Credit Suisse, bulaşma riskleri arttıkça zehirli çorak araziye dönüşüyor

Credit Suisse (SWX: CSGN), şirketin önemli bir yatırımcının güvenini kaybetmesiyle Çarşamba günü yeniden baskı altına girdi. Suudi Ulusal Bankası başkanı bir röportajda, sorunlu bankaya daha fazla can simidi sağlamayacağı konusunda uyardı. Devam eden düzenleyici ve yasal zorluklara atıfta bulundu. 

Credit Suisse zehirli bir çorak araziye dönüştü

Suudi Ulusal Bankası (SNB), diğer Credit Suisse yatırımcıları gibi, son birkaç yılda yatırımlarının buharlaştığını gördü. Toplamda, Credit Suisse hissesi, 90'deki zirvesinden değerinin %2018'ından fazlasını kaybederek tüm zamanların en düşük seviyesine indi.

SNB'nin açıklaması, küresel bankacılık sektörü için zor bir zamanda geldi. Geçtiğimiz birkaç gün içinde Silicon Valley Bank ve Signature gibi bankaların hepsi ABD'de iflas etti. Ve burada yazdığım gibi, başka bir bankacılık krizi görebileceğimize dair artan bir korku var. 

Açıklama, Credit Suisse'in artan baskıyla karşı karşıya olduğu bir zamanda geldi. Örneğin veriler, şirketin temerrüde düşmeyeceğine dair sigorta maliyetinin son birkaç hafta içinde keskin bir şekilde arttığını gösteriyor. Çarşamba günü, bir yıllık kredi temerrüt takasları 1000 baz puanın üzerine çıktı. 

Ayrıca, tahvil piyasası gibi, bu CD'ler derinden tersine döndü, bu da bankanın temerrüde düşme riskinin olduğu anlamına geliyor. Suudi Arabistan'ın SNB başkanı yaptığı açıklamada şunları söyledi:

“%10'un üzerine çıkarsak, düzenleyicimiz, İsviçre düzenleyicisi veya Avrupa düzenleyicisi tarafından olsun, tüm yeni kurallar devreye girer. Yeni bir düzenleyici rejime girme eğiliminde değiliz. Beş veya altı neden daha sayabilirim, ancak bir neden cam tavan olması ve bunun ötesine geçmeyi eğlendirmeyeceğiz.

Bu ayın başlarında Harris Associates, Credit Suisse'deki tüm hissesini sattı. Şirketin en büyük yatırımcısıydı.

Credit Suisse krizi tırmanıyor

Credit Suisse şimdi, gelecekte kendisini konumlandırmasına yardımcı olacağını umduğu sağlam bir dönüşüm uyguluyor. 2024 veya 2025 yılına kadar kârlı hale gelmesini bekliyor. Ancak, kredi temerrüt takaslarının performansından da anlaşılacağı gibi, firmanın bu kadar uzun süre dayanıp dayanmayacağına dair endişeler var. 

Şirketin CEO'su bu hafta yaptığı açıklamada, şirketin hala güçlü bir geri dönüş için konumlandığını söyledi. Son haftalarda girişler gördüğünü ve bilançosunun hala sağlam olduğunu belirtti. Diğer Avrupa bankalarından daha yüksek olan %14.1'lik bir CET oranına sahiptir. 

Ancak Salı günü yapılan açıklamada şirket, 2021 raporları için yaptığı raporlamada önemli zayıflıklar bulduğunu söyledi. Geçen hafta yıllık raporunu ertelemeye zorlayan SEC tarafından soruşturuluyor.

Bu kriz, Amerika Birleşik Devletleri'nde gördüğümüz gibi bir banka hücumuna yol açabilir. Bu olursa, UBS ve Julius Baer gibi diğer yüksek caddeli İsviçre bankaları bundan faydalanacaktır.