- EUR/USD, Almanya Perakende Satış verilerinin zayıf olması üzerine bir adım daha düşüş kaydetti.
- Almanya'da zayıflayan tüketici harcamaları ECB'nin yakında faiz indirimine gitme olasılığını artırıyor.
- Bu, Fed yetkililerinin faiz indirimlerinde gecikmeyi savunduğu ABD ile tezat oluşturuyor.
EUR/USD Perşembe günü satış yaptı ve ortalamanın altındaki Almanya Perakende Satış verilerinin açıklanmasının ardından Avrupa'nın en büyük ekonomisinin sağlığına ilişkin endişelerin Euro (EUR) üzerinde baskı yaratmasının ardından 1.0800 seviyesindeki kilit desteğin altına geriledi. Parite ayrıca, Federal Reserve'ün (Fed) daha sağlam ekonomik veriler ve daha istikrarlı enflasyon ışığında faiz oranlarını düşürmeyi erteleyecek gibi görünmesi nedeniyle de düşüş baskısı altında.
Fed'in kesintileri erteleyebileceği korkusuyla EUR/USD düşüş eğilimi devam ediyor
EUR/USD paritesindeki düşüş, 8 Mart'ın 1.0980'lerdeki zirvelerinden sonra başlayan kısa vadeli düşüş trendini sürdürüyor. Ana katalizörün, ABD Merkez Bankası (Fed) ve Avrupa Merkez Bankası'ndaki (ECB) faiz belirleyicilerin farklı yorumları olduğu görülüyor.
Mart ayının başında Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını Haziran ayına kadar ve Fed'in de Mayıs ayı gibi erken bir tarihte faiz oranlarını düşürebileceğinin sinyalini verirken, son zamanlarda beklenenden yüksek gelen ABD verileri ve yapışkan enflasyon, birçok Fed yetkilisinin bunun da mümkün olup olmadığını sorgulamasına yol açtı. Faiz indirimine başlamak için erken.
Fed'in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutabileceği görüşü ABD Doları'nı (USD) destekledi çünkü yüksek faiz oranları daha fazla yabancı sermaye girişi çekme eğiliminde. Bu, tek bir Euro'nun satın alma gücünü ABD doları cinsinden ölçen EUR/USD için olumsuz bir durum.
Reuters'e göre, Çarşamba günü Federal Reserve yönetim kurulu üyesi Christopher Waller, New York Ekonomi Kulübü'nde yaptığı konuşmada "politika faizini düşürmek için acele yok" diyerek gecikmeyi savunanlara ses verdi.
ECB yetkilileri ise Haziran ayına giderek daha fazla bağlandı. Avro Bölgesi ekonomik verileri ABD verileriyle karşılaştırıldığında genel olarak hayal kırıklığı yaratıyor, ancak sürekli yüksek ücret enflasyonu hâlâ bazı politika yapıcıları endişelendiriyor.
EUR/USD paritesi, Şubat ayında Almanya Perakende Satışlarının alışveriş yapanların cüzdanlarını sıkılaştırdığını göstermesinin ardından Perşembe günü bir adım daha düşüş yaşadı. Tüketici harcamalarının zayıflaması, enflasyonun daha da düşeceğinin ve ECB'nin faiz oranlarını düşürmesine yol açacağının bir başka işareti.
Statistisches Bundesamt Deutschland'ın verilerine göre, Almanya'da Perakende Satışlar yıllık bazda %2.7 düştü; bu, %0.8'lik düşüş tahminlerinin çok altındaydı. Ekonomistlerin %1.9 artış öngörmesinin ardından aylık bazda %0.3'luk düşüş şok olmuş olmalı.
Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Cuma günkü Şubat ayı ABD çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri, EUR/USD için muhtemelen daha da önemli bir açıklama olacak.
Beklenenden yüksek bir sonuç, Fed'in faiz oranlarını düşürmesinin beklendiği zamanı daha da geriye itebilir ve bu da parite için olumsuz sonuçlar doğurabilir.
