Morgan Stanley'den Mike Wilson, 'aynaların ayı piyasası evinin' sizi aldatmasına izin vermeyin, borsa konusunda uyardı

Yıla hisse senetleri için oldukça iyimser bir başlangıç ​​- S&P 500
SPX,
+ 1.23%
bu yıl %3'ün üzerinde bir artış ve geride kalan Ark Innovation ETF
ARKK,
+ 2.90%
%17 sıçradı — onu cezbetmiyor. Wilson, "Çalışmamız ve sürecimiz kazançlar konusunda ikna edici bir şekilde aşağı yönlü olduğu için, bu son ralliyi ısırmayacağımızı söylemek yeterli," dedi.

2023'ün başlarındaki ralliye nasıl "düşük kaliteli ve büyük ölçüde kısa devre yapan hisse senetleri" ve döngüsellere karşı savunmalara güçlü bir geçiş tarafından yönetildiğine dikkat çekiyor. Müşterilere Pazar notunda, "Bu döngüsel rotasyon, özellikle yatırımcıları dibi kaçırdıklarına ve yeniden konumlandırmaları gerektiğine ikna ediyor" dedi.

Ancak, ayı piyasalarının birçok yatırımcıyı her şey söylenmeden ve yapılmadan önce kandırabileceği ve kendi süreçlerine güvenmeye devam etmeleri ve gürültüyü görmezden gelmeleri gerektiği konusunda uyarıyor. Wilson, "Ayı piyasasının son aşamaları her zaman en zor olanıdır ve Ekim'den Aralık'a kadar beklediğimiz ve işlem yaptığımız ralli gibi bu tür kafa sahtekarlıkları için yüksek alarm durumundayız" dedi.

"Çok zorlu bir 2022'den sonra, birçok yatırımcı temel olarak hala düşüş eğilimi gösteriyor, ancak olumsuz temellerin zaten hisse senetlerine fiyatlanıp fiyatlanmadığını sorguluyor" diyor. "ABD'deki kazanç yolunun hem konsensüs beklentilerini hem de mevcut değerlemeleri hayal kırıklığına uğratmasını beklediğimiz için görüşümüz değişmedi."

Onu endişelendiren bir alan, bankanın kazanç görünümü ile ileriye dönük tahminleri arasındaki farkın “hiç olmadığı kadar geniş olmasıdır. Son iki kez modelimiz, konsensüsün bu kadar altındaydı, S&P 500 %34 ve %49 düştü” dedi.

Wilson'ın beklediği, "yaklaşan" bir kazanç durgunluğu ve bununla birlikte marj erozyonu. Bu, maliyetlerin satışlardan daha hızlı artması ve şirketler için gelirin beklenmedik bir şekilde yavaşlaması nedeniyle gelecek, dedi.

Ve resmi olarak bir durgunluk içinde olmasak da, şirketler için serpinti zaten orada - düşen satışlar envanter şişkinliğine ve daha az verimli çalışan sayısına neden oluyor.

Tüm bunları söyleyen Wilson, "bu ayı piyasasının son aşamasının gerçekleşmesi için gerekli bir koşul olarak son birkaç haftadaki duygu ve konumlandırmayı memnuniyetle karşıladıklarını" söylüyor.

2022 borsa satışlarının yönünü doğru bir şekilde tahmin eden baş hisse senedi stratejisti, yılın başında bu yıl bir durgunluk şoku olacağı konusunda uyardı. piyasalar için %22'lik bir düşüş daha sağlayabilir. Wall Street'e gelince S&P 500 için bu yılki tahminler, Wilson, endeksin 3,900'de bitmesi çağrısıyla alt uçta.

ABD Hazineleri 'kritik noktada': Hisse senetleri ve tahvil korelasyonu, sabit getirili piyasa durgunluk uyarısı verirken değişiyor

Marketler

Stocks
DJIA,
+ 0.94%

SPX,
+ 1.23%

BİLDİRİM,
+ 2.11%
Hazine tahvilleri daha yüksekken,
TMUBMUSD10Y,
%3.508

TMUBMUSD02Y,
%4.210
da yavaş yavaş yükseliyor ve dolar
DXY,
+ 0.06%
düz. Asya'nın çoğu kapalı — Çin piyasaları, Ay Yeni Yılı tatilleri nedeniyle tüm hafta boyunca kapalı olacak. Nikkei 225 endeksi
NIK,
+ 1.33%
kazanmıştır.

Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.30%
hafta sonu 23,000 doları aştı, Genesis Global Capital tarafından geçen haftaki Bölüm 11 iflas başvurusuna rağmen Eylül ayından beri görmediği bir seviye. 

