(Bloomberg) -
Credit Suisse Group AG, İcra Kurulu Başkanı Ulrich Koerner'in çalışanlara ve yatırımcılara güvence verme girişimlerinin geri teperek bankayı çevreleyen belirsizliği artırmasının ardından yeni bir piyasa çalkantısına sürüklendi.
Pazartesi günkü satıştan önce bu yıl yarıdan fazla düşen hisse, Zürih ticaretinde %12'ye kadar düşerek firmaya 10 milyar doların altında değer kazandıran rekor düşük bir seviyeye geriledi. Buna, bankanın borcunu temerrüde karşı sigorta ettirme maliyetinde de bir artış eşlik etti ve bu oran şimdiye kadarki en yüksek seviyeye ulaştı.
Koerner, birkaç hafta içinde ikinci kez, Cuma günü geç saatlerde bankanın likiditesini ve sermaye gücünü vurgulayan bir notla çalışanları ve piyasaları sakinleştirmeye çalıştı. Bunun yerine dikkatleri şirketin hisse senedi fiyatlarındaki ve kredi spreadlerindeki dramatik son hareketlere odakladı ve hafta sonundan sonra işlemler yeniden açıldığında yatırımcılar çıkışa koştu.
Bankanın "kritik bir anda" olduğunu kabul ederken, firma 27 Ekim'de yeni stratejik planını açıklayana kadar çalışanlara düzenli güncellemeler göndereceğinin sözünü verdi. Aynı zamanda Credit Suisse, müşterilerle ilgilenen yöneticilere bir kez daha konuşma konuları gönderdi. Konuyla ilgili bilgisi olan kişilere göre kredi temerrüt takasını kim gündeme getirdi?
Citi, Credit Suisse Hisselerinin Batanını 'Cesurların Alımı' Olduğunu Söyledi
Bunlar hâlâ sıkıntılı olmaktan uzak ve aynı zamanda geniş çaplı bir piyasa satış dalgasının parçası olsa da, mevcut ortamda skandalın vurduğu bankanın kredi itibarına ilişkin algıların kötüleştiğine işaret ediyor. Swaplar artık bankanın 23 yıl içinde tahvillerinde temerrüde düşme ihtimalini kabaca %5 olarak fiyatlandırıyor.
Gizli konuşmaları tartışırken isimsiz kalmayı isteyen kişiler, bazı müşterilerin bu yıl CDS'deki artışı soru sormak, fiyat pazarlığı yapmak veya rakipleri kullanmak için kullandığını söyledi.
Credit Suisse, şirket sözcüsü aracılığıyla yorum yapmaktan kaçındı.
Yine de bazı önde gelen isimler hafta sonu Twitter üzerinden CDS yayılımının artmasıyla sosyal medyada dolaşan bazı söylentileri "korkutuculuk" olarak nitelendirerek reddetti. Saba Capital Management'tan Boaz Weinstein, "derin bir nefes alın" tweetini attı ve durumu, Morgan Stanley'in CDS'sinin 2011 ve 2012'de iki kat geniş olduğu zamanlarla karşılaştırdı.
Temmuz ayı sonlarında CEO olarak atanan Koerner, bir dizi finansal ve itibar darbesinden etkilenen sorunlu kredi veren için ileriye dönük bir yol belirlemeye çalışırken piyasa spekülasyonları, bankacıların çıkışları ve sermaye şüpheleriyle uğraşmak zorunda kaldı. Bloomberg'in haberine göre, banka şu anda yatırım bankasında büyük olasılıkla kapsamlı değişiklikler görecek ve birkaç yıl içinde binlerce kişinin işten çıkarılmasını da içerebilecek planlarını tamamlıyor.
Credit Suisse Yeni Stratejinin Bir Parçası Olarak Varlık Satışı Üzerinde Çalışıyor (1)
KBW'deki analistler ayrıca firmanın herhangi bir yeniden yapılanma, büyüme çabası ve bilinmeyenleri finanse etmek için bazı varlıkları sattıktan sonra bile 4 milyar İsviçre frangı (4 milyar dolar) sermaye toplaması gerekebileceğini tahmin ediyor.