Teknik Analiz: EUR/USD düşüşünü sürdürüyor
EUR/USD, 8 Mart'ın zirvesinde başlayan kısa vadeli baskın düşüş trendini sürdürüyor. Şimdi 1.0800 civarındaki temel desteğin altına düştü.
Euro ve ABD Doları: 4 saatlik grafik
Parite, Şubat ayında ve Mart başında Ölçülü Hareket olarak adlandırılan üç dalgalı bir fiyat modeli oluşturdu ve B dalgasının en düşük seviyesi, 1.0800'ün hemen üzerindeki temel desteğin temelini oluşturdu.
Eğer devam eden kırılma belirleyici olursa, düşüş trendinin daha da düşük bir seviyede devam edeceğine, bir sonraki hedef olan 1.0750'ye ve ardından Şubat'ın en düşük seviyesi olan 1.0700'e doğru devam edeceğine işaret edecek.
Belirleyici bir kırılma, seviyeyi temiz bir şekilde kıran ve düşük seviyenin yakınında kapanan uzun kırmızı bir düşüş mumu veya seviyeyi ihlal eden arka arkaya üç aşağı mum ile karakterize edilen kırılmadır.
Alternatif olarak 1.0950 seviyesinin üzerine bir hareket, kısa vadeli düşüş trendinin geçerliliğini sorgulayabilir.
Euro SSS
Euro, Avro Bölgesi'ne dahil olan 20 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. Dünyada ABD Dolarından sonra en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022'de, günlük ortalama 31 trilyon doların üzerinde ciroyla tüm döviz işlemlerinin %2.2'ini oluşturdu. EUR/USD, dünyada en çok işlem gören döviz çiftidir ve tüm işlemlerde tahmini %30'luk bir indirim sağlar, bunu EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) takip eder.
Almanya'nın Frankfurt kentinde bulunan Avrupa Merkez Bankası (ECB), Avro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. ECB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. ECB'nin temel görevi fiyat istikrarını korumaktır, bu da ya enflasyonu kontrol etmek ya da büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Başlıca aracı faiz oranlarının yükseltilmesi veya düşürülmesidir. Nispeten yüksek faiz oranları – veya daha yüksek faiz oranları beklentisi – genellikle Euro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. ECB Yönetim Konseyi, para politikası kararlarını yılda sekiz kez yapılan toplantılarda alır. Kararlar, Avro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve aralarında Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde'ın da bulunduğu altı daimi üye tarafından alınıyor.
Harmonize Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Avro Bölgesi enflasyon verileri, Avro için önemli bir ekonometridir. Enflasyonun beklenenden fazla artması, özellikle de ECB'nin yüzde 2'lik hedefinin üzerine çıkması, ECB'yi tekrar kontrol altına almak için faiz oranlarını artırmaya zorluyor. Benzerleriyle karşılaştırıldığında nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edebilecekleri bir yer olarak daha çekici hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.
Veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro'yu etkileyebilir. GSYİH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılığı anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Bu sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmayacak, aynı zamanda ECB'yi faiz oranlarını yükseltmeye teşvik edebilecek ve bu da doğrudan Euro'yu güçlendirecektir. Aksi takdirde ekonomik veriler zayıfsa Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Avro bölgesinin en büyük dört ekonomisine (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ilişkin ekonomik veriler, Avro Bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturduklarından özellikle önemlidir.
Euro'ya ilişkin bir diğer önemli veri ise Ticaret Dengesi oldu. Bu gösterge, bir ülkenin belirli bir dönemde ihracattan kazandığı ile ithalata harcadığı para arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracatlar üretiyorsa, o zaman para birimi tamamen bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif bir net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif bir bakiye için bunun tersi geçerlidir.
Kaynak: https://www.fxstreet.com/news/eur-usd-pushes-lower-after-disappointing-german-retail-sale-202403280833