Fed Faiz Oranlarını 75 Baz Puan Arttırdı—İşte Bu Neden Yatırımcılar İçin Tüm Kıyamet ve Kasvet Değil

Çarşamba günü geniş çapta beklenen bir hareketle, Federal Rezerv iki günlük politika toplantısını şubatla tamamladı: duyuran Art arda üçüncü 75 baz puanlık faiz artırımı, borçlanma maliyetlerini Büyük Durgunluk'tan bu yana en yüksek seviyesine yükseltti.

Haberin ardından hisse senetleri hemen dalgalı ticarete girdi ve tahvil getirileri, daha fazla faiz artışı beklentisiyle yükselmeye devam etti. 2 yıllık Hazine tahvilinin getirisi Çarşamba günü 4'den bu yana ilk kez %2007'ü geçerken, 10 yıllık Hazine bu hafta başında %3.6'yı aştı - 2011'den bu yana en yüksek seviyesi.

Tüm bunlar yatırımcılar için ne anlama geliyor? Kısacası, uzun vadeli bir bakış açısı düşünüyorlarsa pek bir şey yok. Başkan James Stack, "Hisse senetlerinin daha iyi değerlemelere inmesi açısından uzun vadeli ihtimaller daha elverişli hale gelirken, kısa vadeli ihtimaller yüksek riski destekliyor" diyor Başkan James Stack InvestTech Araştırma ve Yığın Finansal Yönetim.

Yatırımcılar, merkez bankasının faiz oranlarını ne kadar artıracağını ve bunun ekonomiyi nasıl etkileyeceğini anlamaya çalışırken, birçok kişinin gözü “terminal oran”da veya merkez bankası yetkililerinin faiz oranlarını yükseltmeyi durdurabileceklerini düşündükleri noktada. Merkez bankası şimdi federal fon oranının bu yılın sonunda %4.4'e ve 4.6'ün sonunda %2023'ya ulaşacağını tahmin ediyor. Bu, daha önceki sırasıyla %3.4 ve %3.8 tahmininden daha yüksek.

Vital Knowledge'ın kurucusu Adam Crisafulli, "Sıkıştırma sürecinin bu noktasında, tavanın hızdan çok daha önemli olduğunu düşünüyoruz - piyasa Fed'in nereye gittiğini bilmek istiyor, oraya ne kadar hızlı varmayı planladığını değil" diyor. .

Uzmanlar, kısa vadeli oynaklığı atlatabilen ve uzun vadeli fırsatlara odaklanabilen yatırımcılar için iyi haberler olduğunu söylüyor. Dahası, CFRA verilerine göre S&P 500'ün ortalama %16 artmasıyla birlikte, ara seçimlerden sonraki yıl tarihsel olarak piyasalar için en iyisidir.

Comerica Wealth Management'ın baş yatırım sorumlusu John Lynch, piyasalar yıl sonuna kadar mücadele etmeye devam edebilirken, "tarih, ara seçimlerin ardından piyasa performansının arttığını gösteriyor, bu nedenle yatırımcıları hedeflenen tahsisleri sürdürmeye teşvik ediyoruz" diyor.

Lynch, hisse senetlerinin Haziran ayındaki düşük noktalarını yeniden test etmesinin muhtemel olduğunu tahmin etse de - özellikle seçim ve Ukrayna'daki Savaş hakkındaki endişe verici manşetler göz önüne alındığında, yatırımcıların hala uzun vadeli hedefli tahsislere bağlı kalmanın önemini anlamaları gerektiğini savunuyor. "Piyasalar değişken olabilir, ancak genellikle sabırlı yatırımcılar için esnek olduklarını kanıtlıyorlar" diye ekliyor.

Yakın vadede, yatırımcılar, Kasım ayında ara seçimler yaklaşırken, piyasalar için tarihsel olarak dalgalı bir dönem bekleyebilirler. CFRA Research'e göre, başkanlık döneminin ikinci yılı, ikinci ve üçüncü çeyrekte sırasıyla %500 ve %4.9'lik bir ortalama düşüşle, yalnızca %1.8'luk en düşük ortalama S&P 0.5 getirisini sağlıyor. Piyasa oynaklığı, dört yıllık başkanlık dönemindeki diğer tüm çeyreklerin ortalamasından tipik olarak %70 daha yüksektir.

Stack'in yatırımcılara tavsiyesi: Sabırlı olun, pozisyonları koruyun ve bir gerilemede daha az aşağı yönlü riski olan kamu hizmetleri gibi savunma sektörlerine odaklanın. “Uzun vadeye odaklanmak ve iyimser kalmak önemli - bu vadinin başka bir tarafı olacak, ancak hem ekonomi hem de aşırı şişirilmiş konut piyasası üzerinde daha sıkı Fed politikasının kısa vadeli riskini göz ardı etmek de tehlikeli olacaktır. Yığın diyor. Bu arada, yatırımcılar gelecekteki fırsatlar için “savunmayı sürdürmeli ve tozu kuru tutmalıdır”.