(Bloomberg) — Credit Suisse Group AG'nin kaybetme serisi, hisse senedini İsviçreli kredi kuruluşunun önemli bir sermaye artırımı için yatırımcılara sunduğu fiyata yaklaştırdı ve aracılık yapan bankaların istenmeyen hisseleri elinde tutması riskini artırdı.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Hisse %5.49'a kadar düşerek 2.67 İsviçre Frangı gibi rekor bir düşük seviyeye indi ve Credit Suisse'in mevcut yatırımcılara sunduğu abonelik hakları için sunduğu 6 Franklık fiyatın yalnızca %2.52 üzerindeydi. Banka, Ekim ayındaki strateji sunumunun ardından fiyatı hisse senedi değerine göre %32 iskontolu olarak belirlemişti.
Credit Suisse, sermaye artışından kaynaklanan seyrelme, yıllarca süren skandal ve kötü yönetimin baskısını artırdığından, şimdiye kadarki en uzun hisse kaybıyla mücadele ediyor. Banka, dördüncü çeyrekte 1.5 milyar İsviçre frangı kadar kayıp açıklayacağı konusunda uyardı ve güvendeki düşüşün ortasında kilit varlık yönetimi işinden büyük çıkışlar gördü.
JPMorgan & Co. analistleri bir araştırma notunda, 2.52 frank eşiğinin “19 bankadan oluşan konsorsiyum için 'zor sigortalama' fiyatı” olduğunu söyledi. Credit Suisse'in hisseleri "hak ticaretinin son günü olan 6 Aralık 2022'ye kadar bu seviyenin üzerinde işlem görmeye devam ederse, o noktada sermaye artırımının büyük olasılıkla başarılı olduğunu varsayabiliriz."
Çok sayıda sigortacıya sahip olmak, alıcı bulmayı kolaylaştırır ve yatırım bankalarının büyük miktarda hisseye takılıp kalma riskini azaltır. Borç verenin sermaye artırma planlarının bir parçası olarak, Suudi Ulusal Bankası borç verene 1.5 milyar franka kadar yatırım yaparak en büyük hissedar haline gelecek.
Perşembe günü Londra'da düzenlenen bir konferansta konuşan Credit Suisse Başkanı Axel Lehmann, hak ihracının tamamlanmasının ardından hissenin istikrara kavuşacağını ve yatırımcıların o zamana kadar oynaklık beklemesi gerektiğini söyledi. Yeni hisselerin 9 Aralık'ta işlem görmeye başlaması bekleniyor.
Lehmann, "Hisse fiyatının nereye gideceğini tahmin edemiyorum" dedi. Sermaye artırım süreci bitene kadar “biraz oynaklık yaşayacağız ama sonra biraz istikrara kavuşup dibe vuracağını düşünüyorum ve sonra oradan gideriz.”
Tam olarak altına yazılan haklar konusu, "en yoğun tartışılan konulardan biri, almamız gereken en zor kararlardan biriydi" dedi. "Fakat hisse fiyatınızın kabaca üç frank veya altına inmesi, yapmanız gereken seyreltme açısından gerçek bir sürpriz değil."
Analist Anna Lozmann e-posta yoluyla, hak teklifinin başarısız olma ihtimalinin "oldukça düşük" olmasına rağmen, böyle bir senaryonun S&P'nin Credit Suisse'e verdiği kredi notları üzerindeki etkisini "değerlendirmesine" neden olacağını söyledi. Ayrıca, "devam eden güçlü mevduat çıkışlarının" "negatif bir not eylemi için tetikleyici" olabileceğini söyledi.
Credit Suisse'in işten çıkarmalar ve yatırım bankacılığı işinin tasfiyesi de dahil olmak üzere elden geçirilmesi, yeniden yapılanmanın karmaşıklığından endişe duyan analistler ve yatırımcılar tarafından şüpheyle karşılandı. Devam eden 13 günlük rotada, Credit Suisse piyasa değerinde yaklaşık 2.7 milyar frank kaybetti ve işin istikrarına ilişkin devam eden endişeler arasında bu yıl yaklaşık %66 değer kaybetti.
Credit Suisse hissesi olmayan butik bir varlık yöneticisi olan Confluente Capital'in kurucusu ve CEO'su Frederik Hildner bir e-postada, "Credit Suisse hisseleri bu noktada zor bir alım," dedi. "Değerleme düşük ama bir yatırımcının bakış açısından borç veren gerçekten çok kötü bir durumda görünüyor ve hisse fiyatı performansında herhangi bir ani iyileşme görünürlüğü yok" dedi.
JPMorgan analisti Kian Abouhossein Perşembe günü bir notta, "maddi sermaye artırımı" ve "çok karmaşık" bir yatırım bankacılığı yeniden yapılandırmasına ilişkin ayrıntı eksikliğinin Credit Suisse'in hisseleri üzerinde baskı oluşturduğunu yazdı. Ayrıca, bankanın servet yönetimi işindeki büyük çıkışları gerekçe göstererek 45 için kazanç tahminlerini %2023 düşürdü.
Çıkışlar devam ederse, Credit Suisse'in olası bir devralımıyla ilgili görüşmelerin artacağını söyledi. Abouhossein, bunun aynı zamanda bankanın İsviçre'deki işletmesini 14 milyar frank değerinde halka arz etmeyi düşünmesine yol açabileceğini de sözlerine ekledi.
Credit Suisse'in 84 Kasım'da yaptığı açıklamaya göre, müşteriler çeyreğin ilk birkaç haftasında bankadan 88.3 milyar İsviçre frangı (23 milyar dolar) kadar para çekti. yönetim altındaki varlıkların %10'una kadar. Yine de, o zamanki banka, çıkışların o zamandan beri "önemli ölçüde azaldığını" söyledi.
ICE Data Services'e göre, Credit Suisse'in borcunu temerrüde karşı sigortalama maliyeti Perşembe günü yaklaşık 13 baz puan azalarak 433 baz puana indi. Yine de, tüm zamanların en yüksek seviyelerine yakın seyrederek yüksek kalmaya devam ediyor.
Bankanın uzun vadeli kredi notu geçen ay BBB'den BBB-'ye düşürüldü, görünüm durağan. Bu, daha yaygın olarak önemsiz olarak bilinen BB “spekülatif” notunun hemen üzerindedir. ABD derecelendirme kuruluşu, analistlerin "kötüleşen ve değişken bir ekonomik ve piyasa ortamında önemli uygulama risklerine" işaret etmelerini yineledi.
–Allegra Catelli ve Macarena Muñoz'un yardımıyla.
(Beşinci paragrafta Suudi yatırımcıyı ekliyor)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-shares-worst-run-110147260.html