Elon Musk ve Cathie Wood, çok ileri gittiğini söyleyerek pasif endeks yatırımını devirdi

Elon Musk ve Cathie Wood, bir Twitter ileti dizisinde, pasif yatırımların borsanın çok büyük bir yüzdesini kontrol ettiğini öne sürerek endeks fonlarını hedef aldı.

CEO'su Tesla risk sermayedarının bir gönderisine yanıt verdi Marc Andreessen, kim dedi dev varlık yöneticileri beğendi BlackRock Giderek daha popüler olan endeks fonları nedeniyle Kurumsal Amerika'da oy verme gücünü aşmış durumdalar. Musk, pasif yatırımın “çok ileri gittiğini” söyleyerek Andreessen ile aynı fikirdeydi.

“Gerçek pay sahipleri adına çıkarlarına aykırı kararlar alınıyor! Endeks/pasif fonlarla ilgili büyük sorun,” diye tweet attı Musk.

Ark Invest'ten Wood Çarşamba günü sohbete katıldı ve aşağıdaki gibi endeks fonlarındaki yatırımcıların S&P 500 ETF'si özsermaye kriterine eklenmeden önce Tesla'nın 400 kat takdirini kaçırdı.

Wood, "Bana göre tarih, son 20 yılda pasif fonlara geçişin hızlanmasını, sermayenin büyük bir yanlış tahsisi olarak görecek" dedi.

Wood, Wall Street'teki en yüksek profilli aktif yöneticilerden biri haline geldi. onun amiral gemisi ARK İnovasyon ETF'si, Tesla'nın en büyük holdingi olduğu, yükselen oranların ortasında acımasız bir yıl geçirdi ve yaklaşık %45 düştü.

JPMorgan tahminlerine göre, endeks fonları ve borsada işlem gören fonlar gibi pasif yatırımlar, öz sermaye varlıklarının yaklaşık %60'ını alarak aktif rakiplerden pazar payını çaldı. Yükselen boğa piyasaları sırasında yatırımcıların düşük yönetim ücretlerinden etkilenmesi nedeniyle para pasif ürünlere aktı. Endeks fonları piyasası 6 trilyon dolara ulaşırken, ETF piyasası 5 trilyon dolara yükseldi. SPDR S&P 500'ler 1993 yılında kuruluş.

Son birkaç on yılda, çoğu aktif yatırımcı kendi kriterlerini takip ettiğinden, endeks yatırımı da çok daha iyi performans gösterdi. BofA Securities ABD hisse senedi ve nicel strateji başkanı Savita Subramanian tarafından derlenen verilere göre, Mart ayına kadar olan 12 ayda, büyük sermayeli aktif yöneticilerin sadece %19'u daha iyi performans gösterdi.

Jack Bogle1975'te perakende yatırımcıların profesyonellerle rekabet edebilmesinin bir yolu olarak endeks fonunu tasarlayan Vanguard'ın kurucusu, büyük pasif fon yöneticilerinin artan gücü ve Amerika'nın en büyük şirketlerinin oy hisseleri üzerindeki kontrolleri konusunda uyardı.

Bogle önümüzdeki dönemde "önemli sorunlar" konusunda uyardı 2018 Wall Street Journal makalesi vefatından sadece birkaç ay önce.

Bogle, “Tarihsel eğilimler devam ederse, bir gün bir avuç dev kurumsal yatırımcı neredeyse her büyük ABD şirketinin oy kontrolünü elinde tutacak” dedi. “Kamu politikası bu artan hakimiyeti görmezden gelemez ve bunun finansal piyasalar, kurumsal yönetim ve düzenlemeler üzerindeki etkisini göz önünde bulunduramaz.”