Suyu pompalamak ham petrolden daha zordur. Yatırım yapmak da daha zor.
İster inanın ister inanmayın, su, ham petrolden daha yoğundur ve bu da onu taşımayı bir başarı haline getirir. Aslında, enerji bir sektör olsa da, RBC Capital Markets analisti Deane Dray'e göre su, su arıtma, vanalar, pompalar, filtreleme, tuzdan arındırma ve ölçüm dahil olmak üzere 17 alt sektörün birleşimidir.
Su, yaşam için tüm önemine rağmen, petrolden çok daha küçük bir iştir. Birleşmiş Milletler su konferanslarında sunum yapan Dray, küresel su ticaretinin boyutunu yılda yaklaşık 655 milyar dolar olarak tahmin ediyor, bu da her yıl dünya çapında tüketilen yaklaşık 3 trilyon dolarlık ham petrolün bir kısmı.
Yine de kuraklık, iklim değişikliği, nüfus artışı ve çevre, sosyal ve kurumsal yönetim yatırımlarına odaklanma, suyu yatırımcılar için sürekli merak uyandıran bir sektör haline getiriyor. Dray, işin püf noktasının, yalnızca değiştirilebilir öğelere değil, en iyi teknolojiye sahip su işletmelerine yatırım yapmak olduğunu açıklıyor.
Dray, "Dünya emtia su ürünleriyle çalkalanıyor: borular, pompalar ve vanalar" diyor. “Akıllı su sistemlerine ağırlık verilmeli.”
Ancak su hizmetleri için de yer var, diyor şirketin portföy yöneticisi Jay Rhame.
Virtus Reaves Yardımcı Programları
Ana satış noktası olarak istikrarlarına işaret eden borsa yatırım fonu (ticker: UTES). Sergi No. 1:
York Suyu
(YORW), Pennsylvania'da 1816'dan beri sürekli olarak temettü ödeyen küçük bir şirket. Onun serisinin ABD tarihindeki en uzun olduğuna inanılıyor.
620 milyon dolarlık piyasa değeri ile York, her portföy için uygun olmayabilir. Ancak bu sayfada tartışılan altı hisse daha yakından bakmayı hak ediyor.
Amerikan Su İşleri
Yatırımcılar, istikrarları için su tesislerini severler ve
Amerikan Su İşleri
(AWK) geldikleri kadar kararlıdır. Şirketin, son on yılda yılda %8 oranında artırdıktan sonra, önümüzdeki üç yıl için yıllık %8 oranında kazanç elde etmesi bekleniyor.
Bu tutarlılık, American Water Works'ün üç yıllık ortalamasına paralel olarak 32 kat bir fiyat/kazanç oranı kazandırmıştır. Nedenini görmek zor değil. Herkesin suya ihtiyacı vardır ve hemen hemen herkes su faturasını öder. Dahası, kamu hizmetlerinin boruların sabitlenmesi ve değiştirilmesi karşılığında bir getiri elde etmesine izin verilir. Rhame, bunun sonuçlarını yansıtmayı nispeten kolaylaştırdığını söylüyor. Hisse %1.7 temettü veriyor.
Danaher
Danaher
(DHR) saf bir su şirketi değil, ancak güçlü bir pazar konumuna sahip bir teknoloji sağlayıcısı, diyor satışlarının %10'unun doğrudan suyla ilgili olduğunu tahmin eden Dray. "Beş kıtada su tesislerinde bulundum ve hepsi Danaher su test sistemlerini kullanıyor" diye ekliyor.
Danaher hissesi, 26 tahmini kazancının yaklaşık 2023 katı için işlem görüyor, bu son birkaç yıldaki ortalama 28 katına küçük bir indirim. Şirketin önümüzdeki üç yıl için kazançlarını yıllık yaklaşık %7 oranında artırması bekleniyor, ancak bu muhafazakar olabilir. Tarihsel olarak, yıllık ortalama %12 civarında bir oranda kar büyütmüştür.
