Uzmanlar, Şanghay'ın Yeniden Açılmasından Sonra Ekonomik Faaliyetin Yeniden Toparlanmasıyla Çin Hisse Senetlerinde Yeni Fırsatlar Görüyor

Sırt çizgisi

Küresel piyasalar kısa süre önce, Şanghay'daki koronavirüs karantina kısıtlamalarını kaldıran ve bildirildiğine göre teknoloji sektöründeki düzenleyici baskıları hafifleten Çin'den gelen olumlu haberlerden yararlandı ve bu, bazı uzmanların ekonomik bir toparlanma üzerine bahse girerken Çin hisse senetlerine maruz kalmalarını artırmalarına yol açtı.

Ana unsurlar

Enfeksiyonların istikrarlı bir şekilde düşme eğiliminde olmasıyla, Çin'in Şanghay'daki iki aylık Covid-19 karantinasını geri alması, küresel pazarlara destek.

Çin'deki karantinaların ekonomik aktivite üzerinde “dramatik bir olumsuz etkisi” olsa da, Goldman Sachs analistleri, Haziran ve Temmuz aylarında “dünya çapındaki diğer büyük karantinalardan sonraki deneyimle tutarlı” olarak “güçlü bir toparlanma” bekliyorlar.

Ülkenin yeniden açılmasının küresel tedarik zinciri gecikmelerini hafifletmesi bekleniyor (Şanghay limanının neredeyse tam kapasiteye geri döndüğüne dair raporların ortasında), ancak uzmanlar ekonomik aktivitenin tam olarak geri dönmesinin biraz zaman alacağı konusunda uyarıyor.

Çin merkezli şirketin baş yatırım yetkilisi Brendan Ahern, Çin borsasındaki değerlemelerin şimdi daha çekici seviyelere düştüğünü ve yatırımcıların Çin'e olan risklerini yeniden çok sayıda uzun vadeli fırsatla artırdığına dair "bazı işaretler" olduğunu söylüyor. ETF sağlayıcısı KraneShares.

Alibaba, JD.com, Tencent ve Pinduoduo gibi Çinli e-ticaret devlerinin hisselerinin hepsinde performans artışı görüldü (geçen ay sırasıyla %21, %20, %13 ve %66 arttı), ve olması gerektiğini de belirtti. Esnek tüketici harcamalarından yararlandıkları için daha fazla toparlanmaya hazır olacaklar.

Ahern ayrıca, bu yıl bir miktar büyüme stoku düzeltmesi görmesine rağmen uzun vadeli büyümeye hazır görünen “temiz teknoloji ekosistemi” – rüzgar, güneş ve elektrikli araç şirketleri – dediği şeyin altını çiziyor; EV pil üreticisi CATL ve otomobil üreticisi BYD'nin beğenisine sahip.

Anahtar Arkaplan:

Goldman Sachs analistleri yakın tarihli bir notta, olumlu yeniden açılma haberlerine rağmen, Çin ekonomisinin uzun vadeli sorunlarının değişmediğini söylüyor. Koronavirüs, "politika yapıcılar covid sıfır politikasından uzaklaşma konusunda kendilerini rahat hissedene kadar bir tehdit olmaya devam edecek" ve bunun hala bir çıkış yolu gibi görüneceğini savunuyorlar. Dahası, Goldman'a göre Çin, “ihracat odaklı bir ekonomi olmaya devam ediyor ve küreselleşme yavaşlarken veya tersine döndükçe bu model baskı altında”. Analistler ayrıca, emlak yatırımlarının "kentsel nüfus artışı yavaşlarken ve spekülatif aktivite azaldıkça on yıllık bir düşüşün ilk aşamalarında" olduğu Çin emlak sektöründe devam eden sorunları da vurguluyor.

Ne İzlemeli:

Sonra Wall Street Journal rapor Bu haftanın başlarında, Çinli düzenleyicilerin araç paylaşım devi Didi hakkında yıllarca süren bir soruşturmayı sonuçlandıracakları ve yeni kullanıcılar üzerindeki yasağı kaldıracakları duyurulduğunda, bazı yatırımcılar Çin'in teknoloji sektöründeki düzenleyici baskısının yumuşayabileceğinden umutlu hale geldi. Ahern, hükümetin düzenleme uygulamasının kolaylaştığını öne süren söylemine dayanarak, “en kötüsünün geride kaldığını” iddia edebilir. ABD'nin Çinli teknoloji şirketlerine yönelik düzenlemeleri konusunda "çok daha fazla endişeli" ve Çin'in kendi teknolojisini geliştirmeye ve teknoloji sektörünü çeşitlendirmeye ve canlandırmaya çok fazla önem vermesi gerektiğini de sözlerine ekledi. Ahern'e göre, “ABD'nin ABD teknolojilerine daha az erişim sağlamasından endişe ediyorsanız, Çinli yerli şirketler büyük bir kazanç sağlayabilir” dedi.

Daha fazla okuma: