Geçtiğimiz birkaç çeyrek, akış büyümesinin yavaşladığını ve parkların hala koronavirüs değişken dalgalarından etkilendiğini ve Disney'in hisselerinin düşmesine neden olduğunu gösterdi. Çarşamba, anlatıyı değiştirmek için bir şans.
Disney (ticker: DIS), takvimin dördüncü çeyreğine karşılık gelen mali birinci çeyreğine ilişkin sonuçları, piyasa kapandıktan sonra Çarşamba günü bildirecek. Yönetim, analistlerle saat 4:30 ET'de bir görüşmeye ev sahipliği yapacak.
Analistlerin fikir birliği tahmini, son çeyrekte 74 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına düzeltilmiş kazançta 20.3 sent. Bunlar, bir önceki yıla göre sırasıyla %130 ve %25 oranında artacaktır. Mali ilk çeyrek işletme gelirinin, bir önceki yıla göre %2.0 artışla 51 milyar dolar olması bekleniyor.
2021'in son üç ayında Disney'in işletme ölçütlerine, finansalları kadar odaklanılacak. Ortalama olarak Wall Street, Disney+'ın dönemi 125.4 milyon artışla 7.3 milyon aboneyle tamamlamasını bekliyor. Ancak, 1 milyonluk büyümeden 15.9 milyonluk büyümeye kadar değişen tahminlerle analistler arasında çok az anlaşma var. Bu, Disney'in hayal kırıklığı yaratan mali dördüncü çeyreğindeki 2 milyonluk büyüme ile karşılaştırılabilir ve bu da ertesi gün hisse senedinin %7 düşmesine neden olur.
Hulu'nun son çeyrekte 1.2 milyon abone eklediği görülüyor ve ESPN+'nın yaklaşık 800,000 aboneyle büyümesi bekleniyor.
Disney yönetiminin 230 mali yılının sonuna kadar 260 milyon ila 2024 milyon Disney+ abonesi hedefi var. Geçen çeyrekte CEO Bob Chapek, oraya giden yolun doğrusal olmayacağı konusunda uyardı. Yine de hizmet, lansmanından sonraki ilk yılında 74 milyon abone ekledikten sonra yüksek beklentiler belirledi ve yönetim abone hedefini defalarca yükseltti. Wall Street, Disney'in merakla beklenen içeriğin hizmete girdiği ve daha fazla ülkede kullanıma sunulduğu 2022 mali yılının ikinci yarısında Disney+ abone büyümesinin hızlanmasını bekliyor.
Yine de, son çeyreklerin kazanç tepkilerine bakılırsa, şirketin abone cephesindeki performansı, Çarşamba günü sonuçları bildirdiğinde bir ya da birkaçı olacak.
Netflix
'nin (NFLX) geçen ayki sonuçları endişe verici bir veri noktasıydı. Disney'den gelen bir başka koku, birçok yatırımcı analistinin endüstri çapındaki akışlı büyüme beklentilerini sorgulamasına neden olacaktır.
“Disney+'in Disney/Marvel/Star Wars hayran kitlesinin ötesine geçmek için içerik geliştirip geliştiremeyeceği ve Netflix'in yavaş büyüme yamasının doğal olarak daha düşük bir akış [toplam adreslenebilir pazar]/marj görünümü önermesi de dahil olmak üzere yapısal yayın endişeleri de akılda kalıyor. Disney + gibi rakipler, ”diye yazdı Credit Suisse analisti Douglas Mitchelson Pazartesi günü.
Disney'in geleceği, yayın başarısına yakından bağlı olsa da, şirket bugün hala eski bir medya ve eğlence işletmesidir. Tema parkları segmentinde pandemi sonrası toparlanma, birçok yükseliş yatırımcısının hisse senedi tezinin önemli bir parçası oldu. Bu 2021'de gerçekleşmediğinde Disney hisseleri zarar gördü. Hisse, S&P 25 için temettüler de dahil olmak üzere %16'lık bir getiriye karşılık, geçtiğimiz yıl yaklaşık %500 kaybetti.
Analistlerin fikir birliği, mali yılın ilk çeyreğinde Disney'in Parklar, Deneyimler ve Ürünler segmentindeki gelirlerde yıldan yıla %77'lik bir iyileşme ile 6.4 milyar $'a ulaşacağı yönünde. Segment faaliyet gelirinin, bir önceki çeyrekteki zarardan 1.4 milyar $'a yükselmesi bekleniyor. Disney'in dünya çapındaki tema parkları büyük ölçüde yeniden açıldı, gemi yolculukları yeniden başlıyor ve aşılı yetişkinler ve çocuklar geri dönüp harcamak için can atıyor - şirket, konuk başına gelirin pandemi öncesi seviyelerden önemli ölçüde arttığını söyledi.
Comcast
's (CMCSA) NBCUniversal geçen ay tema parkları için güçlü bir çeyrek bildirdi.
Parklar segmenti, Disney'in bu yılki kazancında bir toparlanma için en önemli şey. Şirketin TV, film, içerik lisanslaması ve doğrudan tüketiciye yönelik işlerini içeren daha büyük Medya ve Eğlence Dağıtım biriminde, devam eden akış kayıplarının segment kârlılığı üzerinde baskı oluşturması bekleniyor. Konsensüs tahminleri, %14.5 artışla 15 milyar dolar gelir ve %2.0 artışla 10 milyar dolar işletme geliri için.
Nicholas Jasinski'ye yaz [e-posta korumalı]
