2022'de İyi Yatırım Yaparak İyilik Yapın

2022 için kararlar üzerinde kafa yorarken, işte size fayda sağlarken aynı zamanda topluma da fayda sağlayan bir karar: ekonomik büyümeyi sağlayan şirketlere yatırım yapmak. Büyüme soyut bir hedef gibi görünüyor, o yüzden 1900'deki ABD yaşamını bugünün yaşamıyla karşılaştırarak somutlaştıralım. 1900'de doğduysanız 47 yaşına kadar yaşadınız; haftada 58 saat çalıştınız (evet, birçoğunuzun hala çalıştığını biliyorum, ancak ortalama çalışma haftası 34.6 saattir); ve o 58 saat için yılda 490 dolar kazandın bugünün parasıyla. Bununla birlikte, o zaman ve şimdi arasındaki en temel fark, hanelerin sadece %1'inde kapalı su tesisatı bulunmasıdır. Bu yüzden, kalan %99'un banyo yapmak için dışarı çıkması, bir kuyudan kovaları doldurması, tekrar içeri getirmesi, suyu ocakta ısıtması, küveti doldurması, banyo yapması ve çıkışta işlemi tersine çevirmesi gerekiyordu. Bu çok meşakkatli bir işti, insanlar cumartesi gecesi sadece haftada bir kez, tek bir fıçı su ile yıkanırdı: önce baba, sonra anne, sonra çocuklar.

1900 ve 1980 arasında muazzam bir büyüme ve buna bağlı olarak muazzam bir ilerleme oldu. Ancak, nominal GSYİH büyümesi o zamandan beri düşüyor. Azalan büyümenin ve genişleyen hizmetlerin doğal sonucu, federal borcun artması gerektiğidir. Şu anda ABD tarihinin en yüksek seviyesinde. Bu borcu geri ödemenin ve geride kalanların yaşam standartlarını iyileştirmeye devam etmenin tek yolu büyümeden geçiyor. Bu büyümeyi teşvik etmeye yardımcı olabilirsiniz, ve süreçte daha yüksek getiri elde edin. İşte nasıl.

Büyüme nereden geliyor

Ekonomik büyümenin birincil itici gücü teknolojik değişimdir. Solow'un Nobel Ödülü kazanan çalışmasında, büyümenin %63'ünü oluşturduğunu gördü. Dolayısıyla, şaşırtıcı olmayan bir şekilde, GSYİH büyümesinin düşmesinin nedeni, ABD inovasyon motorunun bozuk olmasıdır. Şirketlerin RQ olarak ölçülen Ar-Ge verimliliği, aşağıdaki şekilde gösterildiği gibi, GSYİH büyümesinin düştüğü aynı dönemde %70 azaldı.

Yatırımcıların Rolü

Birkaç yıldır şirketlere RQ'larını iyileştirmeleri için çağrıda bulunuyorum. Argüman basit: RQ'nuzu yükseltmek büyümenizi, kârınızı ve piyasa değerinizi artırır. Ancak itirazlar sonuçsuz kaldı. Şirketler 1990'da ESG derecelendirmelerini nasıl görmezden geldiyse, şimdi de RQ'larını görmezden geliyorlar. Göz ardı edilmeleri anlaşılabilir, çünkü daha yüksek ESG puanlarının ve RQ'ların getirileri, yönetici görevlerinden daha uzun vadelidir. Bu nedenle yöneticiler, avantajlardan yararlanmadan yatırım maliyetlerini üstlenirler. Buna göre, şirketler ESG ve RQ'yu yalnızca daha uzun vadeli yatırımcıları ilgilenirken önemsiyor.

Dürüst olmak gerekirse, yatırımcıların şirketin karar verme sürecinde kullandıkları güç tarafından hazırlıksız yakalandım. Yelpazenin bir ucunda, bir Baş Teknoloji Sorumlusu (CTO), Ar-Ge'yi artırmasının hiçbir yolu olmadığını, çünkü "yatırımcılarımız bizi öldürür" dedi. Öte yandan, yelpazenin daha cesaret kırıcı ucunda, bir CTO bana "Yatırımcı ilişkileri grubumuzla konuştum ve kimsenin RQ'muzu sormadığını söylediler, bu yüzden endişelenmeme gerek yok" dedi.

