ExxonMobil Muhtemelen 4. Çeyrek Kazançlarında Artış Bildirecek

Kaynak: Görünür Alfa

Sonuçlar, Exxon'un en büyük rakiplerinin benzer satışlarını ve kar kazançlarını yansıtmalıdır ve Ukrayna'daki savaşın ve pandemiden ekonomik toparlanmanın 2022'de fosil yakıt fiyatlarının ne dereceye kadar yükseldiğinin altını çizmelidir. Exxon'un ABD'deki en büyük rakibi Chevron (CVX), Cuma günü bildirilen 2022 yılının tamamı karı %134 arttı.

Petrol ve doğal gaz fiyatları, Rusya'nın Şubat ayını hemen takip eden aylara kıyasla dördüncü çeyrekte yumuşadı. Ukrayna'nın işgaliküresel akışları kesintiye uğratan ve bu kilit mallarda spot kıtlıklara yol açan.

Ancak küresel ölçüt olan Brent tipi ham petrolün aylık fiyatları, dördüncü çeyrekte hala varil başına ortalama 88.75 dolar ve 12'in dördüncü çeyreğinde varil başına 79.58 dolardan %2021 arttı. ABD doğalgaz fiyatları ise Kuzey Yarımküre'de beklenenden daha sıcak geçen dördüncü çeyrek boyunca düşüş gösterse de 2022 yılını 53 yılına göre yıllık ortalama %2021 artışla kapattı.

ExxonMobil'in 2022'deki hisseleri bu fiyat artışlarını yansıtıyordu. Şirketin hisseleri dördüncü çeyrekte %27 artışla yılı %89 kazançla kapattı. S&P 500 Enerji Endeksi, karşılaştırmalı olarak, dördüncü çeyrekte %22 ve 59 için %2022 arttı; bu, yıl boyunca kayıptan kaçınan 11 S&P 500 borsa sektöründen yalnızca biri (aşağıdaki tabloya bakın).

Geçmiş Kazanç Sonrası Hisse Senedi Performansı

Kazançların açıklanmasından hemen sonra daha yüksek veya daha düşük hareket eden bir hisse senedinin tek temeli, bir kazanç atım veya ıskalama olmayabilir. Gelecekteki büyüme beklentilerine ilişkin kötü bir görünüm veya günlük aktif kullanıcılar (teknoloji şirketleri) ve doluluk faktörleri (havayolları) gibi kâr amacı gütmeyen faktörler gibi yatırımcıları hayal kırıklığına uğratan diğer faktörler nedeniyle, birçok hisse senedi kazanç artışına rağmen değer kaybediyor. Benzer şekilde, olumlu ileriye dönük rehberlik veya kazanca yol açan aşırı satım piyasa koşulları gibi öngörülemeyen katalizörler, bir kazanç kaybı olmasına rağmen bir hisse senedinin fiyatının artmasına yardımcı olabilir.

Son 12 çeyrekte, Exxon Mobil'in düzeltilmiş EPS'si, fikir birliği beklentilerini dokuz kez aştı. Hisse senetleri, bir sonraki ticaret seansını bu çeyreklerin yalnızca altısında yüksek tamamladı. Ortalama kazanç sonrası hareket -%0.75 idi.

Geçmiş performans gelecekteki sonuçların garantisi olmasa daAşağıdaki grafik, Exxon Mobil'in son 12 üç aylık kazanç duyurusunu takip eden işlem gününde hisse senedi fiyat performansının dağılımını göstermektedir. Bu bilgi sağlar aktif tüccarlar hisse senedi fiyatının bir sonraki kazanç açıklanmasını takip eden gün nasıl tepki verebileceğine ilişkin bağlamla birlikte.

Fiyatların Dengelenmesi = Satışlar, Kazanç Yavaşlaması

Gerçi ExxonMobil gelirinin çoğunu sözde aşağı akış operasyonlarımotor yağı ve diğer petrol ürünleri gibi kazançlarının çoğunu yukarı akış işlemleri: petrol ve gaz arama ve üretimi. Ham petrol fiyatlarının yıldan yıla artması (yukarı akış işinin %70 ila %80'ini oluşturur) ve doğal gaz, şirketin 2022 kâr kazançlarının temelini oluşturdu.

Bununla birlikte, rakip Chevron'dan Cuma günü gelecek hayal kırıklığı yaratan bir rapor, yıldan yıla ham petrol ve gaz fiyat artışları dağılırken, enerji sektörü genelinde satışlarda ve karlarda yavaşlamanın habercisi olabilir.

Chevron'un dördüncü çeyrek kazançları, üretime yönelik operasyonlarında artan maliyetler ve azalan kâr arasında fikir birliği projeksiyonlarını karşılayamadı. Bu hafta başlarında duyurulmasına rağmen, 75 milyar dolarlık hissesini geri aldıpiyasa değerinin yaklaşık %20'sine eşit olan hisseleri, sürpriz kazançların kaçırılmasının ardından Cuma günü %5.3'e kadar düştü.

Chevron'da olduğu gibi, Exxon'un dördüncü çeyrek satışları ve karı, Ukrayna'daki savaşın başlamasından sonra altı ay üst üste küresel ham petrol fiyatlarının varil başına 2022 ila 100 dolar arasında kaldığı 120'nin başlarına göre muhtemelen düşecek. Exxon'daki gelir muhtemelen üst üste ikinci çeyrekte düşecek ve Visible Alpha'nın tahmini net geliri, kârın önceki yıla göre neredeyse üç katına çıktığı üçüncü çeyreğe göre %28'lik bir düşüşü temsil edecek.

Buna ek olarak, ABD Enerji Bilgi İdaresi, artan küresel ham petrol stokları arasında Brent fiyatlarının 83'te geçen yıla göre %2023 düşüşle varil başına ortalama 18 dolar olacağını tahmin ediyor. Ajans, doğal gaz fiyatlarının 4.90'te bir milyon İngiliz ısı birimi (BTU) başına ortalama 2023 ABD doları olmasını ve bir yıl öncesine göre %24 düşüş olmasını bekliyor.

ABD ekonomisi için beklenen fiyat düşüşleri ve durgunluk endişeleri ışığında, yatırımcılar muhtemelen Exxon'un Salı günü dördüncü çeyrek sonuçlarına değil, aynı zamanda 2023 üretim planlarına da odaklanacak.