JPMorgan Toparlanırken Dow 600 Puan Yükseldi - Ancak 'Kötü' Ayı Piyasası Riskleri Uzmanları Kenarda Tutuyor

Sırt çizgisi

S&P 500'ün ayı piyasası bölgesine kısa süreli düşüşünden yeni çıkan finansal hisseler, Pazartesi günü ülkenin en büyük borç vereninden gelen yükseliş haberlerinin ardından sarsıcı bir piyasa rallisine yol açtı, ancak faiz oranlarındaki artışlarla ilgili belirsizlik hisse senetleri için risk oluşturmaya devam ederken, uzmanlar nefes almıyor henüz rahat bir nefes.

Ana unsurlar

Dow Jones Sanayi Ortalaması Pazartesi günü saat 633:2'a kadar 31,896 puan veya %3 artarak 30'ya yükselirken, S&P %1.85 ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq %1.4 arttı ve piyasayı ilk günlük artışına hazırlanıyor. hafta.

Dow ve S&P'nin kazançlarına öncülük eden JPMorgan'ın hisseleri – bu yıl hala %22 düşüşte olsa da – bankanın bu yıl net faiz geliri görünümünü Ocak ayındaki 7 milyar $'dan 56 milyar $'a yükseltmesinin ardından %50 arttı. Merkez Bankası'nın bu yıl faiz oranlarını %3'e çıkaracağı beklentisi var.

JPMorgan CEO'su Jamie Dimon, şirketin toplantısında "Güçlü ekonomi, büyük fırtına bulutları" dedi. yatırımcı günü Pazartesi günü, uzun süreli enflasyon, jeopolitik gerilimler ve Fed'in teşvik tedbirlerinin bir anda kaldırılmasının yarattığı eşi görülmemiş riskler nedeniyle bir resesyonun kabul edilmesi mümkün.

Devam eden şüpheciliğe rağmen, JPMorgan'ın yenilenen görünümü, Citigroup, Bank of America ve Wells Fargo sırasıyla %7, %6 ve %5.5 oranında artış göstererek bir dizi banka hissesi için büyük kazançlar sağladı.

Morgan Stanley analisti Michael Wilson da Pazartesi günü benzer bir düşüş tonuyla, "Boğa almak için çok erken" dedi ve piyasanın bu yıl düşüşüne yol açan teknoloji hisselerinin, sonrasında "en büyük risk alanlarından" biri olmaya devam ettiği konusunda uyardı. perakende kazanç geçen hafta, mücadele eden düşük kaliteli bir tüketiciye ve azalan kar marjlarına işaret etti.

Wilson, yatırımcıların daha riskli hisse senetleri satmak için herhangi bir "kısır ayı piyasası rallisini" kullanmaları gerektiğini söyleyerek, "Hisse senedi müşterileri düşüş eğiliminde" diye ekledi ve S&P'nin bu yazın ikinci çeyrek kazanç sezonunun sonuna kadar yaklaşık %15 düşüş göstereceğini tahmin ediyor.

Anahtar Arka Plan

Yatırımcı endişesinin Fed'in yaklaşan faiz oranını artırması üzerine artmasıyla hisse senetleri 2020'nin başlarındaki Covid kaynaklı piyasa çöküşünden bu yana en sert düşüşünü kaydetti. Pandemi sırasında tarihsel olarak düşük faiz oranları rekor düzeyde en güçlü boğa piyasalarından birini beslemeye yardımcı olsa da, Fed Mart ayında çoğu soğutmak amacıyla yirmi yıl içinde agresif sıkma döngüsü onlarca yıllık yüksek enflasyon. Moody's Analytics baş ekonomisti Mark Zandi bir hafta sonu notunda, "Durgunluk riskleri yüksek - rahatsız edici derecede yüksek - ve artıyor" dedi. "Ekonominin bir gerileme yaşamadan ilerlemesini sağlamak için, Fed'den çok ustaca bir politika oluşturmaya ve biraz da şansa ihtiyacımız var."

Karşı

Hisse senetlerinin bir ayı piyasası başladıktan sonra yılda yaklaşık %20'lük bir medyan kazanç kaydettiğini belirten LPL Finans Baş Piyasa Stratejisti Ryan Detrick, "Hisse senetleri %24 düştüğünde gelecekteki getiriler gerçekten artıyor" diye açıklıyor. "Zaman içinde çok sayıda ayı piyasası oldu, ancak her zaman olan bir şey, hisse senetlerinin sonunda yeni zirvelere geri dönmesidir."

Ne İzlenmeli?

The Sevens Report analisti Tom Essaye, Fed'in sıkılaştırma kampanyasında bir duraklama sinyali verdiğinde, enflasyon gerilemeye başladığında veya bu çeyrekte sıkı Covid kilitlenmeleri nedeniyle çöken Çin ekonomisinin normalleştiğinde hisse senetlerinin büyük olasılıkla dibi bulacağını söylüyor.

Daha fazla Okuma

Ayı Piyasalarından Hisse Senetlerinin Toparlanması Ne Kadar Sürüyor? (Forbes)

S&P 500 Hisse Senetleri Üst Üste Yedinci Hafta Düşerken Ayı Piyasasına Kısa Sürede Daldı (Forbes)

İşte Goldman, Deutsche Bank ve Bank of America'ya Göre Hisse Senedi İçin En Kötü Senaryo (Forbes)