Enerji ve sağlık hizmetleri yılın geri kalanında izlenmesi gereken çekici sektörler

Günümüzün yatırım ortamı kasvetli görünüyor, görünüşe göre montaj dahil olmak üzere bir dizi faktör tarafından rahatsız ediliyor. enflasyon, yükselen faiz oranlarıilk çeyrekte ekonomik daralma ve Ukrayna bu zaten devam eden tedarik zinciri sorunlarını çileden çıkardı.

Hepsini bir araya getirin ve hisse senetleri için korkunç bir yıl oldu. teknoloji ağırlıklı Nasdaq Mali Krizden bu yana en kötü ayı olan Nisan ayında %13 düştü ve bu yıl değerinin dörtte birinden fazlasını kaybetti.

Diğer endeksler daha iyi performans gösterdi, ancak çok fazla değil. bu Dow Jones Industrial Average 12'de şu ana kadar yaklaşık %2022, S&P 500 Endeksi %16'dan fazla düştü.

Yine de, piyasanın düşüşünü tetikleyen şeyin yukarıda bahsedilen konuların bir araya gelmesi değil, Federal Rezerv olduğunu akılda tutmak önemlidir. 2021 sona ererken, temeller oldukça sağlamdı. Kurumsal kazanç büyümesi güçlü kaldı; işgücü piyasası, sıkı olmasına rağmen sağlıklıydı ve yeni işler ekledi; ve tüketici bilançoları iyi durumdaydı.

Kişisel Finans'tan daha fazlası:
Fed'in yarım puanlık faiz artırımı paranız için ne anlama geliyor?
Mortgage oranları yükselirken, bir ev satın mı almalısınız yoksa kiralamalı mısınız?
Artan faiz oranları, araç kredileri için daha yüksek maliyetler anlamına geliyor

Ancak Ocak ayının başında politika yapıcılar, faiz oranlarını artırmaya ve tahvil alım programlarını dizginlemeye başlayacaklarının sinyallerini vermeye başladılar. Bu noktadan sonra S&P 500 düşmeye başladı ve sonraki dört hafta içinde yaklaşık %16 düştü.

Geriye dönüp bakıldığında, düşüş kimseyi şaşırtmamalıydı. Piyasalar, Fed'in 1983, 1994, 2004 ve 2015'te politika düzenlemelerini kaldırmaya başladığı önceki dört kez benzer miktarlarda düştü. Bununla birlikte, özellikle, hisse senetleri hızla toparlandı ve dibe vurduktan sonraki 12 ay içinde yeni zirvelere ulaştı.

Verilmiş, bu pek önemli bir istatistiksel örnek değil. Ama elimizdeki örnek bu ve birkaç nedenden dolayı tarihin bu sefer tekerrür etmesi muhtemel.

Bir kişi için, düşüş hissi son zamanlarda rekor düşük seviyeye ulaştıAmerikan Bireysel Yatırımcılar Derneği tarafından derlenen bir ankete göre. Yıllar geçtikçe, piyasa görünümü bu kadar tek taraflı olduğunda, bunun tam tersinin olacağına dair iyi bir zıt göstergedir.

Benzer şekilde, kurumlar (hedge fonları, emekli maaşları vb.) hafiflediğinde, bu aynı zamanda bir sıçrama işaretidir. Bu tür yatırımcılar şu anda hisse senetlerine yetersiz yatırım yapıyor, bu da piyasada yakında satıcı tükeneceği anlamına geliyor.

Yine de en büyük sorun enflasyondur - çoğu korku kadar kötü değildir. 

Fed bu yılın başlarında faiz oranlarını yükseltmekten bahsetmeye başladığında, tahvil piyasası makul tepki verdi ve getiriler yavaşça yükseldi. Ardından Rusya, yakıt ve gıda maliyetlerinin artma olasılığını artırarak Ukrayna'yı işgal etti ve sinirler yıpranmaya başladı. Yatırımcılar, Hazine Enflasyona Karşı Korumalı Menkul Kıymetleri veya TIPS'i teklif vererek karşılık verdi ve enflasyonun başabaş getirilerinin fırlamasına neden oldu.

