Hızla
FSLY-NYSE
Güçlü Al • 11.60 Temmuz'da fiyatı 13$
Raymond James tarafından
İkinci çeyrek sonuçları öncesinde Güçlü Alım notumuzu koruyoruz. Tescilli izleme aracımız bir kez daha Fastly'nin üç aylık gelirinin beklentileri aşacağını öngörüyor. Mayıs ayı trafik eğilimleri varsayımlarımızla aynı doğrultuda olsa da, Haziran ayı trafik verileri beklediğimizden oldukça güçlü geldi. Fastly (bulut tabanlı platformu, geliştiricilerin uygulamalar ve web siteleri oluşturmasına, güvenliğini sağlamasına ve çalıştırmasına olanak tanır), yeni 2023 tahmini kurumsal değer/gelir tahminimizin yaklaşık dört katı kadar işlem görüyor; bu da emsallerine göre yaklaşık üç kat bir prim. Şirketin yaklaşık sekiz katı olan 35 günlük hareketli ortalamasına karşılık, 10 EV/gelir çarpanımızın yaklaşık 2023 katına dayanan 200 dolarlık fiyat hedefimizi koruyoruz.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
satın almak • 29.70 Temmuz'da fiyatı 13$
Seaport Araştırma Ortakları tarafından
Havayollarının çalışma ortamında çok fazla dalgalanma var, ancak Delta'nın ikinci çeyrek kazanç açıklamasından, şirketin çok yıllık hisse başına kazanç hikayesinin devam ettiği, ancak hisse senedinin yakın vadede işe yarama ihtimalinin düşük olduğu sonucuna vararak uzaklaşıyoruz. operasyonel zorluklar ve durgunluk riski azalana kadar. Yüksek 2022 makro riski göz önüne alındığında, daha yüksek 2023 hisse başına kazanç tahminimize rağmen değerlememizi düşürüyoruz; dolayısıyla revize edilmiş 44$'lık fiyat hedefimiz (önceki 56$'a kıyasla). Bu, 2023 hisse başına kazanç tahminimizin yedi katında (önceki dokuz sefere kıyasla) işlem gören hisse senetlerine dayanıyor. 4.7 yılı için tahminimizin 2023 katı olan hisse senedi çok cazip ve şu anda Eylül 32.82'deki başlangıcımız sırasında 2020 haftanın en yüksek seviyesinin %33 altında olan 52 $ fiyatının oldukça altında işlem görüyor. Ancak yatırımcılar resesyon ihtimalini göz ardı etme konusunda rahatlayana kadar hisselerin yeniden değer kazanmasını beklemiyoruz. Yönetim, Delta'nın iş modelindeki yapısal değişikliklerin onu muhtemelen (durgunlukta bile) karlı bırakacağını söylüyor. Takip ettiğimiz ücret arama verilerine dayanarak arz/talep dinamiğinin görebildiğimiz kadarıyla sıkı kalacağı sonucuna varmadan edemiyoruz.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Satmak • 176.56 Temmuz'da fiyatı 13$
Benchmark tarafından
Netflix konusunda temkinli olmaya devam ediyoruz ve AVOD'un (talep üzerine reklam tabanlı video) sürpriz bir şekilde ortaya çıkmasına rağmen, niteliksiz bir olumlu olarak ortaya çıkmasından önce daha uzun bir zaman çizelgesi bekliyoruz.
Microsoft
[ticker: MSFT] reklam teknolojisi ve satış ortağı olarak. Bununla birlikte, Netflix'in birinci taraf (davranışsal) ve sıfır taraf (gönüllü olarak verilen) verileri, pazarlamacılar, reklam ajansları ve medya şirketleri üçüncü taraf [veri sağlayıcılarını] tamamlamaya ve bazen de onların yerini almaya çalıştıkça giderek daha değerli hale geliyor. Netflix, YouTube veya Peacock'a benzer bir yayın rakibi barındırmayan bir ortağı tercih etmiş olabilir; Microsoft ise reklam teknolojisi hedeflerini ilerletmek için anlaşmanın şartlarına esnek davranmış olabilir. Fiyat hedefi: 157$.
Fastenal
HIZLI-Nasdaq
Tutmak • 49.99 Temmuz'da fiyatı 12$
Edward Jones tarafından
Endüstriyel ve üretim faaliyetleri Fastenal'in işinin en büyük itici güçleridir. Kilit nihai pazarlardaki (imalat, inşaat) büyüme artarken, tedarik zincirindeki aksamalar gibi sorunlardan dolayı satışlar yakın vadede hala etkilenebilir. Şirketin hisse performansının sektördeki emsalleriyle uyumlu olacağına inanıyoruz. Genel olarak Fastenal (bağlantı elemanları ve diğer endüstriyel ve inşaat ürünlerini dağıtan), karlılığı korurken satış büyümesini sağlamaya yardımcı olacak yeni satış girişimlerine ve maliyet kontrollerine odaklanmaya devam ediyor. Fastenal, 25 kazanç tahminimizin, yani tarihsel ortalamasının yaklaşık 2023 katı seviyesinde işlem görüyor. Bizim görüşümüze göre, büyüme tahminlerimiz göz önüne alındığında, hisseler uzun vadeli yatırımcılar için uygun şekilde değerleniyor.
Temel Araçlar
WTRG-NYSE
satın almak • 46.26 Temmuz'da fiyatı 13$
tarafından Janney
Essential Utilities'in Aqua Pennsylvania bağlı kuruluşu, Bucks County Su ve Kanalizasyon Otoritesi yönetim kurulu tarafından, Aqua Pennsylvania'nın 1.1 milyar dolardan fazla teklif ettiği BCWSA'nın atık su varlıklarının satışıyla ilgili daha kesin görüşmelerde bulunmak üzere seçildi. Kurum, çoğunluğu Bucks County'de olmak üzere yaklaşık 75,000 haneye hizmet sağlıyor. Ödül, BCWSA yönetim kurulunun nihai oylaması da dahil olmak üzere çeşitli maddelere bağlıydı. Aqua Pennsylvania halihazırda eyalet genelinde 1.5 ilçede yaklaşık 32 milyon kişiye hizmet veriyor. [Anlaşma yardımcı olacaktır] Essential Utilities, Pensilvanya'da Delcora (267.5 milyon dolar) ve Chester Water Authority (belki 300 milyon ila 400 milyon dolar) dahil olmak üzere büyük potansiyel satın alma hattını oluşturmaya devam ediyor. BCWSA gibi bunlar da Philadelphia çevresindeki banliyö ilçelerindedir.
Kapanış tarihleri açıklanana kadar bu işlemleri modellemeyeceğiz ancak kazançlar açısından eğilim kesinlikle yukarı yönlü. 70 hisse başına kazanç oranı olan 37 $'lık tahminimizin 2023 katı fiyat/kazanç oranına dayalı olarak, WTRG hisseleri üzerindeki Satın Alma derecemizi ve 1.91 $'lık rayiç değerimizi yineliyoruz.
Bu bölüm için dikkate alınması gereken materyalin [e-posta korumalı].