Bunu - borsa ve yatırımlar hakkında yazıyorum - çeyrek asırdır yapıyorum. Rus temerrütleri, yükselen piyasa krizleri, dot-com felaketleri, terörist vahşetleri, küresel finansal çöküşler, Büyük Buhran'a rakip olan bir ABD konut çöküşü, enflasyon panikleri, deflasyon panikleri, enerji krizleri, devlet borç krizleri dahil olmak üzere heckuva çalkantılı bir yolculuk oldu. ve küresel bir salgın.
Bunca zaman boyunca, bazı Çok Bilge İnsanlar tarafından dünyanın sonunun geldiğine dair defalarca güvence verdim.
Okuyun: Ayı piyasası nedir? S&P 500 zirveden %20'den fazla kayarak pandemik boğa koşusunun sona erdiğini doğruladı
Ve tüm bunlardan sonra, işte bütün, uzun destanın bana öğrettiği şey - genellikle zor yoldan - böyle bir kargaşa hakkında.
Panik yapıp emeklilik portföylerindeki hisse senetlerini tam burada satan insanlar, kendilerini tekmeleyecekler. Belki bu hafta, bu ay veya bu yıl değil. Belki birkaç yıl için bile değil. Ama sonunda ve büyük zaman.
Daha uzun vadeli para yatırarak bu çöküşten yararlanan insanlar, kendilerinin sırtını sıvazlayacaklar. İlk başta haftalar, aylar ve hatta yıllar boyunca aptal gibi hissedebilirler. Ama sonunda şükredecekler. (Bu arada, kendilerini aptal gibi hissettiklerini de unutacaklar.)
Okuyun: Emekliliğinizden en az 10 yıl sonraysanız, %100 hisse senedi portföyü düşünün.
Bu konuda gerçekten zeki olmaya çalışan insanlar, onu basit tutan ve fazla düşünmeyen insanlardan daha kötü şeyler yapacaklardır. Wall Street'ten ne kadar uzaktaysanız, o kadar iyi yaparsınız. “Aptal” para – ya da daha doğrusu basit para – “akıllı” parayı yenecektir.
Bu gözlemleri alın veya dilediğiniz gibi bırakın.
Bu, yalnızca beş yıl veya daha uzun süre ihtiyacınız olmayan parayla ilgilidir: Emeklilik fonları, kolej fonları vb.
Bu işte geçirdiğim çeyrek yüzyıl boyunca, kayıtlı tarihin herhangi bir zamanından daha fazla finansal kaos yaşadık. Elbette, 1929-32 Wall Street Çöküşü daha derindi, ancak hisse senetlerinin etkin bir şekilde yarıya indiği 2000-3 ayı piyasasını, 2008'in küresel mali krizini, aynen, 2020'nin Covid çöküşünü, piyasaların çöktüğünde yaşadık. birkaç hafta ve daha birçokları. Kariyerime başladığımda, dev bir hedge fonu patlamış ve küresel piyasaları çıkmaza sokmuştu. Hedge fonu, Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi, Wall Street insanları tarafından o kadar zekice yönetiliyordu ki, bazılarının Nobel Ödülü almasına rağmen (sadece ekonomide, ki bu pek sayılmaz).
Krizin nedeni? Ah, Rusya. Kararsız bir başkanı olan istikrarsız bir ülke olduğu ortaya çıktı. Kim biliyordu?
İlk nokta-com kazasını hatırlıyorum ve teknolojinin bir nesil için bittiği söyleniyor. Sonra 9 Eylül oldu ve sürekli terör saldırılarına musallat olacaktık. Artık kimse New York'ta yaşamayacaktı, kimse başka bir gökdelen inşa etmeyecekti, hiç kimse uçağa binmeyecekti.
2007-9 mali krizi 1930'lardan bu yana en kötüydü.
2009'da Dubai, komşularından biri tarafından kurtarılmak zorunda kaldı.
2011'de Amerika'nın ulusal borçları o kadar yüksekti ve siyasi sistemimiz o kadar işlevsizdi ki, Hazine tahvillerinin notu ilk kez derecelendirme firmaları tarafından düşürüldü.
2011'den 2014'e kadar Avrupa kıtası o kadar kötü bir borç kriziyle sarsıldı ki, tüm Avrupa Birliği'ni parçalama ve avroyu yok etme kesinlikle, olumlu, %100 garantiliydi.
2016'da bir ülke aslında Avrupa Birliği'nden ayrıldı - borç krizinin bir parçası olmayan ve avroya bile sahip olmayan Büyük Britanya. Brexit'in de Avrupa Birliği'ni yok edeceği garanti edildi.
Birkaç ay sonra ABD, iflas etmiş bir kumarhane işletmecisini başkanlığa seçti ve iddiaya göre ülkenin kaderine terk edildi.
İki yıl önce bazılarına göre İspanyol gribine kıyasla küresel bir salgın yaşadık.
Tüm bu süre boyunca? MSCI Dünya Endeksi'ne göre küresel hisse senetleri genel olarak %470 arttı. S&P 500
SPX,
-1.72%
%560 arttı. Ve eğer krizler sırasında, fiyatlar zaten düşmüşken satın aldıysanız, daha da iyisini yaptınız.
Burada da bir itiraf var. Kıyamet tacirlerini daha az dinleseydim ve bu tavsiyeye daha agresif bir şekilde uysaydım, şimdi bunu yatımdan yazıyor olurdum.
Hâlâ panik yapmaya hevesli misin?
1920'lerden bu yana, hisse senetleri ezici bir çoğunlukla uzun vadeli tasarruf için en iyi yatırım olmuştur. Beş yıllık ortalama kazanç, enflasyonun üstünde %50 olmuştur. 10 yılda ortalama kazanç: %120. Ve 20 yıldan fazla, %360.
Piyasa, beş yıl boyunca enflasyona ayak uydurmada her dört seferden yalnızca biri başarısız oldu ve sekizde yalnızca bir kez 10'un üzerine çıkamadı. Bir kez bile 20'nin üzerinde başarısız olmadı.
İşte bu yüzden dünyanın en zenginleri hemen hemen hepsi paralarını hisse senetlerinden kazandılar ve neredeyse hepsi orada tutuyor. Warren Buffett, kişisel servetinin %99'unu hisse senetlerinde bulunduruyor.
Dünyanın en büyük emeklilik fonları ve devlet serveti fonları da öyle. Norveç'in dev devlet-varlık fonu, parasının %70'inden fazlasını her zaman hisse senetlerinde tutar. Ortalama bir ABD özel koleji, fonlarının %75'ini hisse senetlerine yatırıyor. (En zengin Ivy League kolejleri tipik olarak özel sermayeye dalarak tartışmasız daha da fazla risk alırlar: Piyasada kolayca satılamayan özel sermayeli hisse senetleri.) En temkinli emeklilik fonları bile tipik olarak %50'den fazla yatırım yapar. hisse senetleri.
Matematik ve tarih, oldukça açık. Beş yıldan fazla, özellikle de 10 yıldan fazla bakan herkes paniği görmezden gelmeli ve stokta olmalıdır.
401(k) için panik yapmayın
Bunu - borsa ve yatırımlar hakkında yazıyorum - çeyrek asırdır yapıyorum. Rus temerrütleri, yükselen piyasa krizleri, dot-com felaketleri, terörist vahşetleri, küresel finansal çöküşler, Büyük Buhran'a rakip olan bir ABD konut çöküşü, enflasyon panikleri, deflasyon panikleri, enerji krizleri, devlet borç krizleri dahil olmak üzere heckuva çalkantılı bir yolculuk oldu. ve küresel bir salgın.
Bunca zaman boyunca, bazı Çok Bilge İnsanlar tarafından dünyanın sonunun geldiğine dair defalarca güvence verdim.
Okuyun: Ayı piyasası nedir? S&P 500 zirveden %20'den fazla kayarak pandemik boğa koşusunun sona erdiğini doğruladı
Ve tüm bunlardan sonra, işte bütün, uzun destanın bana öğrettiği şey - genellikle zor yoldan - böyle bir kargaşa hakkında.
Panik yapıp emeklilik portföylerindeki hisse senetlerini tam burada satan insanlar, kendilerini tekmeleyecekler. Belki bu hafta, bu ay veya bu yıl değil. Belki birkaç yıl için bile değil. Ama sonunda ve büyük zaman.
Daha uzun vadeli para yatırarak bu çöküşten yararlanan insanlar, kendilerinin sırtını sıvazlayacaklar. İlk başta haftalar, aylar ve hatta yıllar boyunca aptal gibi hissedebilirler. Ama sonunda şükredecekler. (Bu arada, kendilerini aptal gibi hissettiklerini de unutacaklar.)
Okuyun: Emekliliğinizden en az 10 yıl sonraysanız, %100 hisse senedi portföyü düşünün.
Bu konuda gerçekten zeki olmaya çalışan insanlar, onu basit tutan ve fazla düşünmeyen insanlardan daha kötü şeyler yapacaklardır. Wall Street'ten ne kadar uzaktaysanız, o kadar iyi yaparsınız. “Aptal” para – ya da daha doğrusu basit para – “akıllı” parayı yenecektir.
Bu gözlemleri alın veya dilediğiniz gibi bırakın.
Bu, yalnızca beş yıl veya daha uzun süre ihtiyacınız olmayan parayla ilgilidir: Emeklilik fonları, kolej fonları vb.
Bu işte geçirdiğim çeyrek yüzyıl boyunca, kayıtlı tarihin herhangi bir zamanından daha fazla finansal kaos yaşadık. Elbette, 1929-32 Wall Street Çöküşü daha derindi, ancak hisse senetlerinin etkin bir şekilde yarıya indiği 2000-3 ayı piyasasını, 2008'in küresel mali krizini, aynen, 2020'nin Covid çöküşünü, piyasaların çöktüğünde yaşadık. birkaç hafta ve daha birçokları. Kariyerime başladığımda, dev bir hedge fonu patlamış ve küresel piyasaları çıkmaza sokmuştu. Hedge fonu, Uzun Vadeli Sermaye Yönetimi, Wall Street insanları tarafından o kadar zekice yönetiliyordu ki, bazılarının Nobel Ödülü almasına rağmen (sadece ekonomide, ki bu pek sayılmaz).
Krizin nedeni? Ah, Rusya. Kararsız bir başkanı olan istikrarsız bir ülke olduğu ortaya çıktı. Kim biliyordu?
İlk nokta-com kazasını hatırlıyorum ve teknolojinin bir nesil için bittiği söyleniyor. Sonra 9 Eylül oldu ve sürekli terör saldırılarına musallat olacaktık. Artık kimse New York'ta yaşamayacaktı, kimse başka bir gökdelen inşa etmeyecekti, hiç kimse uçağa binmeyecekti.
2007-9 mali krizi 1930'lardan bu yana en kötüydü.
2009'da Dubai, komşularından biri tarafından kurtarılmak zorunda kaldı.
2011'de Amerika'nın ulusal borçları o kadar yüksekti ve siyasi sistemimiz o kadar işlevsizdi ki, Hazine tahvillerinin notu ilk kez derecelendirme firmaları tarafından düşürüldü.
2011'den 2014'e kadar Avrupa kıtası o kadar kötü bir borç kriziyle sarsıldı ki, tüm Avrupa Birliği'ni parçalama ve avroyu yok etme kesinlikle, olumlu, %100 garantiliydi.
2016'da bir ülke aslında Avrupa Birliği'nden ayrıldı - borç krizinin bir parçası olmayan ve avroya bile sahip olmayan Büyük Britanya. Brexit'in de Avrupa Birliği'ni yok edeceği garanti edildi.
Birkaç ay sonra ABD, iflas etmiş bir kumarhane işletmecisini başkanlığa seçti ve iddiaya göre ülkenin kaderine terk edildi.
İki yıl önce bazılarına göre İspanyol gribine kıyasla küresel bir salgın yaşadık.
Tüm bu süre boyunca? MSCI Dünya Endeksi'ne göre küresel hisse senetleri genel olarak %470 arttı. S&P 500
-1.72%
SPX,
%560 arttı. Ve eğer krizler sırasında, fiyatlar zaten düşmüşken satın aldıysanız, daha da iyisini yaptınız.
Burada da bir itiraf var. Kıyamet tacirlerini daha az dinleseydim ve bu tavsiyeye daha agresif bir şekilde uysaydım, şimdi bunu yatımdan yazıyor olurdum.
Hâlâ panik yapmaya hevesli misin?
1920'lerden bu yana, hisse senetleri ezici bir çoğunlukla uzun vadeli tasarruf için en iyi yatırım olmuştur. Beş yıllık ortalama kazanç, enflasyonun üstünde %50 olmuştur. 10 yılda ortalama kazanç: %120. Ve 20 yıldan fazla, %360.
Piyasa, beş yıl boyunca enflasyona ayak uydurmada her dört seferden yalnızca biri başarısız oldu ve sekizde yalnızca bir kez 10'un üzerine çıkamadı. Bir kez bile 20'nin üzerinde başarısız olmadı.
İşte bu yüzden dünyanın en zenginleri hemen hemen hepsi paralarını hisse senetlerinden kazandılar ve neredeyse hepsi orada tutuyor. Warren Buffett, kişisel servetinin %99'unu hisse senetlerinde bulunduruyor.
Dünyanın en büyük emeklilik fonları ve devlet serveti fonları da öyle. Norveç'in dev devlet-varlık fonu, parasının %70'inden fazlasını her zaman hisse senetlerinde tutar. Ortalama bir ABD özel koleji, fonlarının %75'ini hisse senetlerine yatırıyor. (En zengin Ivy League kolejleri tipik olarak özel sermayeye dalarak tartışmasız daha da fazla risk alırlar: Piyasada kolayca satılamayan özel sermayeli hisse senetleri.) En temkinli emeklilik fonları bile tipik olarak %50'den fazla yatırım yapar. hisse senetleri.
Matematik ve tarih, oldukça açık. Beş yıldan fazla, özellikle de 10 yıldan fazla bakan herkes paniği görmezden gelmeli ve stokta olmalıdır.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo