(Bloomberg) — Kalabalık kaynaklı cüretkarlığı pandemi hisse senetlerinin önde gelen hikayesi olan perakende gün tüccarları için başladığı kadar hızlı bitiyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Morgan Stanley tarafından yapılan bir tahmine göre, 2022'de piyasanın geri kalanından daha kötü olan hemşirelik kayıpları, karantina başladığında devreye giren amatör yatırımcılar, bir zamanlar olağanüstü kazançlarının tamamını geri verdiler. Hesaplama, 2020'nin başından bu yana yeni girenler tarafından gerçekleştirilen işlemlere dayalıdır ve genel kar ve zararları hesaplamak için borsa ve kamu fiyat besleme verilerini kullanır.
Koronavirüs salgınından doğan ve Federal Rezerv cömertliği tarafından beslenen bir çılgınlık, küresel merkez bankalarının indirdikleri aynı faiz oranlarını artırarak mücadele etmek için yarıştıkları, aynı soydan, enflasyondan bir kötü adam tarafından bastırılıyor. Sonuç, Mart 2020'de teşvik akışı başladığında yükselen spekülatif şirketlerde hantal bir ayı piyasası oldu.
Tuttle Capital Management LLC'nin CEO'su Matthew Tuttle, "Bu adamların çoğu Covid çevresinde ticaret yapmaya başladı, bu yüzden tek yatırım deneyimleri, kaçmış, Fed kaynaklı pazardı" dedi. “Fed'in Kasım ayındaki pivotu ile her şey değişti, ancak bunu fark etmediler çünkü Fed tarafından desteklenmeyen bir piyasa hiç görmediler” dedi. "Sonuçlar korkunç oldu."
DIY kalabalığı geri dönebilir mi? Evet. İnsanlar, ortaya çıktıkları andan beri 2020'nin eski perakende yatırımcılarının ölümünü önceden haber veriyorlardı - ölümlerine ilişkin geçmiş raporlar abartılıydı. Sıfır komisyonlu ticaret hesaplarıyla donanmış bireysel yatırımcılar, en sevdikleri hisse senetlerini defalarca eşiğin eşiğinden döndürmeyi başardılar ve bunu tekrar yapabilirler.
Yine de çılgınlığın zirvesindeki ünlü isimler ciddi kayıplar veriyor. AMC Entertainment Inc., Haziran 78'den bu yana %2021 düştü. Bu yıl %49 kaybetti. Peloton Interactive Inc., kaydının %90'ını kaybetti. 2020'nin başından geçen Kasım'a kadar, Goldman Sachs Group Inc.'in takip ettiği perakende ticaret tarafından tercih edilen bir perakende stok sepeti iki katından fazla arttı. Bu yıl, bu sepet S&P 32'deki düşüşün iki katından fazla, %500 düştü.
Bu, evdeki tüccarların, profesyonel yatırımcıları kısa pozisyonlardan sıkıştırmaya çalışmak ve Wall Street düzenini devirmek için WallStreetBets forumlarında bir araya geldikten sonra şöhret kazanmaları 2021'den itibaren destansı bir düşüş. Bloomberg Intelligence'ın bir tahminine göre, perakende yatırımcılar bir noktada toplam hisse senedi ticaretinin kabaca %24'ünü oluşturdu. Onların etkisi, Reddit bloglarını ve Stocktwits gönderilerini, pazarlar hakkında bilgi toplayan herkes için okunması gereken materyaller haline getirdi.
2022'de, ABD hisse senetlerinin değerinden yaklaşık 9 trilyon dolar silindiğinde, günlük tüccar ordusu, geri çekilen profesyonel para yöneticilerinin aksine, en azından konumlandırma açısından nispeten sağlam kaldı. Örneğin, riskten korunma fonları aylardır riski azaltıyor ve Morgan Stanely'nin ana komisyoncu birimi tarafından derlenen verilere göre özsermaye risklerini iki yılın en düşük seviyesine gönderiyor.
Christopher Metli de dahil olmak üzere Morgan Stanley analistlerine göre, piyasada dip işaretleri arayan yatırımcılar için perakende davranışı izlenmesi gereken bir şey.
Metli geçen hafta bir notta, "Geleneksel kapitülasyon, tipik olarak, riskten korunma fonları + sistematik makro stratejiler tarafından hızlı bir şekilde brüt olarak işaretlenir, konumlandırma zaten hafiftir," diye yazdı. “Bunun yerine, riskten arındırmanın bir sonraki ayağı, varlık paylaştırıcılardan/gerçek paradan/perakendeden gelecek şekilde muhtemelen daha kademeli olacak ve bu nedenle oynaması daha yavaş olacak ve kesin bir dip aramayı daha zor hale getirecek.”
Günlük tüccar kalabalığının piyasada kötüye gittiğine dair işaretler var. Morgan Stanley verilerine göre, Nisan ayında perakende yatırımcılar hisse senetlerinde 14 milyar dolar değer kazandı ve 2020'nin sonundan bu yana herhangi bir ayın en yavaş ikinci alımı oldu. Eskiden hızlı karlar için yükseliş çağrıları yapmak için acele ettikleri opsiyon piyasasında, aktivite şimdi düşüş eğilimine giriyor.
Bank of America Corp.'un 3 trilyon dolarlık denizaşırı ülkelerdeki özel müşteri biriminde, varlıklı kişiler son dört hafta içinde Kasım ayından bu yana en hızlı oranda hisse senedinden çıktı.
Giacomo Pierantoni de dahil olmak üzere Vanda Research analistleri, harcanabilir gelirin bir yüzdesi olarak harcanabilir gelirin yüzdesi olarak düşerken, bireysel yatırımcıların düşüşü agresif bir şekilde satın almaya devam etmek için çok daha fazla finansal ve duygusal sermayeye sahip olacağından şüpheliler.
Bu ayın başlarında bir notta, “Perakende yatırımcıların güveni, zayıf portföy performansı nedeniyle engelleniyor ve daha zengin/yaşlı yatırımcılar, gelir ve koruma için para piyasası fonlarına bakıyor” dediler. “Piyasalar her zaman yatırımcıları en zorlu testlerden geçirmenin yollarını bulur… yeni çağın 'elmas eller' zihniyetinin tutacağını zaman gösterecek.”
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html