UBS Tartışmaları Kızışırken Credit Suisse Krizi Finale Yaklaşıyor

(Bloomberg) -

Bloomberg'den En Çok Okunan

UBS Group AG ve İsviçreli yetkililer, hükümetin geri dönüşü ve küçük şirketin yatırım bankasının kaderi gibi çetrefilli meseleleri çözmeye çalışırken, bu hafta sonu hırpalanmış rakibi Credit Suisse Group AG'yi devralmak üzere firma için bir anlaşma yapmak için yarışıyorlar.

Tartışmalar hakkında bilgi verilen kaynaklara göre, düzenleyicilerin teşviki üzerine UBS, bir anlaşmaya yönelik başlangıçtaki muhalefetini bir kenara bıraktı ve derin bir güven krizini durdurmak için hızla uygulanabilecek olası yapıları araştırıyor. UBS, İsviçre hükümetinden herhangi bir anlaşmada belirli yasal maliyetleri ve gelecekteki potansiyel kayıpları üstlenmesini istiyor, dedi kişiler, özel görüşmeleri anlatırken kimliğinin açıklanmasını istemiyor.

Bazı kaynaklara göre, finansal krizden bu yana sistemik olarak önemli iki küresel bankanın ilk birleşiminin ne olacağına ilişkin karmaşık tartışmalar, İsviçreli ve ABD'li yetkililerin konuya ağırlık verdiğini söyledi. Yine de, görüşmeler hızlanıyor ve tüm taraflar, müşterilerin para çektiği ve karşı tarafların Credit Suisse ile bazı anlaşmalardan geri adım attığı bir haftanın ardından hızlı bir çözüm için bastırıyor. İnsanlar, hedefin en geç Pazar akşamına kadar iki banka arasında bir anlaşmanın duyurulması olduğunu ve Cumartesi ile hala mümkün olduğunu söyledi.

İnsanlar, olası bir senaryoya göre, anlaşmanın UBS'nin varlık ve varlık yönetimi birimlerini elde etmek için Credit Suisse'i satın almasını ve muhtemelen yatırım bankacılığı bölümünü elden çıkarmasını kapsayacağını söyledi. İnsanlar, Credit Suisse'in kârlı İsviçre evrensel bankasının kaderi hakkında görüşmelerin devam ettiğini ve bunun muhtemelen UBS'ye çekici geldiğini, ancak ülkenin yerel bankacılık sektörünü fazla yoğunlaştırabileceğini söylediler.

UBS, Credit Suisse ve İsviçre maliye bakanlığı temsilcileri yorum yapmaktan kaçındı.

Hikaye devam ediyor

Hükümetin aracılık ettiği bir anlaşma, Credit Suisse'de, birkaç küçük ABD kredi kuruluşunun iflas etmesinin ardından panikleyen yatırımcıların hisselerini ve tahvillerini bu hafta küresel finans sistemine şok dalgaları gönderen bozgunu giderebilir. İsviçre merkez bankasının bu hafta yaptığı bir likidite desteği, düşüşleri kısa bir süre için durdurdu, ancak piyasa draması, müşterilerin veya karşı tarafların, daha geniş sektör için potansiyel sonuçlarla birlikte kaçmaya devam etmesi riskini taşıyor.

Bu tartışmalar hakkında bilgilendirilen kişilere göre, Deutsche Bank AG'nin de aralarında bulunduğu diğer finans firmaları, cazip Credit Suisse varlıklarının UBS'nin satın alınması veya başka bir şekilde dağılması durumunda bloke edilmesi durumunda durumu izliyor.

Tartışmalar, Credit Suisse'in yatırım bankacılığı birimini ünlü First Boston markası altında genişletmeye yönelik cesur planının geleceği hakkında soru işaretleri uyandırıyor. Firma, CS First Boston olacak işi yasal ve operasyonel olarak ayırmak için çalışıyordu, ancak bu çabalar başlangıç ​​aşamasında. İcra Kurulu Başkanı Ulrich Koerner bu hafta, firmanın 2025'te iş için potansiyel bir halka arza baktığını söyledi.

Credit Suisse, ticaret işini de küçültüyor, ancak bu hala bankanın sermaye gereksinimlerinin büyük bir kısmını taşıyor.

Abrdn'de yatırım direktörü James Athey, "Yatırım bankası, çoğu insanın ayırmak istediği kısımdır" dedi. “Muhtemelen bu maruz kalmaların çoğunun olduğu yer burası. İşte ele alınması gereken zorluk bu.”

Bloomberg'in bu hafta başlarında bildirdiğine göre, UBS yöneticileri, kendi servet yönetimi merkezli stratejilerine odaklanmak istedikleri ve Credit Suisse ile ilgili riskleri üstlenmek konusunda isteksiz oldukları için rakibiyle anlaşmalı bir birleşmeye karşı çıktılar. Credit Suisse, son on yıl boyunca kârsız oldu ve milyarlarca yasal zarara yol açtı.

Bloomberg Intelligence'a göre, Credit Suisse'in 1.2'nin sonunda 1.3 milyar İsviçre frangı (2022 milyar dolar) yasal karşılığı vardı ve bu toplam tutara 1.2 milyar frank daha ekleyen makul olası zararlar gördüğünü açıkladı.

Credit Suisse'in piyasa değeri, 7.4'de 2007 milyar frangı aşan zirvesinden yaklaşık 100 milyar İsviçre frangına düştü. UBS'nin piyasa değeri 60 milyar frank. Müşteriler, finansal sağlığıyla ilgili endişelerin artması nedeniyle geçen yılın son üç ayında 100 milyar dolardan fazla varlık çekti ve hissedarlara 4 milyar franklık sermaye artırımı yaptıktan sonra bile çıkışlar devam etti.

Devamını Okuyun: Credit Suisse Zayıflık İfşası Riskleri Artırıyor: Yasal Görünüm

Merkezleri Zürih'in merkezi Paradeplatz meydanında birbirine bakan iki İsviçre bankacılık devinin birleşmesi, ülke ve küresel finans için tarihi bir olay olacaktır.

Her ikisi de Finansal İstikrar Kurulu tarafından küresel olarak sistematik olarak ilgili sayılan iki banka, Paradeplatz'ın bir tarafından diğerine sık sık yönetici değişimi yoluyla birbirine bağlıdır. Hem Başkan Axel Lehmann hem de İcra Kurulu Başkanı Ulrich Koerner, UBS'de eski karar vericilerdir.

– Bastian Benrath'ın yardımıyla.

Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan

© 2023 Bloomberg LP