Temel Araçlar
Temel Araçlar
(WTRG), merkezi Bryn Mawr, PA'da bulunan saf bir oyun değil - aynı zamanda müşterilere doğal gaz da sağlıyor - ve bu da onu American Water Works'ten biraz daha az kararlı hale getiriyor. Tarihsel sonuçları hala etkileyici “Gerçekten iyi çalışan bir su tesisi” diyor Rhame,
Essential Utilities kazançları son on yılda yıllık %9'luk bir artış gösterdi ve önümüzdeki üç yıl boyunca ortalama olarak yılda %8'in biraz altında artmalı. Essential Utilities'in hisseleri, yakın geçmişine paralel olarak, gaz işi nedeniyle American Water kadar yüksek olmasa da, gelecek yılın beklenen kazancının yaklaşık 27 katı işlem görüyor. Hisselerin yaklaşık %2.3 temettü verimi var.
Evoqua Su Teknolojileri
Pittsburgh'un
evoqua
(AQUA), elektronik, imalat ve hatta su parkları dahil olmak üzere endüstrilerdeki 38,000'den fazla müşteri için suyu temizler. Stok ucuz değil. 37 kez 2023 kazancı için işlem görüyor, bu da üç yıllık ortalaması olan 35'e bir prim. Ancak kazançların, son birkaç yılda %15'dan, önümüzdeki üç yılda yılda %10 artması bekleniyor.
Evoqua ayrıca, federal hükümet bunları tehlikeli maddeler olarak tanımlarsa milyar dolarlık bir iş olabilecek, sudan “sonsuza kadar” kimyasalları veya PFAS'ı çıkarma yöntemlerine sahip birkaç şirketten biridir. Dray, hisseleri daha iyi performans gösteriyor ve hisse için son seviyelere göre yaklaşık %44 artışla 15$'lık bir hedef belirledi.
Mueller Su Ürünleri
Atlanta merkezli
Mueller Su Ürünleri
(MWA) yangın hidrantları üretir ve ABD'de şebeke veya bahçe hortumlarındaki su akışını durdurmak için kullanılan en büyük demir kapaklı vana tabanlarından birine sahiptir.
Mueller'in kârları döngüseldir ve ekonomiyle birlikte yükselip düşebilir. Şirket, Ağustos ayında üçüncü çeyrek mali kazançlarını kaçırdıktan sonra hisse senedi %10 düştü, bu gelişme enflasyon ve tedarik zinciri baskısını suçladı. Seaport Global analisti Water Liptak, düşüşün bir fırsat olduğuna inanıyor.
Önümüzdeki birkaç yıl için kazançların yıllık yaklaşık %13 oranında artması bekleniyor. 17.5 kazançlarının 2023 katıyla Mueller, üç yıllık F/K'si olan 18.3 katı küçük bir indirimle işlem görüyor.
odun dokusu
Sızdıran borular büyük bir sorundur. ABD'de bir su şebekesinin ortalama yaşı kabaca 45'tir. Ve Rye Brook, NY merkezli
odun dokusu
(XYL) bunu çözmek için burada. Bir şebekede su sızıntısı varsa, Xylem sorunu uzaktan algılayabilir ve teşhis edebilir. ETF sağlayıcısı Global X'te analist olan Alec Lucas, şirketin satışlarının yaklaşık %35'inin dijital ürünlerden geldiğini ve bunun on yılın ortalarında %50'ye yaklaşması gerektiğini söylüyor.
Xylem hissesi, 30 tahmini kazancının yaklaşık 2023 katıyla işlem görüyor.
S&P 500'S
17. Ancak önümüzdeki üç yıl için kazançların yıllık %25 oranında artması bekleniyor. Lucas, daha iyi kar marjlarına sahip dijital ürünlerin kazanç artışını artırmaya yardımcı olduğunu söylüyor.
Yazma Al Root [e-posta korumalı]
Kaynak: https://www.barrons.com/articles/danaher-water-stocks-drought-51661466930?siteid=yhoof2&yptr=yahoo