Credit Suisse'in piyasa değeri yaklaşık 9.5 milyar İsviçre Frangı'na düştü, bu da herhangi bir hisse satışının uzun süreli sahipler için son derece sulandırıcı olacağı anlamına geliyor. Piyasa değeri Mart 30 gibi yakın bir tarihte 2021 milyar frankın üzerindeydi.
Banka yöneticileri, firmanın 13.5 Haziran itibarıyla %1 olan CET30 sermaye oranının 13 için planlanan %14 ila %2022 aralığının ortasında olduğunu belirtti. Firmanın 2021 yıllık raporu, uluslararası yasal minimum oranının %8 olduğunu belirtirken, İsviçre yetkililer yaklaşık %10'luk daha yüksek bir seviye talep etti.
Konuyla ilgili bilgisi olan kaynaklara göre, 2021'deki milyarlarca dolarlık Archegos Sermayesi kaybından bu yana Credit Suisse'i yakından izleyen Birleşik Krallık ve İsviçre'deki düzenleyiciler, bankanın istikrarını izlemeye devam ediyor.
Birleşik Krallık İhtiyati Düzenleme Otoritesi ve İsviçre'deki Finma'nın sözcüleri yorum yapmaktan kaçındı.
KBW analistleri, altı yıl önce Deutsche Bank AG'yi sarsan güven krizine en son karşılaştırma yapanlar oldu. Ardından, Alman borç veren, stratejisi hakkında geniş sorularla ve ipotek destekli menkul kıymetlerle ilgili ABD soruşturmasını sona erdirmek için bir anlaşmanın maliyetiyle ilgili kısa vadeli endişelerle karşı karşıya kaldı. Deutsche Bank, kredi temerrüt takaslarının tırmandığını, borç notunun düştüğünü ve bazı müşterilerin onunla çalışmaktan geri adım attığını gördü.
Alman firması pek çok kişinin korktuğundan daha düşük bir rakama karar verdiği, yaklaşık 8 milyar avro (7.8 milyar dolar) yeni sermaye artırdığı ve bir strateji yenilemesi açıkladığı için stres birkaç ay içinde hafifledi. Yine de, bankanın azalan gelir ve artan fonlama maliyetlerinden oluşan “kısır döngü” dediği şeyin tersine dönmesi yıllar aldı.
İki durum arasında farklılıklar vardır. Credit Suisse, Deutsche Bank'ın 7.2 milyar dolarlık uzlaşma ölçeğinde herhangi bir sorunla karşı karşıya kalmıyor ve %13.5'lik kilit sermaye oranı, Alman firmasının altı yıl önce sahip olduğu %10.8'den daha yüksek.
Deutsche Bank'ın 2016'da karşılaştığı stres, borç verenin borcundaki kayıplara karşı bir yıllık sigorta maliyetinin beş yıllık koruma maliyetini aştığı olağandışı bir dinamikle sonuçlandı. Credit Suisse'in bir yıllık takasları hala beş yıllık takaslardan önemli ölçüde daha ucuz.
Credit Suisse Group CDS Genişliyor 42 Bps: 12 Eylül'den Beri 16 Sinyal
Geçen hafta Credit Suisse, Ekim sonunda açıklanacak olan stratejik planının bir parçası olarak olası varlık ve iş satışları üzerinde çalıştığını söyledi. Bloomberg'in bildirdiğine göre, banka menkul kıymetleştirilmiş ürün ticaret birimini satmak için anlaşmalar araştırıyor, Brezilya hariç Latin Amerika varlık yönetimi operasyonlarının satışını tartıyor ve First Boston markasını canlandırmayı düşünüyor.
Banka bugün ayrıca piyasadaki yüksek volatilite nedeniyle gayrimenkul fonu için sermaye artırımını erteleme kararı aldı. Erteleme, bir yıl önce bankanın risk iştahının hüküm sürmesi nedeniyle yeni fon ihracını yavaşlattığı Greensill ve Archegos skandallarından sonraki zorlu dönemi hatırlatıyor.
Bunun gibi daha fazla hikaye mevcut bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html