Enerji stokları, ham petrol satışlarına karşı 'özellikle savunmasız' görünüyor

Reynolds, müşterilerine yazdığı bir notta, "Bu nedenle, petrol stoklarının petrol fiyatlarında daha fazla düşüşe karşı özellikle savunmasız olduğuna inanıyoruz" dedi.

Sürekli ham petrol vadeli işlemleri arasındaki korelasyon katsayısı
CL00,
+ 0.18%
ve SPDR Energy Select Sector borsa yatırım fonu
XLE,
-2.74%,
ham petrol vadeli işlemlerinin 23 Nisan 11.57'de 21 yılın en düşük seviyesi olan 2020 $'dan kapandığı andan, enerji ETF'sinin (XLE) 92.28 Haziran 8'de o zamanki sekiz yılın en yüksek seviyesi olan 2022 $'dan kapandığı zamana kadar, 0.96 idi. FactSet verilerinin MarketWatch analizi.

1.00'lik bir korelasyon, ikisinin tam olarak birlikte hareket ettiği anlamına gelir.

Ancak XLE'nin Haziran zirvesinden bu yana, korelasyon negatif 0.27 oldu, yani çoğu zaman ham vadeli işlemler ve XLE farklı yönlerde hareket etti. Pazartesi günü, öğleden sonraki işlemlerde XLE %2.1 düşerken, ham petrol vadeli işlemleri %1.5 yükseldi.

94.08 Kasım'da sekiz yılın en yüksek seviyesi olan 15$'a ulaşan XLE, ham petrol vadeli işlemlerinin 16 Mart'ta zirve yapmasından bu yana %8 yükselirken, ham petrol vadeli işlemleri %37.4 ve S&P 500 endeksi düştü.
SPX,
-1.54%
%4.9 kaybetti.

Ne zaman 2014'te petrol fiyatları sert düşüş yaşadı Arz bolluğunun ortasında, ham petrol vadeli işlemleri ile XLE arasındaki korelasyon, ham petrolün Haziran 2014'te zirve yapmasından sonraki sekiz ayda 0.94 idi.

Bazı XLE bileşenleri arasında, ham vadeli işlemler ve Chevron Corp.'un hisse senedi korelasyonu
özgeçmiş,
-2.91%,
Nisan 2020 ham petrol çukurundan Chevron'daki Haziran 2022 zirvesine kadar 0.91 iken, o zamandan bu yana korelasyon negatif 0.29 oldu. Exxon Mobil Corp. hissesi için
XOM,
-3.00%,
ham petrol ile olan korelasyon 0.94'ten negatif 0.37'ye çevrildi.

İzlenmesi gereken bazı aşağı yönlü grafik seviyeleri, Ağustos'un yüksek seviyelerinde önceki direncin ve yakından izlenen kısa vadeli bir trend takipçisi olan 85 günlük hareketli ortalamanın (DMA) şu anda yakınsadığı 50 $ bölgesini içeriyor.

Bunun altında, birçok kişinin uzun vadeli yükseliş trendleri ve düşüş trendleri arasında bir ayrım çizgisine sahip olduğunu gördüğü 200-DMA şu anda yaklaşık 79 dolara kadar uzanıyor. (Ham petrol vadeli işlemlerinin hem 50-DMA'nın hem de 200-DMA'nın altında olmasının yanı sıra 50-DMA'nın 200-DMA'nın altında olduğunu unutmayın — düşüş eğilimi gösteren bir “ölüm haçı” — Eylül başında.)

Ayrıca, Ekim 2020'de başlayan ve kabaca Ağustos ve Ekim 2021 ile Temmuz ve Eylül 2022'deki düşük seviyeleri birbirine bağlayan bir yükseliş trendi çizgisi şu anda yaklaşık 72.25 $'a kadar uzanırken, Temmuz ve Eylül 2022 dip seviyeleri tarafından tanımlanan potansiyel destek 65 $'da. -68 dolar aralığı.