Dogs Of The Dow 2023: 10 Mavi Çipli Pazarlık

Dow Köpekleri, 2023 baskısını mı arıyorsunuz? Doğru yere geldiniz.

Bu 10 mavi çipli temettü pazarlığını birazdan inceleyeceğiz. Toplu olarak, %4.5 veriyorlar! Ama önce, stratejinin hızlı bir özeti ve 2022 "mini mucizesine" saygı duruşu.

Geçen yıl çoğu ana akım yatırımcı için bir çöplük yangınıydı. Pazar geneli %18 düştü. “Güvenli” tahvil fonları %25, %30 veya daha fazla saç dökülmesi. Aman Tanrım.

Ama köpekler koştu. Sadece piyasayı geride bırakmakla kalmadılar, aynı zamanda olumlu kazançlar da sağladılar!

Kimdi bu gelir tazıları? Ve 23'ün kadrosu ne? İlk olarak, bu basit üç adımlı strateji hakkında bir bilgi tazeleme:

• 1 Adım: Yılın son işlem gününden sonra, Dow'da en yüksek getirisi olan 10 hisse senedini belirleyin.
• 2 Adım: 10 hisse senedinin hepsini eşit miktarda satın alın ve bir yıl boyunca elinizde tutun.
• 3 Adım: Yıl sonunda durulayın ve tekrarlayın.

Bunun kökleri, büyük temettüleri yüksek kaliteli mavi çiplerin değerinin düşük olduğunun bir işareti olarak gören "eski usul" bir değer yaklaşımına dayanmaktadır. Ve yılda yalnızca bir kez uygulanan yalnızca üç basit adımla kendi Dow Dogs ETF'mizi oluşturabiliriz (yıllık ücretler hariç).

Elbette, siz ve ben biliyoruz ki, yüksek verim bir hisse senedinin bir değer—bazen sadece bir hisse senedi anlamına gelirler ucuz. Ve son birkaç yılda, performans bunu ortaya çıkardı. Köpekler stratejisi 2019'da çatlaklar gösterdi, 2020'de gerçekten raydan çıktı ve 2021'de yine kısa geldi.

Ama tıpkı bunun gibi, feci bir 2022'de, endüstriyel ortalamanın kendisi de dahil olmak üzere hemen hemen her şey düştüğünde Köpekler ayağa kalktı. Bahsedildiği gibi Dow Dogs, toplam getiri bazında yeşilde bitirirken, S&P 500 %18 kaybetti. Dow'u bile geçti kendisi rahat bir farkla.

2022'nin Köpekleri Paketin Çok Önündeydi!

Büyüme düzleşirken temettüler parladı.

Ve ilginç bir şekilde, bizde sekiz köpekler bu yıl başka bir yarış için geri dönüyor. 222'nin Köpeklerinden sadece ikisi—Koka kola
KO
(KO) ve Merck (MRK)- çevrim dışı, yerine JPMorgan Chase
JPM
(JPM) ve 2021 Köpek Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

2023 Köpekleri

Öyleyse, potansiyel olarak zor bir yıl boyunca Dow Köpekleri stratejisini izlemeli miyiz?

Mümkün, ama tek başına verim için değil. Yıllık verimde %4.5'tan vazgeçemeyiz—"mükemmel" bir portföy geliri miktarı %7'ye yakındır. Köpekler üzerinde çalışmak için bir milyon dolar koysak bile, yine de yılda sadece 45,000 dolar netleştirmiş oluruz. Yani yukarı potansiyele de ihtiyacımız var.

Bize bunu verebilirler mi? Beş önemli 2023 Köpeğe bakarak karar verelim:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1'ten başlamak üzere %2023 getiri)

Bir deri bir kemik: Çoğu yıl, çift haneli bir kayıp dikkate değerdir, ancak JPMorgan Chase'in (JPM) Toplam getiri bazında %12'lik düşüş, finans sektörünün %11'lik kaybının hemen altında yer alarak ve daha geniş piyasayı geride bırakarak tamamen önemsizdi. Hızla yükselen faiz oranları marjlar için bir nimetken, yatırım bankacılığı gelirleri azaldı. Not: JPMorgan, zorlu sermaye gerekliliklerini gerekçe göstererek temettüsünü sabit tuttu - ancak aşağıdakiler de dahil olmak üzere diğer büyük finansallar Goldman Sachs (GS) ve Wells Fargo
WFC
(WFC) büyük ödeme artışlarını duyurdu.

Doğru Gitmesi Gerekenler: JPM'yi unutun: Faiz oranları yüksek kalırken ekonomi bir durgunluktan kaçınmayı başarırsa, bundan tüm bankacılık sektörü faydalanacaktır. Aksi takdirde, banka 2023'de elde ettiği kredi büyümesinin aynısını daha fazla görürse ve sermaye piyasası ortamı şu anki zayıf durumundan güçlenirse, JPMorgan hisseleri 2022'te toparlanabilir. Güçlü mali durum ve kurnaz yönetim, JPM için sadece 2023'te değil, ama uzun vadede.

Cisco Sistemleri (CSCO, %3.2)

Bir deri bir kemik: Cisco Systems benim favori “temettü mıknatısı” örnekleri, zaman içinde ödeme artışlarına neredeyse mükemmel bir şekilde ayak uyduran fiyat artışlarıyla.

