Durgunluk Sırasında Bu Temettü Hisse Senedi Ekmeğiniz ve Tereyağınız Olabilir

Tüketici enflasyonu rakamının yatırımcıları ürkütmesi ve hafta başında piyasaları daha düşük bir seviyeye göndermesinin ardından, artık Fed'in faiz oranlarını çok hızlı artırıp bizi resesyona sürükleyeceğinden korkuyoruz.

Peki, yatırımcılar bir ekonomik krizin yaklaştığını düşünüyorlarsa paralarını nereye koymalılar?

Ekonomik krizde bile iyi performans göstereceğine inandığımız alanlardan biri de gıda endüstrisidir. mavi çip stokları onlarca yıllık temettü büyümesine olanak tanıyan güçlü iş modelleri sayesinde çeşitli durgunluklarda iyi performans gösteren şirketler.

En sevdiğimiz mavi çipli yiyecek stoklarımızdan üçü şunları içerir:

• Hormel Gıda Şirketi (HRL)

• Kellogg Şirketi (K)

• JM Smucker Şirketi (SJM)

Şimdi onları ısıralım:

Hormel'e aç

1800'lerin sonlarından bu yana faaliyet gösteren Hormel, her zaman domuz ürünlerine odaklandı ve bu da onu benzerlerinden ayırdı. Örneğin Hormel, 1926'da dünyanın ilk konserve jambonunu üretti.

Bugün Hormel'in portföyü diğerlerinin yanı sıra Hormel, Spam, Skippy fıstık ezmesi, Jennie-O hindi ürünleri ve Applegate'ten de oluşuyor.

Spam ve Applegate gibi markalar iş açısından hâlâ önemli olsa da şirket, daha geniş bir pazar payı yakalamak amacıyla ürün yelpazesini işlenmiş etlerden uzaklaştırarak çeşitlendirmeye yöneldi.

Örneğin Hormel, Kraft Heinz Company'den Planters atıştırmalık portföyünün 3.35 milyar dolarlık satın alımını tamamladı (KHC) Haziran 2021'in başlarında. Bu, şirket için küçük bir ekleme değildi. Planters, satın almanın kapanmasından önceki yıl yaklaşık 1.1 milyar dolar yıllık gelir elde ediyor. Aynı zamanda Hormel'in yıllık geliri 9.5 milyar dolardı.

Öncelikle işlenmiş etlerden uzak ürünler sunma hamlesi, Hormel'in gıda endüstrisindeki birçok kategoride başarılı bir şekilde rekabet etmesine olanak tanıdı. Bu kategoriler aynı zamanda oldukça istikrarlıdır ve fiyatlandırma onları birçok tüketici için uygun fiyatlı hale getirir, bu da ekonomik kriz sırasında bile talebin yüksek kalmasına yardımcı olur.

Bu, Hormel'in hisse başına kazancının 17-2007 döneminde neredeyse %2009 oranında artmasının ana nedenidir. Aynı dönemde temettü oranı da %27 arttı. Hisse senedi aynı zamanda bu yıl S&P 500'den daha iyi bir performans sergiledi ve endeksteki %5.9'lik düşüşe kıyasla yılbaşından bu yana %17 düşüş gösterdi.

Hormel'in iş modeli onlarca yıldır yavaş ve istikrarlı bir büyüme sağladı, bu nedenle şirket 56 yıl üst üste temettüsünü artırdı. Temettü, son on yılda %14'lük bileşik yıllık büyüme oranıyla (CAGR) arttı, ancak bu büyüme oranı son yıllarda biraz yavaşladı.

Yine de bu temettü kralı 56 için öngörülen ödeme oranının %2022 olması, temettü oranının gelecekte de artmaya devam edeceğini gösteriyor. Hisse getirisi %2.3, S&P 1.6'ün ortalama %500 getirisine kıyasla üstün bir rakam.

Kellogg Can

Sırada tek hikayeli geçmişi olan Kellogg var. Şirket 1906 yılında kuruldu ve zamanla işlenmiş gıda endüstrisinde lider haline geldi.

Kellogg, portföyünde bu tür 30'dan fazla markayı bulunduran, uzun süredir tahıl reyonunda üst sıralarda yer alıyor. Şirketin en çok satan tahılları arasında Kuru Üzüm Kepeği, Meyve Döngüleri, Buzlu Pullar, Özel K ve Pirinç Krispies'i bulunmaktadır. Bu markalar nesiller boyunca market reyonlarında ve kilerlerde temel dayanak noktası olmuştur.

Şirketin diğer markaları arasında Eggo waffle'ları, Pringles, Pop-Tarts ve Town House bulunmaktadır. Kellogg ayrıca değişen tüketici zevklerine de dikkat etti ve daha sağlıklı gıda seçenekleri sunmak için çaba gösterdi. Buna Morningstar Farms'ın bitki bazlı proteinleri, Saf Organik meyve barları, Smart Start tahıl gevreği ve Kashi kahvaltı seçenekleri ve atıştırmalık barları dahildir. Bu, şirketin sağlık konusunda daha bilinçli tüketicilere hitap etmesine yardımcı oldu.

