2023 ve Ötesi İçin Aile Ofisi Doğrudan Yatırım Öngörüleri

Aile ofisleri, yatırım ortamındaki değişiklikler yoğunlaştıkça artan zorluklarla karşı karşıya. Enflasyon, durgunluk, jeopolitik risk ve bunların küresel ekonomi üzerindeki etkileri, küresel ekonomiyi etkileyen tehditlerin başında geliyor. aile ofisleri nasıl yatırım yapar? 2023 ve sonrasında.

Ekim 2022'de 188 ülkeden 32 kişi katıldı Dentons Aile Ofisi Doğrudan Yatırım Anketi. Bulgular, birçok aile ofisinin yatırımcı olarak en kötüsüne hazırlıklı olmasına rağmen, aynı zamanda doğrudan yatırımlarda ve özel pazarlarda en iyi fırsatları aradıklarını ortaya koyuyor. Özel sermaye, önceki yıllarda aile ofisi portföylerinde artan tahsisler topladı ve birincil odak noktası olmaya devam ediyor.

Dentons'un Küresel Aile Ofisi Başkanı Edward Marshall'a göre, "Rapor, 2023 için yatırım stratejileri rafine edilirken, müşterilerimize ve daha geniş aile ofisi topluluğuna eyleme dönüştürülebilir, farklılaştırılmış ve değerli içgörüler sağlıyor." Marshall ayrıca verilerin genellikle karşılaştırılabilirlikten yoksun olduğuna da dikkat çekiyor: "Artık aile ofisleri, doğrudan yatırımla ilgili faaliyetlerini kendi boyutlarına ve coğrafyalarına sahip emsallerine karşı değerlendirebilecekleri verilere sahip."

Önemli Bulgular Bazı İlginç Görüşleri Ortaya Çıkardı

Aşağıda, aile ofisi doğrudan yatırım stratejilerine dahil olanlar tarafından dikkate alınması gereken anket verilerinden elde edilen beş temel içgörü yer almaktadır.

1. Eğik ve Taktik Varlık Tahsisine karşı Stratejik Varlık Tahsisine doğrudan yatırımlar

Stratejik Varlık Tahsisi (SAA), bir portföyün mimarisini incelerken genellikle bir başlangıç ​​noktasıdır. Ancak mevcut ortam, kurumsal ancak dinamik bir yatırım yaklaşımı sağlamak için aile ofisi varlık tahsisinin hem stratejik hem de taktik düzeyde artan önemini vurgulamaktadır. Bu, uzun vadeli yatırım stratejilerini korur ve varlıkları daha yüksek getiri sağlayabilecek kısa vadeli yatırımlara yönlendirmek için serbest bırakır.

Portföylerinde kullanılan stratejileri gözden geçiren aile ofisleri için, bu karmaşık karışımda iki yaklaşım dikkate alınmaya değer olabilir. Ailenin yatırımına ve genel hedeflerine göre seçilmelidirler.

Ailenin, riski daha da azaltmak veya getirileri optimize etmek için doğrudan yatırımları belirli bir bölgeye veya temel yetkinliğe yönlendirdiği Eğik Stratejik Varlık Tahsisi. Bir Taktik Varlık Tahsisi, riski en aza indirmek veya kısa vadeli piyasa hareketlerinden fayda sağlamak için daha uzun vadeli tahsislerin ayarlanmasına da yardımcı olabilir.

2. Doğrudan kontrol ve operasyonel risk

Dentons anket verileri, birçok katılımcının operasyonel risk ve kontrol ile mücadele ettiğini ortaya koyuyor. Bu, aile ofislerinin doğrudan yatırım faaliyetlerine kadar uzanır.

Doğrudan yatırım stratejileri söz konusu olduğunda, bunları formüle eden ve uygulayanların aile ofisinin finansal getiri hedeflerini, risk toleransını ve bu yatırımların ailenin mevcut portföyüne nasıl uyacağını net bir şekilde anlaması gerekir. Bu kategorideki yatırımların çeşitlendirilmesi de riski azaltmak için hayati önem taşımaktadır.

Doğrudan yatırım riski, aile veya aile ofisinin temel faaliyetleri ile stratejik sinerjiye sahip fırsatları belirleyerek daha da azaltılabilir. Bu, ailenin zor zamanlarda doğrudan yatırımlarına yardımcı olmak için hayati yetkinliklerden, deneyimden, ağdan ve daha fazlasından yararlanmasına olanak tanır.

