Şirketin aktivist yatırımcı DE Shaw ile yaptığı yeni anlaşmanın bir parçası olarak üç aylık temettüsünü %14.4 oranında artırmasının ardından FedEx Corp. hisseleri Salı günü %36 artışla yaklaşık 53 yılın en büyük bir günlük kazancını yaşadı.
Hisse senedi en son 29 Eylül 1986'da %14.9'la kapanmıştı.
Bu hamleler, yeni İcra Kurulu Başkanı Raj Subramaniam'ın yeni görevini üstlenmesinden birkaç hafta sonra geldi. Fred Smith'in yerine Şirketi 1973 yılında kuran kişi. Subramaniam, yeni görevi üstlenmeden önce başkan ve operasyonlardan sorumlu yönetici olarak görev yapıyordu.
Şirket, artan temettüye ek olarak
FDX,
+ 3.41%
hissedar değerini ve kurumsal yönetimi iyileştirmeyi amaçlayan bir dizi hamle duyurdu.
Bunlar arasında, uzun vadeli teşvik tazminat planının revize edilmesi ve geniş bir piyasa endeksine bağlanacak olan yönetim programına toplam hissedar getiri performansı ölçüsünün eklenmesi yer alıyor. Şirket aynı zamanda sermaye yoğunluğunu düşürmesi ve getirileri iyileştirmesi beklenen bir hamleyle, gelir performansı ölçüsünün bir yüzdesi olarak sermaye harcamalarını da düşürüyor.
" 'Bunu çok olumlu bir gelişme olarak görüyoruz. Yatırımcılar yıllardır FedEx'te bir aktivistin varlığına dair spekülasyonlar yapıyordu ancak hiçbiri gerçekleşmedi. Artık yeni bir liderlik ekibi ve yönetim kurulundaki yeni seslerle (Bay Vena gibi kendini kanıtlamış bir operatör dahil), FedEx'te yeni bir günün doğduğunu umuyoruz.' başlıklı bir kılavuz yayınladı
— Jack Atkins, analist, Stephens
Şirket, DE Shaw anlaşmasının bir parçası olarak yönetim kuruluna Amy Lane ve Jim Vena adında iki yeni bağımsız yönetici ekliyor. Üçüncüsü daha sonraki bir tarihte eklenecektir.
Lane şu anda NextEra Energy Inc.'in yöneticisidir.
HAYIR,
+ 3.50%
ve indirim perakendecisi TJX Cos. Inc.
TJX,
+ 0.91%,
ve şu anda Bank of America'nın bir parçası olan Merrill Lynch & Co.'da küresel perakende yatırım bankacılığı grubunun eski genel müdürü ve grup lideridir.
Vena, en son Union Pacific Corp.'un operasyon sorumlusu olarak görev yapmak üzere 40 yılı aşkın demiryolu tecrübesine sahiptir.
UNP,
+ 1.18%
Bundan önce yönetici, Kanada Ulusal Demiryolu Şirketi'nde 40 yıl görev yaptı.
CNR,
+ 1.77%,
Rolleri COO'yu da içeriyordu.
Ayrıca bakınız: UPS hisseleri, yüksek fiyatlar nedeniyle kazançların artması ve hacimlerin düşmesinin ardından 6 ayın en düşük seviyesine geriledi
Son olarak FedEx'in Denetim ve Finans Komitesi, sermaye yapısı, tahsis ve getiriler de dahil olmak üzere mali işlerini gözden geçirmek için yeni bir yetkiye sahip oldu.
Stephens'tan analist Jack Atkins müşterilere yazdığı bir notta "Bunu çok olumlu bir gelişme olarak görüyoruz" dedi. “Yatırımcılar yıllardır FedEx'te bir aktivistin varlığı hakkında spekülasyon yapıyordu ama hiçbiri gerçekleşmedi. Artık yeni bir liderlik ekibi ve yönetim kurulundaki yeni seslerle (Bay Vena gibi kendini kanıtlamış bir operatör dahil), FedEx'te yeni bir günün doğduğunu umuyoruz.”
Okuyun: Kirli bir filo mu? ABD Posta Servisi, hâlâ benzini tercih eden teslimat araçlarının geliştirilmesine devam edebilir
Stephens, mevcut fiyatının %285 üzerinde olan 24 dolarlık fiyat hedefiyle hisse senedinde aşırı ağırlık derecesine sahip.
Hisse senedini satın alma olarak değerlendiren Citigroup analistleri de aynı derecede coşkuluydu.
