Çevrimiçi yaratıcılara yönelik şirket, işini soğutan bir dizi faktör yaşadı. FaZe Clan, fon akışı olmadan Game Over'a bakıyor olabilir.
WSnoop Dogg, FaZe Clan markalı bir altın zincirle 2022 Super Bowl devre arası şovunda sahneyi takip ettiğinde, kendisini gençlik kültürünün en iyi örneği olarak gören yaşam tarzı markasına dönüşen espor organizasyonu için önemli bir anı işaret ediyordu: FaZe Clan gelmişti.
Takılar, Snoop'un bir FaZe Clan "üyesi" olduğunun, profesyonel oyuncuların, çevrimiçi içerik oluşturucuların ve Lil Yachty, Kyler Murray ve Bronny James gibi ilham verici havalı çocuk kulübünü oluşturan diğer ünlülerin saflarına katıldığının bir işaretiydi. FaZe'nin kartviziti, hem rekabetçi e-sporları hem de gündelik oyunları ana akıma taşımak için bu yeteneklerle ortaklık kurma yeteneğidir. Super Bowl'da olsun, kapağında Sports Illustrated veya şirketin Los Angeles genel merkezindeki hareketli partilerde, FaZe itibar kazanmak için çok çalıştı.
Ancak Snoop Dogg'un kulübe katılmasını sağlamak ucuza gelmedi. Benzerliği ve itibarı için FaZe, ona 1.9 milyon dolarlık hisse senedi ve şirketin yönetim kurulunda bir yer, ayrıca oğluna ve eşi ve yöneticisi tarafından kontrol edilen şirketlere 248,000 dolarlık hisse vermeyi kabul etti. Hisse senetleri, ilk iki yıllık ortaklıkları 2024'ün başlarında sona erdiğinde tamamen hak kazanacak. Snoop Dogg'un temsilcileri yorum taleplerine yanıt vermedi.
Diğer e-spor işletmeleri için olduğu gibi, internet nüfuzunu meşru bir işe çevirmenin bir yolunu bulmak temel zorluk oldu Espor kazançlarıyla para kazanan FaZe için gelir, yeteneği ve McDonald's ve DoorDash gibi şirketlerle marka ortaklıkları ile paylaşılıyor. Şirket, Temmuz ayında B. Riley Principal 150 ile bir SPAC birleşmesinde halka açılmaya karar verdiğinde baskı arttı. NASDAQ'da çıkış yaptığından beri, FaZe'nin hisseleri inişli çıkışlı bir seyir izledi ve yine de onu aylarca ilk fiyatı olan 10$'ın üzerinde tuttu. Hisseler Ağustos ayında 20.08 $ ile zirve yaptı ve Eylül ayı sonlarına kadar 1 milyar $ değerleme ile ilk e-spor organizasyonu olma övünmelerini karşıladı.
Daha sonra 26 Eylül'de yapılan bir düzenleyici dosyalama, operasyonları finanse etmek için kullanılan 71.4 milyon $'lık PIPE yatırımının yaklaşık 100 milyon $'ının temerrüde düştüğünü ve B. Riley tarafından karşılanması gerektiğini ortaya çıkardı. Ayrıca, SPAC hissedarlarının %92'sinin hisselerini yeni FaZe adi hissesine dönüştürmek yerine birleşme sırasında nakit paraya çevirmeyi seçtiği ve şirketin güven hesabından yaklaşık 159 milyon dolar çektiği haberi geldi.
Hisseler düştü. Bir haftadan biraz daha uzun bir süre içinde, FaZe hisseleri 14.75 dolardan 5 doların altına indi ve şirketin üçüncü çeyrek mali sonuçlarının açıklanmasının ardından Kasım ayında bir noktada daha da düşerek 1.78 dolara düştü.
Şimdi, fiyat 2 dolar civarında seyrediyor ve şirkete 150 milyon doların biraz üzerinde bir piyasa değeri veriyor.
FaZe CEO'su Lee Trink, "3. Çeyrek duyurumuzda açıkladığımız gibi, FaZe, halka açık pazarlara girmemizin ardından markalar, yetenekler ve oyun topluluğu ile güçlü bir iş ivmesi görüyor ve gelir performansımız ve tüm yıl beklentilerimiz bunu yansıtıyor" dedi. Forbes yazılı bir açıklamada. "Daha geniş ekonomi ve halka açılma işleminden beklenenden daha düşük gelir göz önüne alındığında, önümüzdeki büyüme fırsatlarını sürdürmek için bilançomuzu geliştirmenin yollarını ararken sermayemizi yönetmek için agresif bir şekilde hareket ediyoruz." Trink daha fazla yorum yapmaktan kaçındı.
Üçüncü çeyrek mali raporu, bir şirketin parasının hızla tükendiğinin bir resmini çiziyor. FaZe hiçbir zaman kârlı olmadığı için, operasyonlarını finanse etmek için her zaman dış yatırımları kullanmıştır. Hisselerin toplu satışı, FaZe Holdings'in SPAC birleşmesinden yaklaşık 100 milyon $ sermaye topladığı anlamına geliyordu, bu geçen sonbaharda öngördüğü 218 milyon $'ın yarısından daha azdı.
30 Eylül itibarıyla FaZe, mevcut operasyonları yalnızca Kasım 43.9'e kadar finanse etmeye yetecek kadar 2023 milyon dolar nakit paraya sahip olduğunu bildirdi.
Şirket, "Bu koşullar, işletmenin sürekliliğini devam ettirme kabiliyetimiz hakkında önemli şüpheler uyandırdı" diyor. üç aylık düzenleyici dosyalama, "önemli bir gelir elde etme becerimize ve borç ve sermaye finansmanı çabalarımız yoluyla ek fonlar sağlama becerimize bağlıdır."
Bu amaçla FaZe, Xfinity ve The Sandbox metaverse ile ortaklıklarını ve son aylarda McDonald's ile yenilenen bir anlaşmayı duyurdu ve ilk üç çeyrekte değeri 11 doları aşan 500,000 aktif sponsorluğa şapka astı, geçen yıl bu noktada sekizden yükseldi.
FaZe Clan'ın yeni yatırımcıları ve reklamcıları cezbetmek için kullanacağı birincil satış noktası, Gen-Z takipçilerinden oluşan geniş kitlesidir. Ancak daha yakından incelendiğinde bu rakamlar bile marka için daha az elverişli görünüyor. Şirket tarafından tanıtılan en yaygın istatistik, "toplam erişimi"dir - tüm sosyal ve video platformlarındaki tüm FaZe üyelerinin toplam takipçi sayısı - inanılmaz bir 526 milyona ulaşıyor. Karşılaştırıldığında, tüm ABD nüfusu 332 milyondur.
Yine de FaZe'nin yaklaşık 200 milyon takipçisi, FaZe'nin hesaplarından doğrudan para kazanmamayı sözleşmeyle kabul ettiği Snoop Dogg gibi popüler ünlü üyelerden geliyor. Kalan toplam, şirketin kendi kabulüne göre hala şişirilmiş, çünkü birden çok platformda (örneğin Instagram, YouTube ve Twitch) birden çok içerik oluşturucuyu takip eden her hayran birkaç kez sayılabilir.
FaZe'nin hayran kitlesinin daha doğru bir tahmini, 30 Eylül itibarıyla toplamı 136 milyonun biraz altında olan toplam YouTube aboneleri olabilir, ancak bu ölçüm aynı zamanda FaZe'ye bağlı birden fazla kanala abone olan herhangi bir kişiyi iki kez sayacaktır.
Gerçek sayı ne olursa olsun, FaZe hala önemli bir hayran kitlesine sahip. İş mücadeleleri, en iyi kuruluşların ve daha spesifik olarak istihdam ettikleri yeteneklerin çevrimiçi olarak geniş kitleler yakaladığı ancak ilişkilerden önemli bir gelir elde etmenin henüz bir yolunu bulamadığı oyun endüstrisinde süregelen bir eğilimin göstergesidir. Bunun yerine, büyük dış yatırımlara güvendiler. FaZe'nin ilk yatırımcıları listesinde Pitbull ve Offset gibi ünlüler ve Jamal Murray gibi profesyonel sporcular vardı.
Espor danışmanlık şirketi Strive Sponsorship'in genel müdürü Malph Minns, "Para toplama ve gelecekte nasıl para kazanılacağını çözme konusunda bir spor modeli yerine neredeyse bir teknoloji modeli izleniyor" diyor. “Şimdi para, yatırımcıların artık geri dönüşü nasıl göreceğiz? Ve bence espor endüstrisinde bu konuda hala net bir cevap yok.”
Geleneksel sporların aksine, espor organizasyonları genellikle espor yayınlarının medya hakları sözleşmelerine katılmazlar ve içerik oluşturucular, içeriklerini dağıtmak için tamamen üçüncü taraf platformlara bağımlıdır. Üç aylık rapora göre, YouTube'da FaZe ağındaki abone başına ortalama gelir yalnızca 36 sentti.
Sonra FaZe'nin 36 sentin ne kadarını elinde tutacağı sorusu var. Yüzde, bağımsız yükleniciler olarak faaliyet gösteren yetenekli kişilerle bireysel olarak görüşülür, ancak 2019'da şirket şuraya şirket tarafından alınan maksimum turnuva kazancı ve içerik geliri miktarı %20 idi.
Bilançoda önemli bir ayrım. 48.6'nin ilk üç çeyreğinde bildirilen 2022 milyon dolarlık toplam gelirin yalnızca 14 milyon dolarını şirketin kendisi getirdi.
Kasım kazanç çağrısında, yeni CFO Christoph Pachler yıllık 7 milyon dolarlık tasarruf açıkladı, ancak rapor, FaZe'nin satın almalar da dahil olmak üzere büyüme stratejisinde ilerlerken maliyet ve giderlerin "gelecek dönemlerde artma" niyetini ileri sürüyor. Bu, yakın gelecekte ek finansman ihtiyacına işaret ediyor. Potansiyel değerlerinin son birkaç ayda %80'den fazla düştüğü düşünülürse, yeni öz sermaye hisselerinin satışı bu noktada pek olası görünmüyor.
Üç aylık raporda, "Ek borç finansmanı sağlarsak, ek borca girme yeteneğimizi kısıtlayan, bizi belirli likiditeyi veya diğer oranları korumaya zorlayan veya temettü ödeme veya satın alma yapma yeteneğimizi kısıtlayan şartları kabul etmemiz gerekebilir" diyor. .
Son yıllarda, Netflix gibi gelecek planları olan ve iddialı bir büyüme stratejisi olan ve büyük kayıplarla çalışan bir şirket olmak, paradoksal bir başarı reçetesiydi. Bununla birlikte, FaZe, para kaybeden teknoloji şirketlerinin, özellikle karlılığa giden hiçbir yol kolayca açıklanamıyorsa, aniden dünyaya geri getirildiği bir borsa ortamına alenen açıldı.
FaZe, uzun vadeli vizyonuna bağlı kalmaya devam ediyor. Üçüncü çeyrek kazançlarını açıklayan Trink, ilk yetenek modelini "eğlencenin geleceği" olarak adlandırdı. Bu iyimserliğin bir sonraki testi, FaZe yeteneğinin, çalışanlarının ve sahiplerinin birleşmenin bir koşulu olarak altı aylık "kilitleme" sözleşmelerinden serbest bırakıldığı ve hisselerini satma seçeneğine sahip olduğu Ocak ayı ortasında gelecek.
Minns, "Değerli bir şey inşa etmeye çalıştıkları kabul edildi ve bir getiri elde etmeden önce yatırım yapmanız gerekiyor" diyor. "Ama asıl soru şu ki, geri dönüş almayı beklemeden önce ne kadar yatırmaya devam ediyorsunuz?"
FORBLARDAN DAHA FAZLASI
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/mattcraig/2022/12/15/faze-clan-faces-substantial-doubt-it-can-survive—five-months-after-going-public/