Kellogg, Büyük Durgunluğu atlattı ve hisse başına kazanç 14.5'den 2007'a kadar %2009 arttı. Hissedarlar bu süre zarfında %19'dan fazla toplam temettü artışı elde etti. Hisse senedi, yılbaşından bu yana %2022 artış göstererek 9.5'de aykırı bir değer sergiledi.

Daha yakın bir zamanda Kellogg, şirketinde büyük değişiklikler yaptığını duyurdu. Bu yılın 21 Haziran'ında Kellogg açıkladı şirketini halka açık üç ayrı kuruluşa böleceğini söyledi. Üç yeni şirketin her biri, küresel bir atıştırmalık şirketi, bir Kuzey Amerika tahıl şirketi ve bir fabrika şirketi dahil olmak üzere işin farklı bir yönüne odaklanacak. Bu işletmeler yıllık sırasıyla 11.4 milyar dolar, 2.4 milyar dolar ve 340 milyon dolar gelir elde ediyor. Biz Inanmak Ayrı şirketlerin, Kellogg'un tek bir varlık olarak üretebileceklerinden daha iyi performans gösterebilecekleri ve artık her birinin en iyi yaptığı işe odaklanacağı belirtiliyor.

Bölünme hissedarlar için iyi olsa da Kellogg'un temettüsüne ne olacağını zaman gösterecek. Bununla birlikte şirket, üst üste 18 yıl boyunca temettüsünü artırdı ve %57'lik makul bir beklenen ödeme oranına sahip. Temettü 3'den bu yana %2012'ün biraz üzerinde bir Bileşik Büyüme Oranına sahip, ancak hisse senedi S&P 3.4'ün iki katından fazla, %500'lük sağlam bir getiri sunuyor.

JM Smucker Up

Değerlendirilecek son adımız, 1897 yılında kurulan ve bugün gıda ve içecek ürünlerinin lider üreticisi olan JM Smucker'dır.

JM Smucker, elma şarabı ve elma ezmesi üretip dağıtmaya başladı. Zamanla şirket genişledi ve sektöründe bir güç merkezi haline geldi. Şirket artık tüm dünyada tüketicilerin tanıdığı ve güvendiği markalardan oluşan bir portföye sahip. Buna aynı adı taşıyan Smucker's markası, Jif fıstık ezmesi ve Folgers kahvesi de dahildir. Şirketin ayrıca Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives ve Milk-Bone gibi çok popüler evcil hayvan maması markaları da var.

Geniş ürün yelpazesi, JM Smucker'ın çeşitli kategorilerde rekabet etmesine olanak tanıyarak, çeşitli gelir kaynakları sağlar ve belirli bir alanda zorluk yaşanması durumunda şirketi korur.

Bu yakın zamanda JM Smucker'ın salmonella konumlandırması nedeniyle Jif fıstık ezmesinin büyük bir kısmını geri çağırmak zorunda kalmasıyla gerçekleşti. Bunun sonucunda şirket üretimi durdurmak zorunda kaldı. Bu, son çeyrekte hacimde %9'luk bir düşüşe neden oldu, ancak organik satışlar fiyat artışları nedeniyle hâlâ %4 arttı; bu da ürünlerin popülerliğini ve JM Smucker'ın artan maliyetleri karşılama becerisini ortaya koydu.

JM Smucker'ın portföy gücü, şirketin 39-2007 döneminde hisse başına kazancını %2009 oranında artırmasında önemli bir rol oynadı. Şirket dönem içerisinde temettüsünü %19 artırdı. Hisse senedi yılbaşından bu yana %2'nin biraz üzerinde getiri sağladı, ancak bu piyasanın oldukça ilerisinde.

JM Smucker, 26 yıldır temettü artışı sağlayarak şirketi Temettü Şampiyonu olarak nitelendirdi. Son on yılda temettülerin yıllık bileşik büyüme oranı %7.4'tür. Temettü ödeme oranının bu yıl için %57 olması beklenirken, JM Smucker hisselerinin getirisi %3'ün biraz altında.

Enflasyonun sıcak seyrini sürdürmesi nedeniyle Federal Reserve'ün eyleme devam etme olasılığı yüksek. Bu, Fed'in ekonomiyi çok hızlı soğutması ve resesyonun yaşanması olasılığını artırıyor.

Hormel, Kellogg ve JM Smucker, ekonomi sarsılsa bile ürünlerine talep devam ettiği için baskı altında çok iyi performans gösteren üç hisse senedi. Her isim son durgunluk döneminde hisse başına kazanç elde ederken aynı zamanda hissedarlara temettü artışı sağladı.

Portföyünü durgunluğa dayanıklı hale getirmek, büyüme ve gelir sağlayacak isimler bulmak isteyen yatırımcılara bu isimlerden herhangi birini satın almayı düşünmelerini öneriyoruz.