Federal Rezerv, İleride Daha Büyük Faiz Artışları Gösteriyor, Anahatlar Bilançoyu Küçültmeyi Planlıyor

Sırt çizgisi

Çok sayıda Federal Reserve yetkilisi enflasyon konusunda alarm verirken, merkez bankasının Çarşamba günü yayınlanan son para politikası toplantısına ait tutanaklar, bu yıl daha büyük faiz artırımlarına işaret etti ve bilançosunu ayda 95 milyar dolar azaltma planının ana hatlarını çizdi.

Ana unsurlar

Geçen ay 2018'den bu yana ilk kez faiz oranlarını artıran Federal Reserve yetkilileri, son dönemde daha fazla faiz artırımı ve bilanço küçültme planlarını ayrıntılı olarak açıkladı. dakikaÇarşamba günü yayınlandı.

Merkez bankasının para politikası komitesi bu yıl faiz artırımlarının hızını tartışırken, bazı üyeler Mart ayında üzerinde anlaşmaya varılan 0.5 puanlık artış yerine yüzde 0.25 puanlık artışı tercih ettiklerini belirtti.

Enflasyonun son 40 yılın en yüksek seviyesinde olması ve "yukarı yönlü riskler" nedeniyle bazı Fed yetkilileri daha agresif faiz artırımlarını ve para politikasını savunuyor; bu da ufukta daha büyük faiz artışlarının sinyalini verebilir.

Yatırımcılar aynı zamanda merkez bankasının trilyonlarca dolarlık tahvil varlıklarını nasıl azaltacağına dair ipuçlarını da yakından izliyordu: Fed yetkilileri, bilançoyu ayda maksimum 95 milyar dolar azaltma konusunda "genel olarak anlaştılar"; bu, Fed'in beklediği konsensustan biraz daha yüksekti. Wall Street'te dakikalar görüldü.

Merkez bankasının şu anda yaklaşık 9 trilyon dolarlık bir bilançosu var ve bu, Fed'in koronavirüs salgını sırasında ekonomiyi ve piyasaları destekleyen aylık tahvil alım programının ardından iki katından fazla arttı.

Bu tarihi teşvik seviyesi daha geçen ay sona ermiş olsa da, artan fiyatların herhangi bir yumuşama belirtisi göstermemesi nedeniyle enflasyon korkuları hızla arttı ve bir dizi Fed yetkilisi yakın zamanda bu durumu dile getirdi. uyarıları artırdık, piyasaları korkutuyor.

Teğet:

Hisse senetleri, son Fed tutanaklarının açıklanmasının hemen ardından düşerek bu haftaki kayıplarını artırdı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0.8 kayıpla yaklaşık 300 puan alırken, S&P 500 %1.3 ve Nasdaq Composite %2.4 kayıp yaşadı.

Anahtar Arka Plan

Merkez bankası hâlâ bu yıl altı, gelecek yıl ise üç faiz artışı daha öngörüyor. Enflasyonla mücadele Fed'in birincil endişesi olsa da yetkililer, Rusya'nın emtia piyasalarına zarar veren Ukrayna'yı işgalinin “son derece belirsiz” ekonomik etkisi konusunda da uyarıda bulundu.

Önemli Alıntı

Vital Knowledge kurucusu Adam Crisafulli, Fed'in Mayıs ayındaki bir sonraki politika toplantısında faiz oranlarının yüzde 0.5 puan artacağının "çok muhtemel" göründüğünü söylüyor. "Tutanaklar enflasyona ilişkin yorumlarla doluydu; bu açıkça Fed için en önemli endişe ve yetkililer fiyatları kontrol altına almak konusunda istekli."

Ne İzlenmeli?

Independent Advisor Alliance'ın baş yatırım yetkilisi Chris Zaccarelli, "Bilanço küçültmesinin mevcut hızıyla, tüm varlıklarını tamamen tasfiye etmek beş yıldan fazla (ve potansiyel olarak sekiz yıla kadar) sürebilir" diyor. "Bu gerçekleşmeden önce bir durgunlukla karşılaşma ihtimalimiz son derece yüksek."

Daha fazla Okuma

Daha Fazla Fed Yetkilisi Enflasyon ve Korkunç Piyasalar Üzerine Alarm Veriyor (Forbes)

Büyük Banka Bir Durgunluk Öngören İlk Kişi - Daha Fazlası Takip Edebilir (Forbes)

Wall Street Şirketleri S&P 500 Fiyat Hedeflerini Düşürüyor—İşte Piyasalar İçin Öngördükleri (Forbes)

Federal Rezerv'in Uzun Zamandır Beklenen Faiz Artışı Geldi: Powell %0.25 Artış Açıkladı (Forbes)