3. Önemli bir odak alanının dışına çıkarken benzersiz yatırım araçlarında ortak olma fırsatı

Dentons raporu, aile ofislerinin doğrudan yatırımları araştırırken dış ortaklarda derin uzmanlık aradığını gösteriyor. Aile ofislerinin önemli sektör uzmanlığı oluşturduğu durumlarda, bu uzmanlığı benzersiz fon araçlarına paketlemek için önemli bir fırsat vardır.

Aile ofisleri daha sonra başkalarının bunlara yatırım yapabilmesi için kendi fonlarını açabilir. Bu, aile ofislerinin ana odak alanlarının dışına çıkmalarını ve portföylerini daha da çeşitlendirmelerini kolaylaştırır.

4. Yalnızca doğrudan yatırım yönlendirmelerine güvenmek uzun vadeli sürdürülebilir değildir

Herhangi bir aile ofisinin doğrudan yatırım stratejisinin başarısındaki temel bileşenlerden biri, doğru anlaşmaları doğru aşamalarda çekmektir. Bu kritik bir başarı faktörü olduğundan, yalnızca yakın bir ağdan yapılan yönlendirmelerin ötesine geçerek daha resmi anlaşma kaynak bulma ve değerlendirme yeteneklerine geçmek için acil bir ihtiyaç vardır. anlaşma akışı boru hattının sürdürülebilirliğini oluşturmak ve sağlamak.

Doğrudan yatırım, sınırlı ortaklıklar, sermaye kitle fonlaması, sendikasyon ve melek gruplara ve ağlara katılma dahil olmak üzere, aile ofisinin çıkarları ve yakın aile ofisi yönlendirme ağının ötesindeki uzmanlığıyla uyumlu yatırım olasılıklarını aktif bir şekilde araştırmak çeşitli şekillerde başarılabilir. Buna ek olarak, ailenin ilgi ve etki alanındaki sektör derneklerine katılmak, iyi ayarlanmış doğrudan yatırım fırsatlarına yol açan bağlantılar da sağlayabilir.

5. Başarılı doğrudan yatırımlar, yeterli kaynak ve durum tespiti gerektirir

Fon araçlarıyla bile doğrudan yatırımlara girmek, bir aile ofisinden önemli kaynaklar ve yetenekler gerektirir. Denton'ın araştırmasına göre, yeterli durum tespiti yapma becerisi, aile ofisleri için çok önemli bir zorluktur.

Durum tespiti zorluklarıyla karşılaşanlar için, bu konuda öncülük edebilecek diğer aile ofisleriyle birlikte ortak yatırım yapmak pratik bir çözüm olabilir. Yine de, en iyi yetenekleri çekmek ve elde tutmak kritik bir başarı faktörü olmaya devam ediyor. Giderek daha rekabetçi hale gelen bir ortamda aile ofisleri, en iyi insanları, ortakları ve yatırım fırsatlarını çekmek için her zamankinden daha fazla çalışmak zorunda. İşe alım süreçlerinde yaratıcılık, şeffaflık ve bağlantı, Teşvik seçenekleri söz konusu olduğunda esneklikve ilgi uyumu bu bağlamda kilit öneme sahiptir.

Bugünkü gibi çalkantılı zamanlarda, doğrudan yatırımlar aynı zamanda aile ofisleri için en uygun fırsat, büyüme ve getiri yollarını sunabilir. Aile ofisinin ilgi alanları ve uzmanlığına dayalı olarak stratejik olarak tasarlanıp uygulandığında, doğrudan yatırımlar aile ofisine birçok fayda sağlar. Bunlar arasında ücretlerde maliyet tasarrufu, yatırımları çevreleyen daha fazla kontrol ve şeffaflık, riske maruz kalmayı özelleştirme konusunda gelişmiş yetenek ve yeni nesil katılım yer alıyor.

Dentons verilerinden elde edilen içgörüleri dikkate alan ve gerekli kaynakları yatıran, yeterli durum tespiti yapan ve sağlam yönetişim uygulayan aile ofisleri, 2023 ve sonrasında kendilerini güçlü bir konumda bulacaktır.