) Jim Cramer ile CNBC Yatırım Kulübüne abone olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir ticaret uyarısı alacaksınız. Jim, hayırsever tröstünün portföyünde bir hisse senedi alıp satmadan önce bir ticaret uyarısı gönderdikten sonra 45 dakika bekler. Jim, CNBC TV'de bir hisse senedi hakkında konuştuysa, işlemi gerçekleştirmeden önce işlem uyarısını verdikten sonra 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, SORUMLULUK REDDİ İLE BİRLİKTE, ŞARTLAR VE KOŞULLARIMIZ VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. YATIRIM KULÜBÜYLE BAĞLANTILI OLARAK SAĞLANAN HERHANGİ BİR BİLGİYİ ALINDIĞINIZA GÖRE HİÇBİR MÜCADELE YÜKÜMLÜLÜĞÜ VEYA GÖREV OLUŞMAZ VEYA OLUŞTURULMAZ. 
Constellation Brands'a ait Corona birası.
Getty Images
Alkollü içecek üreticisi Constellation Markalar (STZ) bildirildi karışık mali 2023 üçüncü çeyrek kazançları Perşembe günü açılış zilinden önce. Sonuçlar beklentilerimizin altında gelirken, Corona bira üreticisinin hisse fiyatındaki müteakip düşüşü yatırımcıların hisseyi satın alması için bir şans olarak görüyoruz.
Kaynak: https://www.cnbc.com/2023/01/05/constellations-shares-fall-weak-earnings-we-see-buying-opportunity-.html