Müşterilere yazdıkları bir notta, "Yönetici Jim Vena ve Amy Lane, Vena'nın demiryolu işletmeciliği deneyimi ve Lane'in mali zekası dikkate alındığında anlamlı bir güvenilirlik katıyor" diye yazdılar. Daha yüksek temettü ve yeni ölçütlerin "olumlu olduğunu ve getirilere daha fazla odaklanıldığını ima ettiğini" yazdılar.
"Sonuç olarak, geçen haftaki ön izlemede yapıcı durumumuzda özetlenen 30 $'lık F25 EPS rakamına güvenilirlik katan duyuru ve pano eklemelerini görüyoruz ve bugünkü hareketin ötesinde sağlam bir yükseliş görüyoruz" diye eklediler.
Bu hamle FedEx'in rakibi United Parcel Service Inc. için de olumlu.
GÜÇ KAYNAĞI,
+ 2.87%,
ve daha geniş paket teslimatı işi için ise "FedEx'in mevcut kapasiteyi kullanmaya ve fiyatlandırmayı güçlendirmeye, piyasayı sıkı tutmaya ve fiyatlandırma gücünü pandemiye bağlı hacim patlamasının ötesinde korumaya odaklanma olasılığı daha yüksek olduğundan."
Hisse senedini satın alma eşdeğerinde derecelendiren Bernstein analistleri, bu hareketi büyük nakliye dönüşümlerinin sonuncusu olarak nitelendirdi. Toplam hissedar getirisi ölçütünün, FedEx'i büyümeyi durduramayan "düşük sermaye getirili" bir şirket olarak gören yatırımcılar tarafından memnuniyetle karşılanacağını yazdılar.
"Daha iyisini yaparsanız TSR gelişir ve sermaye disiplini sizi büyümekten alıkoyar ve biz bunun, UPS'te benzer bir odak değişikliği duyurulduğundan beri piyasanın aradığı mesajın bu olduğunu düşünüyoruz" diye yazdılar.
FedEx hisseleri yılbaşından bugüne %11 düşerken, S&P 500
SPX,
+ 1.12%
% 21 düştü.
FedEx hissesi, aktivist yatırımcıyla anlaşarak %36'den fazla temettü yükselttikten sonra 50 yılın en büyük bir günlük kazancına sahip
Şirketin aktivist yatırımcı DE Shaw ile yaptığı yeni anlaşmanın bir parçası olarak üç aylık temettüsünü %14.4 oranında artırmasının ardından FedEx Corp. hisseleri Salı günü %36 artışla yaklaşık 53 yılın en büyük bir günlük kazancını yaşadı.
Hisse senedi en son 29 Eylül 1986'da %14.9'la kapanmıştı.
Bu hamleler, yeni İcra Kurulu Başkanı Raj Subramaniam'ın yeni görevini üstlenmesinden birkaç hafta sonra geldi. Fred Smith'in yerine Şirketi 1973 yılında kuran kişi. Subramaniam, yeni görevi üstlenmeden önce başkan ve operasyonlardan sorumlu yönetici olarak görev yapıyordu.
Şirket, artan temettüye ek olarak
+ 3.41%
FDX,
hissedar değerini ve kurumsal yönetimi iyileştirmeyi amaçlayan bir dizi hamle duyurdu.
Bunlar arasında, uzun vadeli teşvik tazminat planının revize edilmesi ve geniş bir piyasa endeksine bağlanacak olan yönetim programına toplam hissedar getiri performansı ölçüsünün eklenmesi yer alıyor. Şirket aynı zamanda sermaye yoğunluğunu düşürmesi ve getirileri iyileştirmesi beklenen bir hamleyle, gelir performansı ölçüsünün bir yüzdesi olarak sermaye harcamalarını da düşürüyor.
" 'Bunu çok olumlu bir gelişme olarak görüyoruz. Yatırımcılar yıllardır FedEx'te bir aktivistin varlığına dair spekülasyonlar yapıyordu ancak hiçbiri gerçekleşmedi. Artık yeni bir liderlik ekibi ve yönetim kurulundaki yeni seslerle (Bay Vena gibi kendini kanıtlamış bir operatör dahil), FedEx'te yeni bir günün doğduğunu umuyoruz.' başlıklı bir kılavuz yayınladı
— Jack Atkins, analist, Stephens
Şirket, DE Shaw anlaşmasının bir parçası olarak yönetim kuruluna Amy Lane ve Jim Vena adında iki yeni bağımsız yönetici ekliyor. Üçüncüsü daha sonraki bir tarihte eklenecektir.
Lane şu anda NextEra Energy Inc.'in yöneticisidir.
+ 3.50%
+ 0.91% ,
HAYIR,
ve indirim perakendecisi TJX Cos. Inc.
TJX,
ve şu anda Bank of America'nın bir parçası olan Merrill Lynch & Co.'da küresel perakende yatırım bankacılığı grubunun eski genel müdürü ve grup lideridir.
Vena, en son Union Pacific Corp.'un operasyon sorumlusu olarak görev yapmak üzere 40 yılı aşkın demiryolu tecrübesine sahiptir.
+ 1.18%
+ 1.77% ,
UNP,
Bundan önce yönetici, Kanada Ulusal Demiryolu Şirketi'nde 40 yıl görev yaptı.
CNR,
Rolleri COO'yu da içeriyordu.
Ayrıca bakınız: UPS hisseleri, yüksek fiyatlar nedeniyle kazançların artması ve hacimlerin düşmesinin ardından 6 ayın en düşük seviyesine geriledi
Son olarak FedEx'in Denetim ve Finans Komitesi, sermaye yapısı, tahsis ve getiriler de dahil olmak üzere mali işlerini gözden geçirmek için yeni bir yetkiye sahip oldu.
Stephens'tan analist Jack Atkins müşterilere yazdığı bir notta "Bunu çok olumlu bir gelişme olarak görüyoruz" dedi. “Yatırımcılar yıllardır FedEx'te bir aktivistin varlığı hakkında spekülasyon yapıyordu ama hiçbiri gerçekleşmedi. Artık yeni bir liderlik ekibi ve yönetim kurulundaki yeni seslerle (Bay Vena gibi kendini kanıtlamış bir operatör dahil), FedEx'te yeni bir günün doğduğunu umuyoruz.”
Okuyun: Kirli bir filo mu? ABD Posta Servisi, hâlâ benzini tercih eden teslimat araçlarının geliştirilmesine devam edebilir
Stephens, mevcut fiyatının %285 üzerinde olan 24 dolarlık fiyat hedefiyle hisse senedinde aşırı ağırlık derecesine sahip.
Hisse senedini satın alma olarak değerlendiren Citigroup analistleri de aynı derecede coşkuluydu.
Müşterilere yazdıkları bir notta, "Yönetici Jim Vena ve Amy Lane, Vena'nın demiryolu işletmeciliği deneyimi ve Lane'in mali zekası dikkate alındığında anlamlı bir güvenilirlik katıyor" diye yazdılar. Daha yüksek temettü ve yeni ölçütlerin "olumlu olduğunu ve getirilere daha fazla odaklanıldığını ima ettiğini" yazdılar.
"Sonuç olarak, geçen haftaki ön izlemede yapıcı durumumuzda özetlenen 30 $'lık F25 EPS rakamına güvenilirlik katan duyuru ve pano eklemelerini görüyoruz ve bugünkü hareketin ötesinde sağlam bir yükseliş görüyoruz" diye eklediler.
Bu hamle FedEx'in rakibi United Parcel Service Inc. için de olumlu.
+ 2.87% ,
GÜÇ KAYNAĞI,
ve daha geniş paket teslimatı işi için ise "FedEx'in mevcut kapasiteyi kullanmaya ve fiyatlandırmayı güçlendirmeye, piyasayı sıkı tutmaya ve fiyatlandırma gücünü pandemiye bağlı hacim patlamasının ötesinde korumaya odaklanma olasılığı daha yüksek olduğundan."
Hisse senedini satın alma eşdeğerinde derecelendiren Bernstein analistleri, bu hareketi büyük nakliye dönüşümlerinin sonuncusu olarak nitelendirdi. Toplam hissedar getirisi ölçütünün, FedEx'i büyümeyi durduramayan "düşük sermaye getirili" bir şirket olarak gören yatırımcılar tarafından memnuniyetle karşılanacağını yazdılar.
"Daha iyisini yaparsanız TSR gelişir ve sermaye disiplini sizi büyümekten alıkoyar ve biz bunun, UPS'te benzer bir odak değişikliği duyurulduğundan beri piyasanın aradığı mesajın bu olduğunu düşünüyoruz" diye yazdılar.
FedEx hisseleri yılbaşından bugüne %11 düşerken, S&P 500
+ 1.12%
SPX,
% 21 düştü.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/fedex-stock-headed-for-biggest-one-day-gain-in-29-years-after-raising-dividend-more-than-50-in- aktivist-yatırımcıyla anlaşma-11655223021?siteid=yhoof2&yptr=yahoo