Öyle olsa bile, enflasyon muhtemelen zirveye ulaştı. Gerçekten de, yaklaşan veriler Mayıs 2021 kompozisyonlarını eşleştirmede zorlanacak. O zamanlar, aşılar yaygın olarak kullanılabilir hale geldi ve bu da, giderek daha fazla insan dışarı çıkmaya cesaret ettikçe perakende mağazalarında ve restoranlarda harcamaların artmasına neden oldu.

Bu nedenle, şu anda gördüğümüz şey, daha fazla veri elde ettiğimizde hızla gerileyebilecek bir panik.

Peki tüm bunlar ne anlama geliyor?

Yeni başlayanlar için, enflasyon korkusu azaldığında orta-geç döngü dinamiklerinin oynamasını bekleyin; bu, finans, enerji ve malzeme şirketlerinin en iyisini yapacağı anlamına gelir. Bundan sonra, toparlanmak için endeksleri arayın ve ardından bu yılın sonuna yakın bir zamanda döngüsel/değerli hisse senetlerinin öncülüğünde yeni zirvelere ulaşın.

spesifik olarak, Kabuk 2022'nin geri kalanını izleyecek bir isim. Yukarıda da ima edildiği gibi, birçok enerji şirketi günümüz ortamında iyi bir konumda, ancak Shell'in belki de en iyi yönü var. Nedeni, büyük ölçüde, sıvılaştırılmış doğal gaza iniyor.

Doğal gazın taşınması daha kolay olan formu, belki de Avrupa'yı Rus petrol ihracatına daha az bağımlı hale getirmenin anahtarıdır. Şirket, geçen yıl 65 milyon tondan fazla teslimat yaparak bu pazar segmentine hakim oldu.

Daha geniş anlamda, Shell'in entegre gaz işi, net varlık değerinin yaklaşık %40'ını temsil eder ve şirketin ölçeği, yerinden edilmiş pazarlarda büyük marjlar üretmesine olanak tanır. Bu yıl, hisse senedi %30 daha kazanabilir ve %3.5 temettü ödeyebilir.

Sağlık endüstrisinin bölümleri de çoğundan daha iyi performans göstermelidir. Eli Lilly bu sektördeki en güçlü ilaç yelpazesine sahiptir ve boru hattı umut vericidir.

Şirketin uzun vadeli beklentileri, testlerdeki bir Alzheimer ilacı olan ve daha kısa vadede oyun değiştirici olabilecek Donanemab'ın etkinliğine bağlı olsa da, endişe, obezite ile mücadeleyi amaçlayan bir kilo verme ilacıdır.

Yakın zamanda sonuçlandırılan bir klinik çalışmada umut verici sonuçlar gösterdi. Onaylandığı takdirde, ilaç çok büyük, milyarlarca dolarlık bir fırsatı temsil ediyor.

Bu arada, son zamanlardaki bir halkla ilişkiler karmaşasına rağmen, Ulta Güzellik üst düzey güzellik ve kozmetik pazarının önemli bir yüzdesini kontrol ediyor. Kuşkusuz, Covid kesintileri sırasında biraz zemin kaybetti, ancak bu segmentten daha fazla pay almak için kalan fiziksel konumlarına daha fazla envanter ekliyor.

Ofise dönen beyaz yakalı profesyonellerin sayısı giderek artarken, son yıllarda yarattığı maliyet tasarrufları (2,000'dan bu yana yaklaşık 2019 mağaza kapattı) da yardımcı oluyor.

Korku güçlü bir duygudur. Ancak şu anda birçok yatırımcının bulunduğu yer burası – korkuya kapılıyor. Ve hiç kimse mevcut manzaranın zorluklarını göz ardı etmese de, çevre göründüğü kadar kötü değil. Güzel günler yakındır.