Yatırımcıların ne kadar önemli olduğunu fark ettiğimde, önce a) kar artışının ve piyasa değerinin RQ'dan nasıl türetildiğini, b) bu ​​büyüme ve piyasa değeri "tahminlerinin" tüm ABD'de işlem gören şirketler için 47 yılı aşkın bir süredir geçerli olduğunu gösteren bazı akademik çalışmalar yaptım ve c) RQ'nun piyasa getirilerini güvenilir bir şekilde tahmin eden tek yenilik ölçüsü olduğu.  

Akademik çalışma önemli bir temel sağlasa da, genellikle pratiğe yayılmaz, bu yüzden daha somut bir şey yaptım. İlk olarak CNBC tarafından sergilenen, ardından ertesi yıl CFA Enstitüsü'nde "Valuing Innovation" konulu bir master sınıfında öne çıkan sentetik bir portföy olan RQ50'yi yarattım.  

RQ50, belirli bir yılda en yüksek RQ'ya sahip olan ve her biri 50 milyon dolardan fazla Ar-Ge harcaması yapan 100 ABD firmasından oluşan bir settir. 50'ten 1973'ye kadar bu RQ2020 şirketlerinin eşit ağırlıklı, yıllık olarak yeniden dengelenen portföyünü geriye dönük test ettik ve S&P500'den 10 kat daha iyi performans gösterdiğini gördük! Temmuz 1000'te S&P 500'e yatırılan 1973 dolar 129,538 dolara yükselirken, RQ1000'ye yatırılan aynı 50 dolar 1,371,820 dolara yükselecekti. RQ50 ve S&P500 aynı oynaklığa sahip olsa da bu doğruydu.  

O zamandan beri bir RQ50 ETF oluşturmak için çalışıyorum. İlerleme beklenenden daha yavaş oldu, ancak beklerken RQ50'ye zor yoldan yatırım yaptım - yıllık yeniden dengelemeyi manuel olarak yaptım. İlk yatırım yaptığım Kasım 2018'den 2021'in sonuna kadar, S&P500 gerçekten iyi iş çıkardı: %75 geri döndü, ancak RQ50 daha da iyisini yaptı: %167.5 ve bu, yüksek işlem maliyetlerinden sonra, çünkü ben bir " perakende yatırımcı."

İyilik Yaparak Nasıl İyi Yapabilirsiniz?

Dolayısıyla, daha yüksek getiri elde ederken ekonomik büyümeye katkıda bulunmanın ilk yolu, RQ50'ye yatırım yapmaktır. Bir M1 Finance pastası kullanarak kendi başınıza yatırım yapabilir veya bilgilerinizi burada vererek bir ETF gelene kadar bekleyebilirsiniz.* Umarım şirketler, S&P50'e yaptıkları gibi RQ500'ye de talip olurlar. Eğer öyleyse, RQ'larını, kendi büyümelerini ve buna bağlı olarak ekonomik büyümelerini iyileştireceklerdir.

Ancak 50 şirket bir ekonomi yapmaz. Bu nedenle, daha geniş bir etki elde etmek için mali danışmanınızdan holdinglerinizdeki Ar-Ge şirketlerinin RQ'larını sormaya başlayın. Şirketlerin yatırımcı ilişkileri, insanların RQ'larını sorduğunu duyduğunda, CTO'lar bunlara dikkat etmeye başlayacak ve onları geliştirmek için çalışacak. Yardımınızla, şirket RQ'larını eski haline getirebilir ve büyümeyi 20. yüzyılın ortaları seviyelerine getirebiliriz. Bu birçok Mutlu Yıllar için yapmalı!

*Not: Kayıtlı bir yatırım, hukuk veya vergi danışmanı veya komisyoncu/bayi değilim. Tüm yatırım ve finansal görüşler, kişisel araştırma ve deneyimlere dayanmaktadır ve eğitim materyali olarak tasarlanmıştır. Tüm bilgilerin doğru ve güncel olmasını sağlamak için en iyi çaba gösterilse de, zaman zaman istenmeyen hatalar meydana gelebilir.