Walt Disney Co.'nun bir kar sorunu var ve bu, medya devinin hisselerini yirmi yıldan fazla bir süredir en kötü günlük performanslarına göndermeye yardımcı oldu.
Yöneticiler, yeni mali yılda metrikte analistlerin beklediğinden çok daha düşük olan tek haneli yüksek bir büyüme oranı bekliyorlar. MoffettNathanson analisti Michael Nathanson'a göre görünüm, %25'lik büyüme için konsensüs görüşüne kıyasla. Kişisel olarak %34 büyüme bekliyordu.
Müşterilere bir notta, "Disney'in kâr tahmininde nadiren bu kadar yanıldık" diye yazdı. “Şirketin Parks trendlerinin dayanıklı göründüğüne dair güveni göz önüne alındığında, büyük kazanç düşüşünün suçlusunun, Lineer ağlarda beklenenden [doğrudan tüketiciye] kayıplar ve önemli düşüşlerden çok daha yüksek olduğu görülüyor.”
Geleneksel medya sektörünü vuran kablo kesme ve diğer sancılar, “Artık büyümenin ana motoru olan Disney'in yerel parklarında kârlılığı artırmak için daha fazla baskı yaratıyor” diye devam etti. "Ayrıca, şirketin DTC'ye dönüşlerinin şu anda ödenmekte olan yatırım fiyatına değeceğini kanıtlaması gerekiyor."
Bu onun görüşüne göre hisse senedi için zor bir pozisyon yaratıyor.
Nathanson, "Her şeyi bir araya getirirsek, Disney'in Parks işinin küresel bir makro yavaşlamadan zarar görmemesine, Linear Networks kârlarının istikrar kazanmasına ve DTC kârlarının yatırımcıların hisse senetlerini yeniden daha yüksek oranlarda yeniden değerlendirmeleri için hızla ortaya çıkmasına ihtiyacı var" diye yazdı. "Zamanın bu noktasında, riskler onlara karşı çarpık görünüyor."
Hisse senedi için piyasa performansı notunu yineledi ve fiyat hedefini 100 dolardan 130 dolara indirdi.
Disney hisseleri, %13.2 düştükleri 17 Eylül 2001'den bu yana en kötü tek günlük yüzde düşüşünü kaydetmek için Çarşamba ticaretinde %18.4 değer kaybetti.
Cowen & Co.'dan Doug Creutz, Disney yöneticilerinin Disney+ yayın hizmeti kayıplarının iyileşmesini beklerken, şirketin daha kapsamlı rehberliğinin ve yorumunun doğrusal ağlar ve içerik işi için “önemli bir marj sıkıştırması anlamına geldiğini” yazdı.
“Bu, lineer ve DTC'yi ayrı iş segmentleri olarak ele almanın pek mantıklı olmadığı yönündeki uzun vadeli görüşümüze geri dönüyor; Bunlar, uluslararası pazarlara potansiyel genişlemenin yanı sıra, büyük ölçüde artan rekabet yoğunluğuna sahip, büyük ölçüde sıfır toplamlı bir oyunda aynı içerik için yalnızca farklı dağıtım kanallarıdır” diye yazdı, hisselerde bir pazar performansı notu tuttu ve hedefini düşürdü. fiyat 94 dolardan 124 dolara.
Morgan Stanley'den Benjamin Swinburne, Disney hisseleri konusunda iyimser olmaya devam etmesine rağmen, “kadronun kesilmesinden kaynaklanan eski lineer TV işi üzerindeki baskı göz önüne alındığında, akışı kârlılığa ölçeklendirmenin öneminin yeni bir aciliyet düzeyine ulaştığını” öne sürdü.
“Parklar segmenti büyüme görünümünde yükselişe devam ediyor, zaman içinde Disney'in EPS'sinin [hisse başına kazanç] çoğunluğunu temsil edeceğini beklemeye devam ediyor ve hisse senetlerinin mevcut seviyelerde Parks varlıklarını düşük değerlendirdiğine inanıyor” dedi. hisselerde fazla kilolu bir derecelendirme ve 125 dolarlık hedef fiyat.
Bank of America analisti Jessica Reif Ehrlich, son raporun "göründüğü kadar kötü olmadığını" değerlendirdi.
“Tema parkı talebinin altında yatanın sağlıklı kaldığına ve işletme gelirinin büyük ölçüde bir kerelik kalemlere karşı ılımlı talepten kaynaklandığına inanıyoruz” diye yazdı. "Doğrusal ağlarda, DIS, diğer sektör katılımcılarının karşı karşıya olduğu aynı olumsuz rüzgarların çoğunu yaşıyor, ancak ikonik markalarının ve ölçeklendirilmiş/büyüyen DTC hizmetinin, emsallerine göre bu ters rüzgarları ve sektör geçişlerini daha iyi yönetmek için onları iyi konumlandırdığına inanıyoruz."
Hisse senedini satın almak için derecelendirir, ancak fiyat hedefini 115$'dan 127$'a düşürür.
Disney hisseleri, 'büyük kazanç düşüşü' sonrasında 2001'den bu yana en kötü güne düştü
Walt Disney Co.'nun bir kar sorunu var ve bu, medya devinin hisselerini yirmi yıldan fazla bir süredir en kötü günlük performanslarına göndermeye yardımcı oldu.