Daha fazla piyasa güncellemesi ve hisse senetleri, opsiyonlar ve kripto için uygulanabilir ticaret fikirleri için, Investor's Business Daily'den MarketDiem'e abone olun. Ve takip et MarketWatch'in canlı blogu daha fazla pazar güncellemesi için.

Vızıltı

Evoquoa stoğu
BURADA,
+ 12.72%
su arıtma şirketinin rakibi Xylem'den 17 milyar dolarlık teklif almasının ardından %7.5 arttı
XYL,
-9.25%,
hisseleri yüzde 9.2 düştü.

Bazı büyük teknoloji isimlerinin bu hafta rapor vermesine hazır olun — Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
MMM,
+ 1.78%
ve Salı günü Texas Instruments, Tesla
TSLA,
+ 5.22%
ve IBM
IBM,
+ 0.27%
Çarşamba günü ve Intel
INT,
+ 1.98%
Perşembe günü. GE
GE,
+ 1.54%,
Johnson ve Johnson
JNJ,
+ 0.36%,
3M
MMM,
+ 1.78%,
Boeing
B.A.,
+ 0.86%,
McDonald's'ın
MCD,
+ 0.69%,
Visa
V,
+ 0.40%,
Kol şeridi
özgeçmiş,
+ 0.59%
ve AmEx
AXP,
+ 1.76%
de bildirecektir.

Singapur merkezli eğitim teknolojisi şirketi Genius Group, hisseleri bu yıl %800 arttı, geliri 2023'den %27 ve öğrenci sayılarından %2022 daha yüksek gördüğünü söyleyerek 30 için rehberlik belirledi.

Okuyun: Küçük sermayeli şirketler, artan sayıda çıplak açığa satış yapanların peşine düşüyor: 'Bugünün kamu piyasalarının sağlığı için en büyük risk'

Kazanç İzle: Microsoft, Tesla ve Intel şüphelilerle yüzleşmek üzere

Spotify Teknolojisi
YER,
+ 3.68%
müzik yayıncısının işgücünün %6'sını azaltmayı planladığını duyurmasıyla bir teknoloji işten çıkarma dalgasına eklendi.

Ve: Big Tech işten çıkarmaları ilk bakışta göründüğü kadar büyük değil

Öncü ekonomik göstergeler saat 10:XNUMX'da açıklanacak

Okuyun: Ekonomistler, bir durgunluğun geldiğini söylüyor. Hatta bazıları zaten burada olduğunu düşünüyor

Ken Griffin'in ABD hedge fonu Citadel, geçen yıl (ücretler sonrası) 16 milyar dolarlık rekor bir gelir elde etti. bu tahmine göre.

Web'in en iyisi

Neredeyse Beyaz Saray'ı satın alacak kadar zengin. bu Biden'ın göreve gelen genelkurmay başkanı Jeffrey Zients

Zenginlere uygulanan %70'lik bir vergi, eşitsizlik açığını kapatmalı, Nobel ödüllü ekonomist Joseph Stiglitz diyor.

Pandemi dönemi ücretsiz öğle yemekleri birçok aile için sona eriyor, onlara hala umutsuzca ihtiyaç duyan

Brezilya ve Arjantin'in bir anlaşma için zemin hazırladığı bildiriliyor. ortak para birimi (abonelik gereklidir)

Grafik

“Russell 40 şirketlerinin şaşırtıcı bir şekilde %2000'ı geçen yıl kârsızdı. Daha yüksek faiz oranlarının, son on yılın çoğunda serbestçe ve ucuza sağlanan fon akışına kıyasla sermayenin daha fazla tayınlanması anlamına gelebileceği bir dünyada bu şirketlere ne olacağını merak etmelisiniz” diyor. Yukarıdan Aşağı Grafikler, aşağıdaki tabloyu sağlayarak @MichealAArouet

“Muhtemel bir küresel durgunluk ekleyin ve işler çirkinleşebilir. Fon yöneticilerinin ABD hisse senetlerinden rotasyon yapmasına şaşmamalı," dedi ve bu Bank of America tablosuna işaret etti:

etiketler

Bunlar, Doğu Saati 6:XNUMX itibarıyla MarketWatch'ta en çok aranan simgelerdi:

Rastgele okumalar

"Mattress Mack", Dallas Cowboys'ta 2 milyon dolar kaybetti ve bu onun en büyük bahsi bile değil.

Japonya başbakanının kıdemli yardımcısı, DC gezisi sırasında ellerini ceplerine soktuğu için özür diledi. annesi tarafından azarlandıktan sonra.

Sosisli sandviç suçu Avustralya Açık'ta

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Dinle Parayla En İyi Yeni Fikirler podcast MarketWatch muhabiri Charles Passy ve ekonomist Stephanie Kelton ile.