"Zamanla" vurgusu. Kısa vadede mükemmel bir şekilde ilerlemiyor ve 2022, temettü artışına rağmen yıl boyunca %22 değer kaybeden hisselerle harika bir örnekti. CSCO, tamamen yersiz olmasa da daha büyük teknoloji satışı dalgasına kapıldı: gelirler, tek mali yılının (Temmuz'da sona eren) arka yarısını oluşturan 2022'nin ilk yarısında yavaşladı.

Doğru Gitmesi Gerekenler: Cirodaki büyümenin yeniden hız kazandığı ve üç ayda bir yeni bir gelir rekoru kırdığı mali çeyrek (Ekim'de sona erdi) ile devam eden ivme. Ancak özellikle, donanımdan yazılıma geçişe yönelik daha fazla ilerleme, tekrarlayan gelirlerin yukarı yönlü eğilimini sürdürmeye yardımcı olmalı ve bu da yatırımcıların hala sarkık bir makroekonomik görünümden endişe duymasına yardımcı olacaktır. Ayrıca cesaret verici: CSCO, 1 mali yılı için hem satışları hem de kâr tahminlerini düzeltti.

Amgen
AMGN
(AMGN,% 3.2)

Bir deri bir kemik: Sağlık, 2022'de en iyi performans gösteren sektörlerden biriydi ve yine de yılı biraz kırmızıda kapattı. Biyoteknolojinin deneme aşamasındaki kilo verme ilacı AMG 20 hakkındaki iyimserlik ve birden fazla kazanç vuruşunun ortasında %133'lik bir toplam getiri sağlayan Amgen için durum böyle değil.

Doğru Gitmesi Gerekenler: Yatırımcıların odak noktası en azından kısmen M&A olacak. Aralık ayında Amgen, satın almak için 27.8 milyar dolar nakit dağıtacağını söyledi. Horizon İlaç (HZNP). Birkaç onaylanmış ürünü olan ancak çok daha derin bir boru hattına sahip olan Horizon, enflamatuar durumlara ve nadir hastalıklara odaklanmaktadır. İşin aslı, anlaşmanın 2024'e kadar kazançları artırması beklenmiyor. Amgen'in 2023 performansı için daha fazla malzeme, uzun zamandır beklenen Humira biyobenzeri Amjevita'nın Ocak sonunda piyasaya sürülmesi bekleniyor.

3M (MMM, %5.0)

Bir deri bir kemik: 3M, 30'de %2022 kanama kaybederek üst üste dördüncü yılda piyasadan çok daha düşük performans gösterdi. Yanlış giden neydi? IBM'e rağmen, güçlü bir dolar sonuçlara ağırlık verdiIBM
iyi bir operasyonu durdurmak için tek başına yeterli olmadığını kanıtladı. 3M'in peşini yasal sorunlar da çekiyordu; aslında artan baskı sayesinde Aralık ayında per- ve polifloroalkil maddeler (PFAS) üretimini 2025 yılına kadar durduracağını duyurdu. 3M'nin sanık olduğu binlerce davada PFAS'tan bahsediliyor—bu davaların geçmişi 2015'e kadar uzanıyor, ancak çoğu 2020'den beri dosyalanmıştır.

Doğru Gitmesi Gerekenler: Diğer şeylerin yanı sıra, 3M tedarik zinciri sorunlarının ortadan kalkmasından büyük fayda sağlayacaktır. Fakat 3M'in beklentileri konusunda pek yüksek değilim. Şirketin en son kazanç raporunda 3M, organik satışlar, nakit akışı ve düzeltilmiş kazançlar için tüm yıl 2022 görünümünü düşürdü. Ve 2023'e bakıldığında, profesyoneller sadece %2'lik bir kazanç artışı bekliyor.

Verizon (VZ, %6.8)

Bir deri bir kemik: Verizon'un 20'deki -%2022 performansı, pazarın çok daha iyi olmadığı düşünüldüğünde o kadar da kötü gelmiyor; ta ki siz geri dönüşün VZ'nin devasa temettü faydasını da içerdiğini anlayana kadar. Sonra biraz daha sıkıyor. Verizon, 5G ağını inşa etmek için tonlarca nakit harcadı, ancak ödeme henüz gelmedi. Bu arada, Verizon'un son çeyrekte abonelerinde net kayıplar bildirmesiyle, müşterilerinden daha fazla para koparmaya yönelik daha pahalı planlar iyi karşılanmadı.

Doğru Gitmesi Gerekenler: Verizon'un Kasım 2021'de kapanan Tracfone'u satın alması, ona ön ödemeli telefon pazarında 2023'te meyvelerini vermeye devam etmesi gereken önemli bir yeni gelir akışı sağladı. şirket, premium sınırsız kablosuz planlarının yanı sıra ticari teklifleriyle ilgi görmeye devam ediyor. Yine de, 2023'te bir mobil fiyat savaşı hoş karşılanmayacaktır. Yaklaşık %7'lik bir getiri, özellikle bu yıl daha geniş pazar gelişirse, birkaç yanlış adım için bir tampon sağlar.

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok