Dow, Şaşırtıcı Derecede Sıcak Enflasyon Verilerinin Daha Agresif Fed Politikasını Tehdit Etmesiyle 400 Puan Düştü

Sırt çizgisi

Hisse senedi piyasası, Fed'in en yakından takip edilen enflasyon göstergesinin beklenenden daha sıcak gelmesinin ardından Cuma günü son satışlara yeniden başladı; fiyatların hala merkez bankasının kontrolü dışında arttığına işaret eden ve bu durumun Fed'in kontrolü dışında yükseldiğini gösteren son veri işaretlerine ek olarak Ekonomiyi yavaşlatmak için daha agresif çalışın.

Ana unsurlar

Dow Jones Endüstriyel Ortalaması Pazartesi günü TSİ 392:1.2'te 9 puan veya %45 düşerken, S&P 500 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq sırasıyla %1.3 ve %1.7 düşüş yaşadı; bu da her iki ana endeksin de hafta boyunca yaklaşık %3 düşmesine neden oldu.

Ticaret Bakanlığı'nın ardından sabah erken saatlerde satışlar yoğunlaştı rapor Geçen ay tüketicilerin mal ve hizmetler için ödediği fiyatlar bir yıl öncesine göre %5.4 arttı; kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksine göre bir ay öncesindeki %5.3 ve beklentilerin üzerinde %5'e düşüş öngördü.

Fed yetkililerinin açıkladığı endeks kullanım politika kararlarına bilgi sağlamak için bu ayın başında başlayan ve iş patlamasıyla başlayan bir dizi sıcak Ocak ayı verisine katkıda bulunuyor rapor Bu, ekonomistlerin tahminlerini fazlasıyla aştı ve Fed'in ekonomiyi yavaşlatmak ve enflasyonu düşürmek için faiz oranlarını daha agresif bir şekilde artırmak zorunda kalacağı yönündeki beklentileri alevlendirdi.

S&P'nin yaklaşık %5 oranında düşmesi ve Cuma günkü endişelere yol açması nedeniyle hisse senetleri o zamandan bu yana zor durumda kaldı; dalgalı gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE endeksi Ocak ayında aylık bazda %0.6 arttı - %0.5'lik tahminin üzerinde ve Ekim ayından bu yana ilk artışa işaret ediyor.

Independent Advisor Alliance'tan Chris Zaccarelli raporun ardından "Fed'in yapacak daha çok işi var" dedi ve veriler "enflasyonun daha kalıcı olduğu ve sağlamlaşabileceği görüşünü güçlendirdiğinden" "çok daha dikkatli" davrandığını ekledi. yetkililerin bu yıl faiz indirimine gitmesi "son derece olası değil".

PCE raporu tüketici harcamalarının hala güçlü olduğunu göstermesine rağmen, Morgan Stanley analistleri bu hafta başında ekonominin daha yüksek oranların acısını hissetmeye başlamasının an meselesi olduğu konusunda uyardı ve faiz artışlarının etkisinin dalgalanmasının iki yıla kadar sürebileceğini kaydetti. pazarlarda müşterilere "Hasar gerçekleşti ve etkileri muhtemelen hâlâ önümüzde" diyor.

Anahtar Arka Plan

Ekim ayında neredeyse iki yılın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra, enflasyonun yavaşladığına dair işaretlerin artmaya başlamasıyla hisse senetleri toparlandı, ancak bu ay normal fiyat seviyelerine giden yolculuğun pek çok kişinin umduğundan çok daha uzun olabileceğini gösterdi. Fed'in faiz artırımlarını ne zaman durduracağı belli olmasa da, Goldman ve Bank of America'daki analistler geçen hafta beklenenden daha sıcak enflasyon okumasının ardından tahminlerine bir faiz artırımı daha eklediler. Şimdi merkez bankasının faiz oranlarını yüzde 5.5'lik en yüksek seviyeye çıkarmasını ve potansiyel olarak 20 yıldan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşmasını bekliyorlar.

Önemli Alıntı

Comerica Bank baş ekonomisti Bill Adams, "Enflasyondan kaynaklanan büyük yukarı yönlü sürpriz, Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutma olasılığını artırıyor, bu da bu yılın sonlarında ve 2024'ün başlarında ekonominin faiz oranına duyarlı kısımlarında daha fazla kısıtlama anlamına geliyor" diyor. Orana duyarlı alanlar arasında konut piyasası ve teknoloji stokları yer alıyor.

Ne İzlenmeli?

EY Parthenon kıdemli ekonomisti Lydia Boussour, işe alımların "anlamlı ölçüde yavaşlayacağı" ve Fed'in artışlarının ekonomiyi yavaşlatması nedeniyle artan belirsizliğin hane halkının harcama isteğini azaltacağı düşünüldüğünde, tüketici harcamalarının yılın ilk yarısında yumuşak olmasını bekliyor. "Bu dinamikler, düşük hisse senedi fiyatlarından ve düşen ev değerlerinden kaynaklanan olumsuz servet etkileriyle daha da kötüleşecek" diye belirtiyor ve tüketicilerin pandemi sırasında biriken fazla tasarruflarda zaten "büyük bir göçük" oluşturduğunu ve New York Fed'den gelen verilerin bir artış gösterdiğini ekliyor “Suçlu durumuna geçen hane sayısındaki artışla ilgili.”

Daha fazla Okuma

Ekonomik Uyarı İşaretlerinin Bolluğuyla Hisse Senedi Piyasası Muhtemelen Başka Bir Dalışa Hazır (Forbes)

Fed, Faiz Oranlarını Düşürmeden Önce Enflasyonun 'Önemli Ölçüde' Düşmesini İstiyor (Forbes)