Federal Rezerv %4.6 Oran Zirvesi Bekliyor; Dow Jones Slaytları

Federal Rezerv Çarşamba günü temel faiz oranını 75 baz puan artırdı ve çok daha fazlasının geleceğinin sinyalini verdi. Politika yapıcıların üç aylık tahminleri, federal fon oranının gelecek yıl %4.6'ya kadar yükseleceğini gösteriyor. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması dalgalı kalmayı sürdürdü; Fed toplantısı politika açıklamasının ardından önce düşüş sonra yükseliş ve ardından yeniden düşüş yaşadı.

X

Fed'in üst üste üçüncü 75 baz puanlık artışı, bankalar arasındaki gecelik borç verme faiz oranı olan kilit faiz oranını %3 ila %3.25 aralığına yükseltti.

Federal Reserve Faiz Artışı Görünümü

Politika açıklamasıyla birlikte yayınlanan yeni üç aylık tahminlere göre, Federal Reserve politika yapıcıları artık ABD merkez bankasının faiz oranının 4.4 sonuna kadar %2022'e yükseleceğini öngörüyor. Bu, Kasım ve Aralık toplantılarında toplam 5 çeyrek puanlık faiz artışı daha anlamına geliyor.

Ancak bu tahmin, 19 Fed politika yapıcısının tamamının ortalama öngörüsünü temsil ediyor. Fed başkanı Jerome Powell, bazı politika yapıcıların yıl sonuna kadar biraz daha küçük bir yüzdelik bir artış olasılığını öngörmesiyle geniş bir fikir birliği olmadığını belirtti. Bu yüzden bizi izlemeye devam edin.

Fed tahminleri, temel politika faizinin 4.6'te %2023 ile zirveye ulaşacağını gösteriyor; 12 politika yapıcıdan 19'si, faiz oranlarının en azından bu kadar yüksek olacağını tahmin ediyor.

Tahminler, Fed'in faiz oranının 3.9 yılı sonuna kadar %2024'a gevşeyeceğini gösteriyor.

2023'e ilişkin tahminler büyük ölçüde finansal piyasa beklentileriyle uyumlu ancak biraz daha şahin. CME Group'un raporuna göre, Fed politika açıklaması öncesinde piyasalar, Fed'in yıl sonuna kadar %62-%4.25 gibi yüksek bir faiz artırımına gitme ihtimalini %4.5 olarak fiyatlıyordu. FedWatch sayfası.

Piyasalar, Fed'in 2023'te bir kez daha faiz artırımına giderek %4.5 - %4.75 aralığına çıkacağı ve hedef aralığının yıl sonuna kadar %4 - 4.25'e düşeceği ihtimalini eşitin üzerinde görüyor.

Fed ayrıca 2025 için faiz oranı rehberini de açıkladı. Temel faiz oranının %2.9'a düşeceği görülse de bu hala biraz kısıtlayıcı bir bölge.

Fed tahminleri, Fed'in tercih ettiği çekirdek enflasyon ölçüsü yaklaşık %3'e düştüğünde faiz indirimlerinin masada olacağını ima ediyor. Powell ayrıca federal fon oranının eninde sonunda reel olarak pozitif hale geleceğini, bunun da enflasyon oranından daha yüksek olacağını ifade etti.

Fed Başkanı Powell ABD'deki Resesyondan Bahsetti

Toplantı sonrası basın toplantısında Powell, "Bu sürecin resesyona yol açıp açmayacağını kimse bilmiyor" dedi. Ancak politikayı uzun bir süre daha sıkı tutma ihtiyacı nedeniyle "yumuşak iniş şansının azaldığını" da sözlerine ekledi.

Ayrıca konut piyasasını yeniden dengelemek için "zor bir düzeltme" yapılması gerektiğinden de bahsetti.

Ancak Powell, "Tarihsel kayıtlar politikanın zamanından önce gevşetilmesine karşı uyarıda bulunuyor" dedi.

Başka bir deyişle Fed, politika yapıcıların işsizlik arttıkça faiz oranlarını defalarca düşürdüğü, ancak enflasyonun yeniden alevlendiğini gördüğü 1970'lerdeki deneyime göre yönlendiriliyor. İşsizlik oranı artsa ve ekonomi durgunlukla karşı karşıya kalsa bile Fed, enflasyon ikna edici bir şekilde yüzde 2'ye inene kadar kesinti yapmayacak.

Bu, Powell'ın Dow Jones'a bir uyandırma çağrısı sağlayan Jackson Hole konuşmasındaki mesajı yansıtıyor.

Yeni tahminler GSYİH büyümesinin bu yıl %0.2'ye, gelecek yıl ise %1.2'ye düşeceğini gösteriyor. Fed yetkilileri artık işsizlik oranının 4.4'te %2023'e çıkmasını ve 2024'e kadar da aynı seviyede kalmasını bekliyor. Bu, Ağustos'taki %3.7 ve Temmuz'daki %3.5 işsizlik oranıyla karşılaştırılıyor. İşsizlik oranının yarım puandan fazla arttığı her seferinde ABD ekonomisi resesyona girdi.

Jackson Hole Redux

Powell'ın 26 Ağustos'taki konuşması, Fed'in politika görünümünün piyasa tarafından yeniden fiyatlandırılmasına başladı ve Fed'in açıklamalarıyla yarattığı güvercin izlenimi ortadan kaldırdı. 27 Temmuz basın toplantısı Bu, Dow Jones'un kayıplarını yarıdan fazla azaltmasına ve yaz boyunca %14 oranında toparlanmasına yardımcı oldu.

"Powell, "Benim ana mesajım Jackson Hole'dan bu yana hiç değişmedi" dedi. Bu, finansal piyasalara bardağın yarısını dolu görmemeleri yönünde bir işaretti.

Ağustos ayının sıcak TÜFE okuması başka bir büyük sarsıntı yarattı. Genel enflasyon oranı %8.3'e gerilerken, kira, sağlık ve ulaşım gibi temel hizmetlerin fiyatları Şubat 0.6'den bu yana en hızlı artışla ayda %6.1 ve bir yıl öncesine göre %1991 arttı. Mesaj: Çok uzak -çok güçlü iş piyasası enflasyonu hala çok yüksek tutuyor.

Dow Jones, Hazine Getirisi Tepkisi

Fed toplantısı bittikten sonra Dow Jones mütevazı kazançlarını tersine çevirdi, ardından Powell'ın konuşmasıyla toparlandı. Ancak Fed'in şahin mesajı Powell'ın sahneden ayrılmasıyla etkisini gösterdi. Öğleden sonra geç saatlerde borsa eylemiDow Jones endeksi yüzde 1.7 düştü. S&P 500 de %1.7 kayıp yaşarken Nasdaq %1.8 kayıp yaşadı.

Salı günkü seansta Dow Jones Endüstriyel Ortalama endeksi zirve kapanışından %16.6 düşerek Haziran'ın 2.7 haftanın en düşük kapanışının sadece %52 üzerinde kaldı. S&P 500 19.6 Ocak'taki tüm zamanların en yüksek kapanışının %3 altında kaldı, ancak yine de 5.2 Haziran'daki kapanış düşük seviyesinin %16 üzerindeydi. Nasdaq kompoziti rekor kapanış zirvesinden %29.85 düştü ancak Haziran dip seviyesinin %7.3 gerisinde kaldı.

IBD'leri mutlaka okuyun Büyük Resim Hakim borsa trendi ve ticaret kararlarınız için ne anlama geldiği hakkında en son bilgileri almak için her işlem gününden sonra sütun.

Salı günü son 10 yılın en yüksek seviyesi olan %11'den kapanan 3.57 yıllık Hazine tahvili getirisi, Fed toplantısının ardından tekrar %3.51'e geriledi. Ancak Çarşamba günü erken saatlerde 2'den bu yana ilk kez %4'e ulaşan 2007 yıllık Hazine tahvil getirisi 7 baz puan artarak %4.03'e yükseldi.

ŞUNLAR DA HOŞUNUZA GİDEBİLİR:

Bugün Hisse Senedi Piyasası: En Son Düzeltme Nasıl Ele Alınır?

IBD Live'a Katılın ve Uzmanlardan En İyi Grafik Okuma ve Ticaret Tekniklerini Öğrenin

3 Basit Adımda Hisse Senetlerinden Nasıl Para Kazanılır?

Bu IBD Aracı Neden İşlemleri Basitleştiriyor? sararmışch En İyi Hisseler İçin

Fed Yeni 'Terminal' Oranı Görünce Hisse Senedi Satıyor