Disney olsa da
-13.16%
DİS,
çentikli son mali yılında rekor satışlar, yöneticiler, basın açıklamasına göre, şirketin "faaliyetteki işletmelerin performansının faaliyet dışı faktörlerden ayrı performansının bir ölçüsü olarak" kullandığı segment faaliyet geliri tahminleriyle yatırımcıları şaşırttı.
Yöneticiler, yeni mali yılda metrikte analistlerin beklediğinden çok daha düşük olan tek haneli yüksek bir büyüme oranı bekliyorlar. MoffettNathanson analisti Michael Nathanson'a göre görünüm, %25'lik büyüme için konsensüs görüşüne kıyasla. Kişisel olarak %34 büyüme bekliyordu.
Müşterilere bir notta, "Disney'in kâr tahmininde nadiren bu kadar yanıldık" diye yazdı. “Şirketin Parks trendlerinin dayanıklı göründüğüne dair güveni göz önüne alındığında, büyük kazanç düşüşünün suçlusunun, Lineer ağlarda beklenenden [doğrudan tüketiciye] kayıplar ve önemli düşüşlerden çok daha yüksek olduğu görülüyor.”
Geleneksel medya sektörünü vuran kablo kesme ve diğer sancılar, “Artık büyümenin ana motoru olan Disney'in yerel parklarında kârlılığı artırmak için daha fazla baskı yaratıyor” diye devam etti. "Ayrıca, şirketin DTC'ye dönüşlerinin şu anda ödenmekte olan yatırım fiyatına değeceğini kanıtlaması gerekiyor."
Bu onun görüşüne göre hisse senedi için zor bir pozisyon yaratıyor.
Nathanson, "Her şeyi bir araya getirirsek, Disney'in Parks işinin küresel bir makro yavaşlamadan zarar görmemesine, Linear Networks kârlarının istikrar kazanmasına ve DTC kârlarının yatırımcıların hisse senetlerini yeniden daha yüksek oranlarda yeniden değerlendirmeleri için hızla ortaya çıkmasına ihtiyacı var" diye yazdı. "Zamanın bu noktasında, riskler onlara karşı çarpık görünüyor."
Hisse senedi için piyasa performansı notunu yineledi ve fiyat hedefini 100 dolardan 130 dolara indirdi.
Disney hisseleri, %13.2 düştükleri 17 Eylül 2001'den bu yana en kötü tek günlük yüzde düşüşünü kaydetmek için Çarşamba ticaretinde %18.4 değer kaybetti.
Cowen & Co.'dan Doug Creutz, Disney yöneticilerinin Disney+ yayın hizmeti kayıplarının iyileşmesini beklerken, şirketin daha kapsamlı rehberliğinin ve yorumunun doğrusal ağlar ve içerik işi için “önemli bir marj sıkıştırması anlamına geldiğini” yazdı.
“Bu, lineer ve DTC'yi ayrı iş segmentleri olarak ele almanın pek mantıklı olmadığı yönündeki uzun vadeli görüşümüze geri dönüyor; Bunlar, uluslararası pazarlara potansiyel genişlemenin yanı sıra, büyük ölçüde artan rekabet yoğunluğuna sahip, büyük ölçüde sıfır toplamlı bir oyunda aynı içerik için yalnızca farklı dağıtım kanallarıdır” diye yazdı, hisselerde bir pazar performansı notu tuttu ve hedefini düşürdü. fiyat 94 dolardan 124 dolara.
Morgan Stanley'den Benjamin Swinburne, Disney hisseleri konusunda iyimser olmaya devam etmesine rağmen, “kadronun kesilmesinden kaynaklanan eski lineer TV işi üzerindeki baskı göz önüne alındığında, akışı kârlılığa ölçeklendirmenin öneminin yeni bir aciliyet düzeyine ulaştığını” öne sürdü.
“Parklar segmenti büyüme görünümünde yükselişe devam ediyor, zaman içinde Disney'in EPS'sinin [hisse başına kazanç] çoğunluğunu temsil edeceğini beklemeye devam ediyor ve hisse senetlerinin mevcut seviyelerde Parks varlıklarını düşük değerlendirdiğine inanıyor” dedi. hisselerde fazla kilolu bir derecelendirme ve 125 dolarlık hedef fiyat.
Bank of America analisti Jessica Reif Ehrlich, son raporun "göründüğü kadar kötü olmadığını" değerlendirdi.
“Tema parkı talebinin altında yatanın sağlıklı kaldığına ve işletme gelirinin büyük ölçüde bir kerelik kalemlere karşı ılımlı talepten kaynaklandığına inanıyoruz” diye yazdı. "Doğrusal ağlarda, DIS, diğer sektör katılımcılarının karşı karşıya olduğu aynı olumsuz rüzgarların çoğunu yaşıyor, ancak ikonik markalarının ve ölçeklendirilmiş/büyüyen DTC hizmetinin, emsallerine göre bu ters rüzgarları ve sektör geçişlerini daha iyi yönetmek için onları iyi konumlandırdığına inanıyoruz."
Hisse senedini satın almak için derecelendirir, ancak fiyat hedefini 115$'dan 127$'a düşürür.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo